Články:

• Čína se snaží získat „zlaté akcie“ v technologických gigantech Alibaba a Tencent
• Poklesnou zisky firem v indexu S&P 500 ve 4Q?

Názory:

• Rok 2022 byl rokem utahování. V roce 2023 uvidíme jeho účinky (Bridgewater Associates).
• Canadian National Railway – stroj na tisk peněz (Jensen Investment)
• Umělá inteligence a velká pětka
• Co očekávat od zisků ve 4Q/2022? (JPMorgan)

Podcasty:

• O pasivních indexových fondech a ETF
• Recese zasáhne korporátní zisky – výhled Jasona Vaillancourta z Putnam Investments

Videa:

• Howard Marks o investování do dluhopisů a růstu úrokových sazeb

• DoubleLine Round Table 2023 (část 1.)

• DoubleLine Round Table 2023 (část 2.)

Grafy:

• Klíčové složky inflace v USA
• Meme akcie a jejich % propad z maxim v roce 2021
• Největší bankroty v historii

Infografika:

• Největší rizika roku 2023

Čtvrtletní komentáře a dopisy akcionářům za 4Q/2022:

• First Eagle Investments – Global Value Team
• Fundsmith
• Oakmark Select Fund

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 2/2023 appeared first on Investice do akcií.

Podcast o společnosti Vanguard naleznete ZDE.

Hlavní témata:

• [00:02:24] – Velikost Vanguardu
• [00:05:45] – Některé ze sekulárních sil, které Vanguardu umožnily získat tak velkou část trhu
• [00:09:04] – Jak Vanguard generuje příjmy
• [00:15:10] – Klíčové rozdíly mezi investováním do ETF a podílových fondů
• [00:18:20] – Tržní podíl na trhu ETF
• [00:21:24] – Jak velký je ARK hráč ve vztahu k tomu, jak velkou pozornost získávají v médiích
• [00:22:33] – Historie Jacka Bogela a založení Vanguardu
• [00:35:58] – Doplňkové služby, které jejich konkurenti nabízejí
• [00:42:59] – Potenciální regulační riziko, které by mohlo představovat hrozbu pro další růst Vanguardu
• [00:48:56] – Poučení pro investory

The post Vanguard – společnost, která změnila svět investování appeared first on Investice do akcií.

Zajímavosti ze světa investičních společností a fondů

• Ke konci roku bylo ve světě přibližně 131 000 regulovaných fondů (pozn. na akciových burzách ve světě se obchodují akcie cca 43 200 společností). Z grafů níže vyplývá, že nejvíce fondů nalezneme v Evropě, nejméně v USA. Nejvíce aktiv je umístěno v akciových fondech, nejméně ve fondech peněžního trhu.

• Celosvětový objem aktiv investovaný v regulovaných otevřených fondech (tzn. podílových fondech, ETF a institucionálních fondech) = 71,1 bilionu USD
  • USA = 34,2 bilionu USD
    • Podílové fondy 27 bilionů USD
    • ETF 7,2 bilionu USD
    • Zbytek uzavřené fondy a investiční trusty
  • Evropa = 23,3 bilionu USD
  • Asie-Pacifik = 10 bilionů USD
  • Zbytek světa = 3,6 bilionu USD

• 47,9 % domácností v USA vlastní nějaký fond, domácnosti drží přibližně 4 fondy (medián)
• Na konci roku držely investiční společnosti (včetně ETF) 32 % podíl ze všech vydaných akcií v USA. V roce 2018 to bylo 30 %. 

• Na konci roku 2021 bylo v indexových fondech a indexových ETF 12,5 bilionu USD. Aktivně řízené fondy spravují stále cca 57 % majetku ve fondech (indexové fondy a ETF zbývajících 43 %).

Indexové fondy a ETF mají pouze 14 % podíl na celkovém akciovém trhu v USA. Aktivně řízené fondy 14 % podíl, zbytek US akcií drží hedge fondy, penzijní fondy, pojišťovny a individuální investoři (dohromady cca 70 %).

• Turnover rate fondů v USA poklesl na 27 %, což je nejnižší úroveň od roku 1985.

• Poplatky aktivně i pasivně řízených akciových fondů v USA dále klesají. V případě aktivně řízených fondů poklesly na 0,68 % (Pozn.V ČR jsou tyto poplatky často vyšší než 2 %!).

The post O přízeň klientů bojuje více než 131 000 fondů, poplatky dále klesají appeared first on Investice do akcií.

Je skutečně důvod k obavám? Nechali se investoři zlákat (jako již tolikrát v minulosti) historickou výkonností pasivního investování, kterou extrapolují do budoucna? Podaří se aktivně řízeným fondům získat znovu ztracená aktiva? A uvědomují si vůbec investoři všechna rizika spojená s pasivním investováním?

„Boj mezi aktivním a pasivním investováním není nic nového. Je tu již několik desetiletí a je cyklický. Střídá se. Jednou má navrch jedno, jindy zase druhé.“ – říká Daniel Gladiš, zakladatel nejznámějšího českého value fondu Vltava Fund (více o fondu ZDE), v rozhovoru o aktivním a pasivním investování. Jaký má jeden z nejznámějších akciových portfolio manažerů v ČR názor na pasivní investování? Poslechněte si rozhovor níže.  

Rozhovor s Danielem Gladišem o aktivním a pasivním investování

Příliv peněz do pasivních fondů

Cykly aktivního a pasivního investování

Tip:

• Čtvrtletní dopisy akcionářům Vltava Fund naleznete ZDE.
• Další rozhovory s Danielem Gladišem naleznete ZDE, ZDE, ZDE, ZDE či ZDE.  
• Další články o výhodách a nevýhodách pasivního investování naleznete například ZDE, ZDE či ZDE.

The post S Danielem Gladišem o skrytých rizicích pasivního investování appeared first on Investice do akcií.