Proč investovat do stavařů domů v USA a do ropných firem?

Petr Čermák — Fri, 20 Oct 2023 15:23:00 +0000

Bill Smead, zakladatel Smead Capital Management, se v oblasti investic pohybuje již více než 40 let. Na vlastní kůži zažil několik tržních cyklů. Vyznává value investiční filozofii. Snaží se nakupovat akcie vysoce kvalitních společností, když jsou dočasně v nemilosti investorů. Drží koncentrované portfolio 26 akcií, přičemž v 10 největších pozicích drží typicky kolem 45-50 % portfolia. Průměrná doba držení akcie je více než 6 let.

Bill v rozhovoru pro podcast Behind The Balance Sheet vysvětluje:

– proč si myslí, že se americkému akciovému indexu nebude v následujícím desetiletí příliš dařit,

– proč investoval do akcií těžařů ropy a stavebních firem zaměřených na výstavbu domů v USA,

– proč hraje v jeho investičním rozhodování roli demografický vývoj,

– kterým akciím se vyhýbá,

– jak vybírá akcie do svých fondů a další.

Rozhovor naleznete ZDE.

Tip:

– portfolio Smead Value Fund ZDE, dopis klientům fondu za 3Q/2023 ZDE

– portfolio Smead International Value Fund ZDE, dopis klientům fondu za 3Q/2023 ZDE

– 8 kritérií, které musí splňovat každá akcie, aby mohla být nakoupena do Smead fondů ZDE

The post Proč investovat do stavařů domů v USA a do ropných firem? appeared first on Investice do akcií.

O osmi investičních kritériích Smead Value fondu, technologických akciích či demografických změnách a jejich vlivu na investice

Petr Čermák — Thu, 11 Apr 2019 21:27:09 +0000

Bill Smedd je value investor s bohatými zkušenostmi. Bill začal svou investiční kariéru v roce 1980 v Drexel Burnham Lambert, následně zamířil do Oppenheimer & Co, později do Smith Barney a v neposlední řadě do Wachovia Securities. V roce 2007 založil investiční společnost Smead Capital Management (ZDE) a Smead Value Fund (aktuální portfolio naleznete ZDE). Bill poskytl před několika dny velmi zajímavý rozhovor pro Meb Faber Research, v němž rozebral svých osm kritérií výběru akcií, současnou situaci na finančních trzích, technologické společnosti, vliv demografických změn v USA na finanční trhy a řadu dalších zajímavých témat.

Kompletní podcast naleznete ZDE.

Stručný přehled diskutovaných témat:

Jak se dostal Smead k investování a co jej vedlo k založení Smead Capital Management
Investiční proces ve Smead Capital a jejich 8 kritérií výběru akcií:
- Společnost má potřebný produkt
- Dlouhá historie ziskovosti
- Dlouhodobě udržitelná konkurenční výhoda
- Společnost generuje vysoké a udržitelné volné peněžní toky (FCF)
- Akcie lze nakoupit za správnou cenu ve srovnání s vnitřní hodnotou firmy
- Firma se orientuje se na zájmy akcionářů
- Má silnou rozvahu
- Insideři drží významný podíl ve společnosti
O současné situaci na akciových trzích
O technologických akciích a internetové reklamě
O demografických změnách ve Spojených státech a jejich vlivu na finanční trhy
O investicích, které se nejvíce zapsaly do paměti

The post O osmi investičních kritériích Smead Value fondu, technologických akciích či demografických změnách a jejich vlivu na investice appeared first on Investice do akcií.

Smead Value Archivy - Investice do akcií

Proč investovat do stavařů domů v USA a do ropných firem?

O osmi investičních kritériích Smead Value fondu, technologických akciích či demografických změnách a jejich vlivu na investice