výnosy akciových indexů Archivy - Investice do akcií

Výnosy akciových indexů a jejich valuační ukazatele po výprodejích

Petr Čermák — Sat, 05 Apr 2025 12:07:58 +0000

Donald Trump v minulém měsíci představil reciproční cla pro 185 zemí světa. Akciové trhy reagovaly na výše uvedený krok prudkými poklesy (největšími od roku 2020). Jaké jsou výnosy jednotlivých regionálních indexů a počátku roku a jaké jsou jejich aktuální valuace?

The post Výnosy akciových indexů a jejich valuační ukazatele po výprodejích appeared first on Investice do akcií.

Výnosy akciových indexů v 1Q 2025 a jejich valuační ukazatele

Petr Čermák — Tue, 01 Apr 2025 16:31:43 +0000

Většina akciových indexů v průběhu prvního čtvrtletí rostla. Bylo však i pár výjimek. Jednou z nich byl (pro mnohé překvapivě) americký akciový index S&P 500, který byl v posledních letech výkonnostním premiantem. V prvním čtvrtletí nicméně ztratil více než 4 %.

Mezi nejvýnosnější akciové trhy patřilo Polsko, Španělsko a Rakousko. Na opačném konci bylo Thajsko, Indonésie a Turecko.

The post Výnosy akciových indexů v 1Q 2025 a jejich valuační ukazatele appeared first on Investice do akcií.

Výnosy akciových indexů v roce 2024

Petr Čermák — Wed, 01 Jan 2025 17:52:34 +0000

Většina klíčových akciových regionů v roce 2025 rostla. V dolarovém vyjádření byly nejvýnosnější izraelské a americké akciové indexy. Největší ztráty naopak zaznamenaly akcie v Brazílii, Mexiku a v Jižní Koreji.

The post Výnosy akciových indexů v roce 2024 appeared first on Investice do akcií.

Výnosy akciových indexů YTD a jejich aktuální valuační ukazatele

Petr Čermák — Tue, 01 Oct 2024 22:26:02 +0000

Většina akciových indexů v letošním roce roste. Kterým indexům se daří nejlépe a kterým nejhůře? Jaké jsou jejich valuace?

The post Výnosy akciových indexů YTD a jejich aktuální valuační ukazatele appeared first on Investice do akcií.

Výnosy akciových indexů 1Q/2024 a jejich aktuální valuační ukazatele

Petr Čermák — Mon, 01 Apr 2024 20:29:11 +0000

Kterým akciovým trhům se dařilo od počátku roku nejlépe? A kterým naopak nejhůře? Jaké jsou aktuální valuace jednotlivých indexů?

Výnosy akciových indexů k 1Q/2024

V prvním čtvrtletí roku se dařilo zejména irským akciím, akciím v Peru, Nizozemí a Japonsku. Nejhůře si vedly akcie v Thajsku a v Hongkongu.

Pozn. Výkonnost vybraných akciových trhů je měřena výkonností jednotlivých indexových ETF v USD. U některých z nich není zohledněn vliv dividend, u jiných ano. Proto jsou konečné výsledky mírně zkreslené, obzvláště v několikaletém období.

Výnosy akciových indexů v uplynulých 5 letech

Valuační ukazatele indexových ETF

Kompletní data naleznete zde:

Vynosy-akciovych-indexu-v-1Q_2024 Stáhnout

Upozornění: Autor webu neručí za spolehlivost výše uvedených dat. Výše uvedené názory jsou čistě osobními názory autora webu a v žádném případě by neměly být vnímány jako doporučení k nákupu či prodeji! Názory autora se mohou v čase měnit. Autor webu v době psaní článku vlastní ve svém osobním portfoliu indexové ETF rozvíjejících se trhů, Jižní Koreje, Německa či ETF kopírující World Index. Autor webu nepřebírá žádnou odpovědnost za škodu způsobenou použitím tohoto textu nebo informací v něm obsažených. Každý investor je povinen přijmout vlastní informované rozhodnutí o vhodnosti každé investice. Investiční nástroje uvedené v textu nemusí být vhodné pro všechny investory. Minulá výkonnost investičních nástrojů nezaručuje výkonnost budoucí. Očekávaná budoucí výkonnost je založena na předpokladech, které nemusí nastat.

