Banka Goldman Sachs zveřejnila svůj pravidelný monitoring hedge fondů za uplynulý kvartál. Jak reagovaly hedge fondy na koronavirovou krizi? Zvyšovaly koncentraci svého akciového portfolia. Jaké akcie nakupovaly? Růstové akcie technologických firem. Pojďme se společně podívat na detaily.
Největší nárůst popularity mezi hedge fondy zaznamenaly v prvním čtvrtletí letošního roku akcie společnosti Amazon (AMZN) a Microsoft (MSFT), a to i přesto, že již v předchozích kvartálech dominovaly top 5 pozicím VIP listu nejpopulárnějších akcií.
V průběhu prvního kvartálu letošního roku dosáhla koncentrace hedge fondů téměř rekordních úrovní. Typický hedge fond držel v 10 největších pozicích 71 % svého portfolia, což je jen těsně pod hranicí rekordní koncentrace z počátku roku 2019 (72 %). Před pěti lety se hodnota pohybovala na úrovni kolem 60 %. Hedge fondy v podstatě kopírují zvyšující se koncentraci v americkém akciovém indexu S&P 500, kde tržní kapitalizace 5 největších titulů tvoří 21 % celého indexu. To překonává i vrchol technologické bubliny z přelomu tisíciletí.
Hedge fondy preferovaly v prvních třech měsících roku růstové akcie na úkor value akcií, kterých se zbavovaly. Dále preferovaly defenzivní akcie před cyklickými.
Nejpopulárnější akcie hedge fondů
Jaké tedy byly nejpopulárnější akcie hedge fondů na konci prvního čtvrtletí? Seznam patrně příliš nepřekvapí. Dominují technologické společnosti – Amazon, Microsoft, Facebook, Alphabet a Alibaba Group.
A v jakých firmách z indexu S&P 500 držely hedge fondy největší a nejmenší vlastnický podíl? Odpověď naleznete v tabulce.
