Steven Romick, zakladatel a portfolio manažer výjimečného value fondu FPA Crescent (portfolio ZDE), byl před několika dny hostem pořadu Wealthtrack, kde hovořil o investičním přístupu fondu, reakci na krizi v roce 2020, value investování, investicích ve fondu a dalších tématech.
Romick založil FPA Crescent v roce 1993. Cílem tohoto absolute return fondu je ochrana prostředků klientů před permanentní ztrátou kapitálu a dosažení výnosů srovnatelných s akciovými trhy při podstupování nižšího rizika. Investiční politika fondu je velmi flexibilní. Fond může investovat téměř do všech druhů aktiv (akcie, dluhopisy, nemovitosti, …), regionů či sektorů. Základním stavebním kamenem je bottom-up výběr investičních příležitostí na základě hloubkové fundamentální analýzy. Fond spravuje více než 10 mld. USD a od svého založení překonává americký akciový index S&P 500. Více o fondu naleznete ZDE.
Témata rozhovoru:
- Investiční přístup FPA Crescent a reakce fondu na koronavirus
- Investování do kvalitních akcií, vysoký podíl akcií a hotovosti v portfoliu fondu
- Evoluce value investování
- Nákup akcií společností Google (GOOGL) a Facebook (FB) z pohledu value investora
- Valuace portfolia FPA Crescent
- Investice do čínských technologických firem Alibaba (BABA), Baidu (BIDU)
- Význam hotovosti ve fondu
- Monetární experiment v USA
- Investice v oblasti spekulativních dluhopisů
- Investice do diverzifikovaného portfolia podhodnocených SPAC (Special Purpose Acquisition Company)
- A dalších tématech