The post Výnosy akciových indexů 1Q/2024 a jejich aktuální valuační ukazatele appeared first on Investice do akcií.

Výnosy akciových indexů k 10/2023 a jejich aktuální valuační ukazatele

Petr Čermák — Wed, 01 Nov 2023 19:56:40 +0000

Kterým akciovým trhům se dařilo od počátku roku nejlépe? A kterým naopak nejhůře? Jaké jsou aktuální valuace jednotlivých indexů?

Výnosy akciových indexů k 10/2023

V prvních deseti měsících se dařilo zejména polským, brazilským a irským akciím. Nejhůře si vedly akcie v Hongkongu a v Thajsku.

Výnosy akciových indexů v uplynulých 5 letech

Valuační ukazatele indexových ETF

Kompletní data naleznete zde:

Upozornění: Autor webu neručí za spolehlivost výše uvedených dat. Výše uvedené názory jsou čistě osobními názory autora webu a v žádném případě by neměly být vnímány jako doporučení k nákupu či prodeji! Názory autora se mohou v čase měnit. Autor webu v době psaní článku vlastní ve svém osobním portfoliu indexové ETF rozvíjejících se trhů, Jižní Koreje, Německa či ETF kopírující World Index. Autor webu nepřebírá žádnou odpovědnost za škodu způsobenou použitím tohoto textu nebo informací v něm obsažených. Každý investor je povinen přijmout vlastní informované rozhodnutí o vhodnosti každé investice. Investiční nástroje uvedené v textu nemusí být vhodné pro všechny investory. Minulá výkonnost investičních nástrojů nezaručuje výkonnost budoucí. Očekávaná budoucí výkonnost je založena na předpokladech, které nemusí nastat.

The post Výnosy akciových indexů k 10/2023 a jejich aktuální valuační ukazatele appeared first on Investice do akcií.

Výnosy akciových indexů ke konci 2Q/2023 a jejich aktuální valuační ukazatele

Petr Čermák — Sun, 02 Jul 2023 10:09:46 +0000

Kterým akciovým trhům se dařilo od počátku roku nejlépe? A kterým naopak nejhůře? Jaké jsou aktuální valuace jednotlivých indexů?

Výnosy akciových indexů ke konci 2Q/2023

V prvním pololetí se dařilo zejména brazilským, irským a mexickým akciím. Nejhůře si vedly akcie v Turecku a v Thajsku.

Výnosy akciových indexů v uplynulých 5 letech

Valuační ukazatele indexových ETF

Kompletní data naleznete zde:

Vynosy-akciovych-indexu-a-jejich-valuace-k-30_6_2023 Stáhnout

The post Výnosy akciových indexů ke konci 2Q/2023 a jejich aktuální valuační ukazatele appeared first on Investice do akcií.

Výnosy akciových indexů ke konci 3Q/2022 a jejich aktuální valuační ukazatele

Petr Čermák — Mon, 03 Oct 2022 18:55:54 +0000

Většina akciových indexů ve světě v prvních několika týdnech třetího čtvrtletí korigovala předchozí propady, růst však dlouho nevydržel. Jestřábí FED vzal býkům vítr z plachet a akcie poklesly na nová minima. Kterým akciovým indexům se dařilo nejlépe a kterým nejhůře? Jaké jsou aktuální valuace jednotlivých indexů?

Veškerá data naleznete v textovém souboru níže.

Indexove_ETF_data_30_9_2022 Stáhnout

Než z níže uvedených tabulek začneme vyvozovat jakékoliv závěry, měli bychom si uvědomit, že epidemie koronaviru, doprovázená bezprecedentními fiskálními a monetárními stimuly, měla zcela zásadní vliv nejen na ekonomický růst v mnoha zemích, ale i na hospodářské výsledky korporací. Investoři by si proto při zkoumání valuačních ukazatelů měli položit klíčovou otázku – Jaká je dlouhodobě udržitelná ziskovost a rentabilita společností v indexu? Tržby, zisky, ziskové marže i dividendy jsou totiž v posledních dvou letech velmi volatilní (viz obrázek níže). A navíc se zdá, že ještě nějakou dobu budou.

Pozn. Dividendový výnos = Dividendový výnos za uplynulých 12 měsíců

The post Výnosy akciových indexů ke konci 3Q/2022 a jejich aktuální valuační ukazatele appeared first on Investice do akcií.

