Nové pozice v portfoliu

Uplynulé čtvrtletí bylo charakteristické zvýšenou nákupní aktivitou value investorů. Za zmínku stojí především investice aktivisty Nelsona Peltze z fondu Trian Fund Management do společnosti Ferguson (FERG, 18,7 % viditelné části portfolia). Mohnish Pabrai z Pabrai Investments se rozhodl investovat 14,6 % (viditelné části portfolia) do čínského technologického gigantu Alibaba Group Holdings (BABA). K podobnému kroku přistoupil i Charlie Munger v portfoliu Daily Journal Corp.. Alex Roepers z Atlantic Investment Management zase nakupoval akcie firmy Huntsman (HUM), a to za 8,2 % viditelné části portfolia US akcií. Společnost působí v oblasti chemického průmyslu. Další nové nákupy naleznete v tabulce níže.

Někteří portfolio manažeři se poměrně překvapivě rozhodli v průběhu čtvrtletí investovat do široce diverzifikovaného portfolia SPAC (Special Purpose Acquisition Company). Logiku nákupů vysvětlil v případě value fondu FPA Crescent Steven Romick (ZDE).

Významné navýšení pozic

Řada value investorů v průběhu prvních třech měsíců roku přikupovala akcie společností, které již v portfoliu drželi. Nákupy byly různorodé napříč všemi odvětvími. Shodných jmen bylo jen několik – např. akcie Facebook (FB), Progressive Corp. (PGR) či Walgreens Boots Alliance (WBA). Za zmínku dále stojí příkupy akcií Anthem Inc. (ANTM) v případě Glenna Greenberga z Brave Warrior Advisors, Alibaba Group Holdings (BABA) v případě Grega Alexandera z Conifer Management či Berkshire Hathaway (BRKA) v Chou Associates value investora Francise Choua. Nejvyšší procentuální navýšení v rámci top 10 pozic naleznete v tabulce níže (seřazeno sestupně).

Kompletní přehled změn v rámci 10 největších pozic v portfoliích value investorů ve 1Q/2021

Kompletní data k dalšímu zpracování naleznete v txt níže.

Tip:

• Významné nákupy a prodeje value investorů ve 4Q/2020 naleznete ZDE

Upozornění: Výše uvedená data mají pouze informativní charakter. Web Investicedoakcii.cz nezodpovídá za správnost a přesnost výše uvedených dat. Data se mohou lišit od skutečnosti a v žádném případě by neměla být vnímána jako doporučení k nákupu či prodeji! Autor webu nepřebírá žádnou odpovědnost za škodu způsobenou použitím tohoto textu nebo informací v něm obsažených. Každý investor je povinen přijmout vlastní informované rozhodnutí o vhodnosti každé investice.

The post Významné nákupy value investorů v 1Q/2021 – Alibaba, Ferguson, Huntsman, Facebook či Progressive appeared first on Investice do akcií.

Francois Rochon obhospodařuje v Giverny Capital 1,6 mld. dolarů. Jeho investiční přístup je totožný jako v roce 1993, kdy svou firmu zakládal. Hledá 20-25 firem, které může vlastnit řadu let, a které jsou schopné zvyšovat v čase svou vnitřní hodnotu 2x rychleji než S&P 500. Jakmile podobné firmy identifikuje, snaží se nakoupit jejich akcie za přiměřenou cenu. Jeho globální portfolio zhodnotilo od roku 1993 o 14,2 % ročně (vs. 10,2 % v případě indexu S&P 500).

Newsletter Value Investor Insight z konce ledna naleznete ZDE.

Další rozhovor je s portfolio manažerem ADW Capital Adamem Wydenem, který preferuje koncentrované portfolio a zaměřuje se na akcie společností, které výrazně mění svou strategii či alokaci kapitálu. „Raději držíme hotovost, než něco, co není fantastickou investiční příležitostí“, říká Wyden. Jeho přístup se mu zatím vyplácí. Od roku 2011 zhodnotil vklady svých klientů v průměru o 24,6 % za rok.

V neposlední řadě si můžete přečíst rozhovor se zakladateli Petra Capital Management, kteří se zaměřují na small-cap a mid-cap value akcie v Jižní Koreji. Jejich fond dosáhl od založení v roce 2009 průměrné roční výkonnosti +13,7 % (vs. +5,4 % v případě MSCI Korea Small Cap Indexu).

V neswletteru jsou rozebrány níže uvedené akcie:

• APi Group (APG)
• Bed Bath & Beyond (BBBY)
• Daou Technology (KR: 023590)
• Facebook (FB)
• GFL Environmental (GFL)
• Markel (MKL)
• Par Technology (PAR)
• Progressive (PGR)
• RCI Hospitality (RICK)
• Soulbrain (KR: 357780)

The post Dostupná kvalita, hledání value akcií v Jižní Koreji appeared first on Investice do akcií.

• Výkonnost spravovaných účtů.
• Finanční společnosti v portfoliu (především pak v detailu banku JPMorgan Chase a Charles Schwab).
• Výhled a aktuální situaci v oblasti pojišťovnictví, kde vlastní akcie společnosti Berkshire Hathaway, Markel a Progressive.
• Aktuální situaci v Buffettově Berkshire Hathaway, která patří k největším pozicím v portfoliu.
• Dále věnují pozornost akciím v technologickém sektoru – obzvláště pak společnostem Amazon, Google a Facebook.
• Rozebírají vliv Amazonu, Applu, Googlu, Facebooku a Microsoftu na výkonnost indexu S&P 500 a zamýšlí se nad vysokými očekáváními, které investoři do těchto akcií vkládají.
• Závěrem pak komentují prodej akcie společnosti Activision Blizzard.

Kompletní komentář naleznete ZDE.

Viditelná část portfolia US akcií Giverny Capital k 31.3.2020 (Zdroj: SEC – formulář 13-F ZDE)

The post O Berkshire Hathaway, Markel, technologických firmách a finančním sektoru appeared first on Investice do akcií.