Pánové David Einhorn, Bruce Berkowitz a portfolio manažeři z Weitz Investment Management zveřejnili své čtvrtletní a pololetní komentáře, které jsou opět plné zajímavých informací pro zvídavé value investory.
Kompletní komentář Davida Eihnorna z Greenlight Capital naleznete ZDE.
Kompletní komentář Bruce Berkowitz z Fairholme Funds naleznete ZDE.
Kompletní komentář Weitz Value Fund naleznete ZDE.
Stručné shrnutí témat:
Einhorn:
- O výkonnosti value investování vs. růstového investování
- O podprůměrné výkonnosti Greenlight Capital v uplynulých čtvrtletích
- O největších pozicích v portfoliu, které prozatím nenaplňují očekávání – Brighthouse Financial (BHF), General Motors (GM)
- O shortování Tesly (TSLA)
- O nových investicích – Altice Europe (Nizozemí: ATC)
- O ukončených pozicích – Resona Holdings (Japonsko:8308), Dillard´s (DDS), short Elekta AB (EKTAY)
- Největšími pozicemi v portfoliu jsou akcie Bayer (Německo:BAYN), Brighthouse Financial (BHF), CNX Resources (CNX), General Motors (GM) a zlato. Fond má průměrnou expozici 96% long a 75% short.
Berkowitz:
- O největších pozicích v portfoliu – St. Joe Company (JOE), Fannie Mae (FNMA), Freddie Mac (FMCC), Imperial Metals Corporation (Kanada: III) a Sears Holdings Corporation (SHLD)
- O nových investicích do Vista Outdoors Inc. (VSTO), Spectrum Brands Holdings (SPB), Vistra Energy Corp., AT&T Inc. (T), Citigroup (C)
- O uzavřených pozicích Seritage Growth Properties (SRG)
Weitz:
- O nejvýnosnějších a nejztrátovějších akciích ve 2Q
- O navyšování pozic ve Facebooku (FB), CarMax (KMX), Charter Communications (CHTR), Dollar Tree (DLTR) a Oracle (ORCL)
- Detailní rozbor důvodů, proč považují Charter Communications za atraktivní investici naleznete ZDE
- O důvodech poklesu akcií Berkshire Hathaway (BRKB) a Liberty Global (LBTYA)
- O novém nákupu do portfolia – Mohawk Industries (MHK)
Tip:
- Stručné BIO Einhorna, Berkowitze a Weitze naleznete v rubrice „Value investoři – Kdo je kdo?“