Výnosy akciových indexů ke konci 1Q/2022 a jejich aktuální valuační ukazatele

Petr Čermák — Thu, 31 Mar 2022 21:01:18 +0000

Nejvýznamnější globální akciové indexy v prvních třech měsících roku poklesly. Příčinou byl konflikt na Ukrajině a obavy investorů z růstu úrokových sazeb. V jakých zemích vynesly akcie od počátku roku nejvíce? V jakých naopak nejméně? A jak si stojí jednotlivé indexy z pohledu valuací?

Výnosy akciových indexů ke konci 1Q/2022

Při pohledu na výnosy vybraných indexových ETF ke konci 1Q/2022 zjistíme, že nejvyšší výkonnosti dosáhly od počátku roku akcie v Brazílii (+34,7 %). Druhé místo obsadily akcie z Chile (+25,9 %). Třetí příčku obsadily akcie z Peru (+25,59 %). Na opačném konci nalezneme ruské akcie (-81,19 %, hodnota z doby, kdy se ještě s ETF a ruskými akciemi obchodovalo).

Výše uvedená data s výkonností a valuačními ukazateli si můžete stáhnout zde:

Vynosy-akciovych-indexu-1Q2022 Stáhnout

Aktuální valuační ukazatele jednotlivých indexů

Nyní se pojďme společně podívat na vybrané valuační ukazatele jednotlivých indexů na konci prvního čtvrtletí (k 28.3.2022).

Nejvyšší dividendový výnos

Na grafu níže jsou seřazeny jednotlivé země dle dividendového výnosu jejich hlavního akciového indexu.

Pozn. Dividendový výnos – 12M Trailing Yield k 28.2.2022

Nejnižší P/BV a P/E

Na grafu níže jsou jednotlivé akciové regiony seřazeny dle hodnot P/BV a P/E. Obecně platí, že čím nižší hodnota, tím jsou akcie statisticky levnější.

Valuace jsou pouze jednou stranou mince. Jaké trhy mají nejvyšší ROE?

Valuace jsou pouze jednou stranou mince. Statisticky levné akcie ještě nutně nemusí být podhodnocené. Pokud například firma balancuje rok co rok na tenké hranici mezi ziskem a ztrátou, přičemž svým majitelům generuje dlouhodobě rentabilitu vlastního jmění (tzv. ROE) ve výši pouhých 1-2 %, potom si bezpochyby zaslouží být levná. Pokud je naopak schopná dosahovat nadprůměrné rentability, potom si přirozeně zaslouží vyšší valuace. Společnosti s vysokými valuačními ukazateli (statisticky drahé) tudíž nemusí být vždy nutně nadhodnocené a vice versa.

Podobné je to i s akciovými indexy, které se navíc zásadně liší svou sektorovou strukturou, koncentrací/diverzifikací, volatilitou měny indexu a řadou dalších faktorů, díky nimž nemusí být vzájemné srovnání vždy zcela korektní (často srovnáváme jablka s hruškami).

Pokud jsme se však již pustili do srovnání regionů z hlediska valuací, potom se podívejme i na druhou stranu mince, kterou je rentabilita vlastního jmění (ROE). Jaké regiony jsou na tom nejlépe?

Při posuzování ROE je však nutné brát v potaz, zda se jedná o dlouhodobě udržitelnou míru rentability, či pouhý jednorázový výkyv. Toto však bohužel nebylo v níže uvedeném grafu předmětem zkoumání.

Upozornění: Autor webu neručí za spolehlivost výše uvedených dat. Výše uvedené názory jsou čistě osobními názory autora webu a v žádném případě by neměly být vnímány jako doporučení k nákupu či prodeji! Názory autora se mohou v čase měnit. Autor webu v době psaní článku vlastní ve svém osobním portfoliu indexové ETF rozvíjejících se trhů, Jižní Koreje, Německa či ETF kopírující World Index. Autor webu nepřebírá žádnou odpovědnost za škodu způsobenou použitím tohoto textu nebo informací v něm obsažených. Každý investor je povinen přijmout vlastní informované rozhodnutí o vhodnosti každé investice. Investiční nástroje uvedené v textu nemusí být vhodné pro všechny investory. Minulá výkonnost investičních nástrojů nezaručuje výkonnost budoucí. Očekávaná budoucí výkonnost je založena na předpokladech, které nemusí nastat.

