Tři value investoři, tři čtvrtletní komentáře za 2Q/2018 (Einhorn, Weitz, Berkowitz)

Pánové David Einhorn, Bruce Berkowitz a portfolio manažeři z Weitz Investment Management zveřejnili své čtvrtletní a pololetní komentáře, které jsou opět plné zajímavých informací pro zvídavé value investory.

Kompletní komentář Davida Eihnorna z Greenlight Capital naleznete ZDE.

Kompletní komentář Bruce Berkowitz z Fairholme Funds naleznete ZDE.

Kompletní komentář Weitz Value Fund naleznete ZDE.

Stručné shrnutí témat:

  Einhorn:

  • O výkonnosti value investování vs. růstového investování
  • O podprůměrné výkonnosti Greenlight Capital v uplynulých čtvrtletích
  • O největších pozicích v portfoliu, které prozatím nenaplňují očekávání – Brighthouse Financial (BHF), General Motors (GM)
  • O shortování Tesly (TSLA)
  • O nových investicích – Altice Europe (Nizozemí: ATC)
  • O ukončených pozicích – Resona Holdings (Japonsko:8308), Dillard´s (DDS), short Elekta AB (EKTAY)
  • Největšími pozicemi v portfoliu jsou akcie Bayer (Německo:BAYN), Brighthouse Financial (BHF), CNX Resources (CNX), General Motors (GM) a zlato. Fond má průměrnou expozici 96% long a 75% short.

   Berkowitz:

  • O největších pozicích v portfoliu – St. Joe Company (JOE), Fannie Mae (FNMA), Freddie Mac (FMCC), Imperial Metals Corporation (Kanada: III) a Sears Holdings Corporation (SHLD)
  • O nových investicích do Vista Outdoors Inc. (VSTO), Spectrum Brands Holdings (SPB), Vistra Energy Corp., AT&T Inc. (T), Citigroup (C)
  • O uzavřených pozicích Seritage Growth Properties (SRG)

      Weitz:

  • O nejvýnosnějších a nejztrátovějších akciích ve 2Q
  • O navyšování pozic ve Facebooku (FB), CarMax (KMX), Charter Communications (CHTR), Dollar Tree (DLTR) a Oracle (ORCL)
  • Detailní rozbor důvodů, proč považují Charter Communications za atraktivní investici naleznete ZDE
  • O důvodech poklesu akcií Berkshire Hathaway (BRKB) a Liberty Global (LBTYA)
  • O novém nákupu do portfolia – Mohawk Industries (MHK)

Tip: