Tesla Archivy - Investice do akcií

Ocenění automobilky Tesla

Petr Čermák — Thu, 02 Nov 2023 20:04:08 +0000

Aswath Damodaran se ve svém nejnovějším videu věnuje ocenění automobilky Tesla (TSLA). Toto cvičení absolvuje pravidelně od roku 2013, vždy alespoň jednou ročně. Ve videu reviduje svá předchozí ocenění a následně se zaměří na aktuální situaci společnosti. Rozebere tři klíčové novinky – snížení cen, velmi diskutované pokroky v oblasti FSD a Cybertruck. Následně se pustí do samotného ocenění.

K jaké férové ceně dospěl? Přibližně 180 USD. Jako vždy poskytl kompletní excel s výpočty (ZDE), které si může každý upravit dle svých očekávání.

The post Ocenění automobilky Tesla appeared first on Investice do akcií.

Grantham o spekulativních bublinách, akciích kvalitních firem, Tesle či nemovitostech

Petr Čermák — Mon, 25 Sep 2023 19:39:09 +0000

Jeremy Grantham, zakladatel value investiční společnosti GMO, byl před několika dny hostem podcastu The Compound and Friends, kde hovořil o spekulativních bublinách, kvalitních akciích, Tesle, nemovitostech a řadě dalších témat.

Hlavní témata:

09:12 – Co je GMO?
10:25 – Investování do akcií kvalitních firem
15:49 – Inflace – 70. léta a dnes?
24:01 – Jaké to je být „historikem spekulativních bublin“
28:56 – Elon, „skvělý propagandista“
37:19 – Příštích 7 let
54:46 – Odhadování dna
01:05:57 – Jsme ve spekulativní bublině?
01:15:40 – Je tato doba jiná?
01:20:47 – Nerovnost
01:23:25 – Riziko recese?
01:28:04 – Investování s dopadem
01:35:36 – Oblíbené
01:38:12 – Pár slov na závěr

Google podcast ZDE.

The post Grantham o spekulativních bublinách, akciích kvalitních firem, Tesle či nemovitostech appeared first on Investice do akcií.

O inflaci a value investování s Brucem Greenwaldem

Petr Čermák — Mon, 31 May 2021 18:50:00 +0000

V roce 2004 napsal Bruce Greenwald, profesor financí a asset managementu na Columbia University a konzultant First Eagle Investment Management, knihu Value Investing: From Graham to Buffett and Beyond, která se (jak již název napovídá) věnuje unikátnímu investičnímu přístupu, který proslavili oba pánové uvedení v názvu knihy. Po 14 letech se kniha dočkala aktualizovaného vydání, které má opět úspěch. Před několika dny byl Bruce Greenwald hostem Yahoo Finance, kde s moderátorem Andym Serwerem rozebral:

Evoluci value investování
Teorii efektivních trhů
Investování do indexových fondů
Diskontované cash-flow
Specializaci investorů
Teslu a automobilový průmysl
SPAC, GameStop, kryptoměny
Ekonomickou transformaci z globální výrobní ekonomiky na lokální ekonomiku služeb
Společnost John Deere
Společnost Google
Inflaci
Čínu a další témata

The post O inflaci a value investování s Brucem Greenwaldem appeared first on Investice do akcií.

Einhorn očekává růst inflace a upravuje své portfolio

Petr Čermák — Wed, 05 Aug 2020 16:33:26 +0000

David Einhorn, zakladatel a portfolio manažer value hedge fondu Greenlight Capital, zveřejnil svůj pravidelný čtvrtletní dopis akcionářům. Einhorn v dopise akcionářům rozebírá:

Současnou strukturu portfolia fondu ve světle očekávaného růstu inflace
Svou novou makro pozici v inflačních swapech
Důvod, proč neshortuje státní dluhopisy
Růstové společnosti bez zisků, které se obchodují za astronomické valuace
Novou pozici ve společnosti Atlas Air Worldwide Holdings (AAWW)
Akcie společnosti Wirecard (jeden z největších podvodů v Německu posledních let)
Automobilku Tesla, její potíže s nechtěnou akcelerací automobilů, její nestandardní účetní praktiky
Akcie společnosti Brighthouse Financial (BHF) a její záměr v následujících 18 měsících zpětně odkoupit 23 % vlastních akcií
Prodej akcií Adient a Altice USA
Aktuální long/short pozici fondu (123 % long/68 % short)

Kompletní dopis akcionářům Greenlight Capital za 2Q/2020 naleznete ZDE.

The post Einhorn očekává růst inflace a upravuje své portfolio appeared first on Investice do akcií.

Koncentrace do 5 největších akcií je v rámci indexu S&P 500 nejvyšší v historii

Petr Čermák — Tue, 28 Jul 2020 16:43:20 +0000

Průměrná váha pěti největších akcií (Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Alphabet) v indexu S&P 500 se v roce 2020 pohybuje na úrovni kolem 19,35 %. Dalších 19,35 % indexu je složeno již z 19 společností, včetně takových těžkých vah jako Berkshire Hathaway, Intel, Procter & Gamble či Home Depot. Pět největších akcií zhodnotilo k 10.7.2020 v průměru o 31,7 %. S&P 500 jako celek poklesl o 0,41 %. Z výsledku je zřejmé, že 5 největších firem maskuje výrazně horší výsledky zbývajících společností v indexu.

Jak hodně je výsledný obrázek zkreslený? Bez 5 největších firem by S&P 500 poklesl od počátku roku o 6,85 %. „Průměrná“ akcie v indexu poklesla od počátku roku o 11 %, přičemž více než 160 společností propadlo o dvacet a více procent. Pokud nám může být historie vodítkem, potom by investoři v největších firmách v indexu měli být velmi opatrní, píše ve svém pravidelném čtvrtletním dopise akcionářům Boyar Value Group. Dále varují:

„Pamatujte – můžete nakoupit nejlepší společnost na světě, ale pokud za ni zaplatíte příliš mnoho, nezískáte uspokojivý výnos. Cena, kterou platíte za akcii, je v konečném důsledku pro vaši investici stejně tak důležitá jako akcie, kterou nakupujete.“

Kompletní 2Q/2020 dopis akcionářům naleznete ZDE.

Boyar Value Group se v dopise dále věnují výkonnosti hlavních indexů, problematice časování trhu, value vs. growth, fiskální stimulaci, akciím automobilky Tesla a dalším tématům.

The post Koncentrace do 5 největších akcií je v rámci indexu S&P 500 nejvyšší v historii appeared first on Investice do akcií.

Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 30/2020

Petr Čermák — Sun, 26 Jul 2020 17:53:47 +0000

Přehled nejzajímavějších videí, článků, podcastů a infografik, které se v průběhu týdne neprobojovaly na stránky investicedoakcii.cz, ale i přesto si zaslouží vaši pozornost.

Články:

Názory:

Čtvrtletní komentáře a dopisy akcionářům:

Statistiky:

Grafy:

Infografika:

Podcast:

Videa:

Virální trhy XII: Odolnost rizikového kapitálu

Trh dluhopisů po koronaviru – portfolio manažer FPA New Income Fund Tom Atteberry

CEO Union Pacific – Oživení je pomalé

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 30/2020 appeared first on Investice do akcií.

Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 24/2020

Petr Čermák — Fri, 12 Jun 2020 19:49:23 +0000

Přehled nejzajímavějších videí, článků, podcastů a infografik, které se v průběhu týdne neprobojovaly na stránky investicedoakcii.cz, ale i přesto si zaslouží vaši pozornost.

Články:

Názory:

Research:

Čtvrtletní komentáře:

Brookfield Asset Management 1Q/2020 dopis akcionářům

Dokumenty a knihy:

Statistiky:

Grafy:

Infografika:

Jak se vyhnout běžným chybám v případě akcií těžařů?

Podcast:

Videa:

Jim Grant o reakci finančních trhů na ekonomický výhled FEDu (ZDE)
Stanleyho Druckenmillera růst trhů zaskočil (ZDE)
Máme zde velký nesoulad mezi fundamenty a finančními trhy – El-Erian (ZDE)
Věčný optimista Ron Baron o finančních trzích, Tesle a SpaceX

https://youtu.be/MXIF45zrkTQ

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 24/2020 appeared first on Investice do akcií.

Trendy v automobilovém průmyslu – speciál o Tesle

Petr Čermák — Tue, 11 Feb 2020 21:31:54 +0000

V průběhu roku 2019 se na finančních trzích vedly vášnivé diskuze o tom, zda (či kdy) zkrachuje automobilka Tesla (TSLA). Akcie jednoho z největších výrobců elektromobilů na světě propadly v průběhu prvních pěti měsíců roku téměř o 50 % pod hranici 200 USD. V červnu se však situace otočila o 180 stupňů. Akcie vyrazily vzhůru a na počátku února se vyšplhaly až k úrovni 969 USD.

Jsou akcie Tesly příliš vysoko nebo příliš nízko?
Jaká je vlastně poptávka po jejích vozech?
Dokáže se Tesla někdy vyrovnat v maržích předním automobilkám?
Má nějakou konkurenční výhodu a je dlouhodobě udržitelná?
Je to automobilka nebo tech společnost?

Výše uvedené otázky si zajisté klade nejen řada investorů, ale patrně i někteří konkurenti tohoto předního globálního výrobce elektromobilů. Tesla se stala v uplynulých letech jednou z nejkontroverznějších automobilek světa. Firma má početné zástupy věrných obdivovatelů, ale i kritiků. Stejně tak její výkonný ředitel Elon Musk.

Pokud vás zajímá příběh či možný osud této unikátní automobilky, jste-li jejím akcionářem, či hledáte-li odpovědi na výše uvedené otázky, neváhejte navštívit panelovou diskuzi „Trendy v automobilovém průmyslu – speciál o Tesle„, která se koná 26.2.2020 od 18:00 do 21:00 v Praze. Hosty budou zajímavé osobnosti ze světa investic či automobilového průmyslu. Moderátorem akce je přední český value investor Daniel Gladiš.

Hosté:

Zdeněk Petzl – výkonný ředitel Sdružení automobilového průmyslu
Radovan Vávra – investor a bývalý ředitel Komerční banky
Jaromír Marušinec – zakladatel a předseda Asociace elektromobilového průmyslu
Marek Trúchlý – hlavní makléř Patria Finance
Michal Kacafírek – investor

Tip:

Více o akciích Tesla a jejím ocenění naleznete v článku „Jaká je hodnota akcií Tesla? Oceňujeme nejkontroverznější automobilku světa.“

The post Trendy v automobilovém průmyslu – speciál o Tesle appeared first on Investice do akcií.

Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 6/2020

Petr Čermák — Fri, 07 Feb 2020 20:33:42 +0000

Přehled nejzajímavějších videí, článků, podcastů a infografik, které se v průběhu týdne neprobojovaly na stránky investicedoakcii.cz, ale i přesto si zaslouží vaši pozornost.

Články:

Studie:

Nespokojenost s demokracií je největší v historii

Názory:

Stav finančních trhů v roce 2020

Čtvrtletní dopisy akcionářům

Grafy:

Infografika:

Podcast:

Videa:

Andrés Allende ze španělské value investiční společnosti COBAS o investiční příležitosti v oblasti zkapalněného plynu

Ron Baron o svých pozicích v portfoliu, Tesle a řadě dalších témat

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 6/2020 appeared first on Investice do akcií.

Pohled na současné trhy a automobilku Tesla optikou růstové investora Rona Barona

Petr Čermák — Tue, 20 Aug 2019 20:21:05 +0000

Ron Baron je růstový investor, který je známý především ve Spojených státech. Je zakladatel investiční společnosti Baron Capital a ve svých fondech obhospodařuje přibližně 28 mld. USD. Baron v posledních několika letech upoutal pozornost médií, především díky své investici do automobilky Tesla (TSLA), jejíž akcie jsou čtvrtou největší pozicí v Baron Partner´s Fund (BPTUX, portfolio ZDE), kde zaujímají 10,3 % podíl na celkovém portfoliu.

Růstovým investorům věnujeme na webu investicedoakcii.cz jen minimum pozornosti. Tentokráte však uděláme výjimku a poslechneme si “hlas optimismu“, který zaznívá z tábora růstových investorů, jimž se v uplynulých letech nebývale dařilo. Nutno přiznat, že value investoři jim v tomto ohledu mohou jejich výkonnost jen tiše závidět (snad pouze dočasně).

Baron se v rozhovoru věnuje hodnocení současných akciových trhů, zamýšlí se nad průměrným výnosovým potenciálem akcií v budoucnu, růstem v budoucnu (který bude údajně vyšší než v minulosti, především díky technologiím), nad negativními úrokovými sazbami či znehodnocením měn.

Dále rozebírá svou investici do akcií automobilky Tesla (TSLA), kterou udělal v letech 2014-2016, a to za průměrnou nákupní cenou kolem 218 USD (aktuální cena 225,85 USD). Je přesvědčený, že tržby automobilky dále rychle porostou. Tesla je údajně schopná stavět auta v Číně až o 70 % levněji než v USA. Zároveň se rychle snižují ceny baterií a dojezd elektromobilů. Ostatní automobilky údajně nebudou tempu Tesly v budoucnu stačit. Navíc se budou dále zpřísňovat podmínky pro výrobu a provoz spalovacích motorů.

Člověku nezbývá než žasnout nad jeho bezbřehým optimismem.

The post Pohled na současné trhy a automobilku Tesla optikou růstové investora Rona Barona appeared first on Investice do akcií.