The post Výnosy akciových indexů ke konci 1Q/2022 a jejich aktuální valuační ukazatele appeared first on Investice do akcií.

Výnosy akciových indexů ke konci 3Q/2021 a jejich aktuální valuační ukazatele

Petr Čermák — Mon, 04 Oct 2021 16:52:47 +0000

Nejvýznamnější globální akciové indexy pokračovaly v prvních dvou měsících třetího čtvrtletí v růstu. V průběhu září nicméně odmazaly veškeré předchozí zisky. Nejhůře si vedly akcie na rozvíjejících se trzích, když investory vystrašila vlna státních intervencí v Číně. V jakých zemích vynesly akcie od počátku roku nejvíce? V jakých naopak nejméně? A jak si stojí jednotlivé indexy z pohledu valuací?

Výnosy akciových indexů ke konci 3Q/2021

Při pohledu na výnosy vybraných indexových ETF ke konci 3Q/2021 zjistíme, že nejvyšší výkonnosti dosáhly od počátku roku akcie v Saudské Arábii (+34,91 %). Druhé místo obsadily ruské akcie (+28,51 %). Třetí příčku obsadily rakouské akcie (+27,13 %). Na opačném konci nalezneme akcie z Peru (-23,88 %), turecké akcie (-19,32 %) a akcie z Číny (-17,41 %).

Výnosy akciových indexů v uplynulých 5 letech

Jak si vedou jednotlivé regiony v dlouhodobějším horizontu? V uplynulých pěti letech se nejvíce dařilo akciím ze Saudské Arábie (+110,38 %), z USA (+101 %) a akciím z Nizozemí (+97,44 %). Nejhůře si naopak vedly akcie v Turecku (-43,77 %), v Chile (-29 %) a v Malajsii (-22,52 %).

Výše uvedená data s výkonností a valuačními ukazateli si můžete stáhnout zde:

Vynosy-akciovych-indexu-9_2021 Stáhnout

Aktuální valuační ukazatele jednotlivých indexů

Nyní se pojďme společně podívat na vybrané valuační ukazatele jednotlivých indexů na konci třetího čtvrtletí (k 1.10.2021).

Nejvyšší dividendový výnos

Na grafu níže jsou seřazeny jednotlivé země dle dividendového výnosu jejich hlavního akciového indexu. Z grafu je zřejmé, že nejvyšším dividendovým výnosem se mohou pochlubit akcie v Jižní Africe (4,59 %), v Rusku (4,12 %) a ve Španělsku (3,23 %). Nejnižší výnos mají naopak akcie v Indii (0,15 %), v Izraeli (0,16 %), v Irsku (0,57 %).

Nejnižší P/BV

Na grafu níže jsou jednotlivé akciové regiony seřazeny dle hodnot P/BV. Obecně platí, že čím nižší hodnota, tím jsou akcie statisticky levnější.

Valuace jsou pouze jednou stranou mince. Jaké trhy mají nejvyšší ROE?

První místo obsadily akcie z Jižní Afriky. Na druhé příčce jsou akcie ze Švýcarska a dále pak akcie z USA. Nejhůře si naopak vedou akcie v Peru, Irsku a Kolumbii. Při posuzování ROE je však nutné brát v potaz, zda se jedná o dlouhodobě udržitelnou míru rentability, či pouhý jednorázový výkyv. Toto však bohužel nebylo v níže uvedeném grafu předmětem zkoumání.

Nyní tedy pojďme valuace a rentabilitu spojit dohromady. Jak na to? Způsobů je celá řada. Jedním z nich může být spojení valuačního ukazatele PB (tržní hodnota na akcii k účetní hodnotě na akcii) a ROE (rentability vlastního jmění). Složený ukazatel PBV/ROE nám říká, kolik zaplatíme za 1 % rentability. Čím nižší částku platíme, tím lépe.

Jaké regiony jsou tedy z výše uvedeného pohledu nejlevnější? Turecko, Jižní Afrika či Itálie. Nejdražší se naopak jeví Irsko, Spojené Státy a Indie.

The post Výnosy akciových indexů ke konci 3Q/2021 a jejich aktuální valuační ukazatele appeared first on Investice do akcií.