80 % aktivně řízených fondů opět nepřekonalo index
Společnost S&P Dow Jones Indices zveřejnila po roce svůj pravidelný SPIVA report z USA a Evropy, v němž srovnává výkonnost aktivně řízených fondů s indexy. Jak si fondy v uplynulých...
Rubrika: Research
Odkazy na zajímavé studie o investování.
Inflace – historická perspektiva
Únorová inflace se v České republice vyšplhala na 11,1 %. Guvernér ČNB varoval, že v následujících týdnech/měsících může dosáhnout až 14 %. Po dlouhém období podprůměrného růstu cen udeřily inflační tlaky s nebývalou...
Propásl jsem obrat value akcií?
Společnost Research Affiliates, která patří k pionýrům fundamentálně vážených indexů (tzn. indexy vážené na základě tržeb, zisků, cash flow, účetní hodnoty, dividend a nikoliv na základě tržní kapitalizace a float), zveřejnila...
Jaké charakteristiky má kvalitní akcionář?
Lawrence A. Cunningham, expert v oblasti Berkshire Hathaway/Warrena Buffetta a autor řady zajímavých knih (viz níže), v rámci své výzkumné činnosti zjistil, že existuje spojení mezi společnostmi s vysokým počtem kvalitních akcionářů a...
Do předčasného důchodu s pravidlem 4 %. Skutečně?
Nedávný průzkum společnosti Vanguard odhalil, že 22 % mileniálů v USA plánuje odchod do důchodu dříve než v 60 letech. Většina z nich se hlásí k hnutí F.I.R.E. (Financial Independence Retire Early), které získává...
Aktivně řízené akciové fondy vs. indexy – indexy v roce 2020 opět zvítězily, tentokrát byl však souboj vyrovnanější
Rok 2020 byl pro finanční trhy rokem bouřlivým. Pandemie COVID-19 uvrhla svět dočasně do chaosu. Americký akciový index S&P 500 poklesl mezi 19. únorem 2020 a 23. březnem 2020 o...
Jak ocenit firmu na základě jejich zákazníků?
Jak ocenit softwarové společnosti postavené na SaaS (Software as a Service), internetové firmy nabízející video či hudbu, společnosti podnikající v e-commerce a jiné firmy generující tržby z předplatného svých zákazníků? Před několika...
Value akcie mají nižší duraci, proto se jim při růstu sazeb daří lépe. Skutečně?
V posledních několika měsících se na finančních trzích můžeme setkat s relativně novým příběhem, který vysvětluje výkonnost růstových akcií a value akcií. Ve stručnosti zní asi takto: Value akcie mají nižší duraci,...
Průměrné výnosy akcií a dluhopisů v různých částech světa za uplynulých 121 let
Banka Credit Suisse publikuje každý rok velmi zajímavý report „Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook“, v němž zkoumá dlouhodobou průměrnou výkonnost akcií, dluhopisů a hotovosti v různých zemích světa, a to od...
Investování po boku zakládající rodiny se vyplácí
Banka Credit Suisse zveřejňuje již několik let velmi zajímavý report „Credit Suisse Family 1000“, který se věnuje akciím veřejně obchodovaných společností, v nichž drží významný podíl členové zakládající rodiny (případně se...