Detaily naleznete ZDE.

The post Když hodnotové akcie porazí růstové appeared first on Investice do akcií.

Video naleznete ZDE.

Hlavní témata:

– 2:07 – Globální příležitosti

– 5:57 – Připomínky k aktuálním oceněním
– 10:06 – Růstové příležitosti v Asii
– 11:50 – Ocenění large-cap vs. small-cap akcií
– 17:40 – Možná rizika a příležitosti v Číně
– 22:55 – Jak přemýšlíme o investování do umělé inteligence
– 20:14 – Možné dopady prezidentských voleb v USA
– 34:54 – Co nám v noci nedá spát

The post Globální akciové investice – výhled Polen Capital appeared first on Investice do akcií.

Dopis klientům GMO za 3Q/2023 naleznete ZDE.

The post Zaměřte se na deep value akcie a levné akcie kvalitních firem, vyhněte se vysokému dluhu appeared first on Investice do akcií.

Články:

• US akciové fondy zaznamenaly největší týdenní odliv peněz za 7 týdnů
• Globální fondy peněžního trhu zaznamenaly největší příliv peněz za 4,5 měsíce

Názory:

• Morningstar a jejich pohled na akcie Berkshire Hathaway po oznámení kvartálních zisků

ETF – postřehy:

• Růstové akcie opět září (WisdomTree)

Podcasty:

• O problémech na trhu korporátních dluhopisů, zlatu a dolaru
• Nubank pod drobnohledem
• O souboji monetární a fiskální politiky, příležitostech v kreditu a CLO s Oaktree

Grafy:

• Odhady růstu zisků a tržeb S&P 500
• Květnová inflace v zemích G7
• Sklon výnosové křivky a recese – vývoj na globálních trzích

Infografika:

• Odkud Spojené státy importují jídlo?

Čtvrtletní komentáře/dopisy akcionářům

• Přehled nejnovějších čtvrtletních komentářů/dopisů akcionářům

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 32/2023 appeared first on Investice do akcií.

Hlavní témata:

– Jaká byla cesta Amy od studia matematiky a fyziky k její investiční kariéře (2:44)

– Rozhodnutí přihlásit se na Columbia Business School a její první práce ve financích (5:43)

– Cenné školení a zkušenosti, které Amy získala na začátku své kariéry (10:24)

– Proč se Amy zaměřila na správu růstových akcií s malou tržní kapitalizací (12:23)

– Jak se vyvíjela její investiční filozofie (14:23)

– Kritéria pro akcie s malou tržní kapitalizací (16:30)

– Získání realistického pohledu na TAM (19:10)

– Měření růstu nehmotného majetku uvnitř firmy (23:53)

– Kvantitativní a kvalitativní metriky pro hodnocení konkurenční výhody (25:12)

– Proč je diskuse o kvalitě managementu nezbytná (26:51)

– Klasifikace společnosti: motorové čluny vs. plachetnice (30:14)

– Proč jsou bariéry vstupu do odvětví důležitější než výhoda prvního hráče na trhu (32:15)

– Rozhodnutí o nákupu nebo prodeji (35:05)

– Bezpečnostní polštář (37:37)

– Příležitosti, které nabízí současná turbulence na trhu (41:42)

– Ne každý růst je stejný (45:57)

– Jak Amy přemýšlí o konstrukci portfolia na dnešním trhu (48:02)

– Benchmarky (50:53)

– Doporučené knihy (54:47)

Kompletní podcast naleznete ZDE.

The post Identifikace výjimečného potenciálu ve small-cap a mid-cap akciích appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Švýcarská centrální banka začne likvidovat své pozice v akciích a dluhopisech

Názory:

• Korelace akcií a dluhopisů (AQR)

Podcasty:

• Investování do růstových akcií vysoké kvality
• Proč je tak těžké znovu otočit ropnými kohoutky

Videa:

Guy Spier: Naše mozky se nevyvinuly pro moderní ekonomiku

Aswath Damodaran: Valuace v těžkých dobách

Jak přežije ExxonMobil v nové klimatické realitě?

Grafy:

• Bear markety od roku 1970

Infografika:

• Úrokové sazby vs. Inflace ve vybraných zemích

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 25/2022 appeared first on Investice do akcií.

Čekají nás další výprodeje, nebo již máme nejhorší za sebou? Odpověď naleznete v reportu.

The post Růstové pasti – máme již nejhorší za sebou? appeared first on Investice do akcií.

Články:

• US akcie a současná geopolitická rizika
• Spotřebitelé ztratili v minulém roce díky podvodům o 70 % více peněz než v roce 2020
• Ceny domů v USA vzrostly meziročně téměř o 19 %, nejvíce od roku 1987
• Růstové akcie ještě nejsou levné, varuje JPMorgan

Názory:

• Rusko, Ukrajina a US LNG (JPMorgan)
• Jak se stát skvělým value investorem a kontrariánem (Steven Romick)
• Společnost Facebook – koutek analytika (Weitz Investment Management)
• Zvýší v březnu FED úrokové sazby o 0,5 %? (JPMorgan)
• Inflace v Turecku by mohla v následujících měsících přesáhnout 50 % (Amundi)

Podcasty:

• Vše to je velká chyba (Howard Marks)
• New York Times (Business Breakdowns)

Videa:

• Čeká nás rotace směrem k value akciím a reálným aktivům – rozhovor s hedge fond manažerem Davidem Einhornem (ZDE)
• Zisky a cashflow (Aswath Damodaran)

Grafy:

• Jak geopolitika ovlivňuje trhy (1941-2021)

Infografika:

• 200 let politických režimů v jednotlivých zemích

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 8/2022 appeared first on Investice do akcií.

A jak by měli investoři na současné prostředí na finančních trzích reagovat? V GMO doporučují:

• využít spekulativní bublinu, nakoupit levné value akcie a proti nim shortovat drahé růstové akcie
• vyhnout se bublině investováním do likvidních alternativ
• koncentrovat svá aktiva mimo spekulativní bublinu – např. v EM value akciích, japonských small-cap value akciích (které těží z historicky levných ocenění a zlepšujících se fundamentů), kvalitních cyklických akcií a akciích kvalitních firem
• v oblasti dluhopisů se zaměřit na bondy s krátkou durací a využívat aktivní portfolio management v oblasti korporátních dluhopisů, kde lze stále najít pár zajímavých investičních příležitostí

V GMO dále upozorňují na skutečnost, že z psychologického hlediska je velmi obtížné být value investorem. V průběhu rostoucích trhů vyděláváte typicky méně než konkurence, při poklesech nicméně ztrácíte méně než konkurence. Z dlouhodobého hlediska je to však skvělý způsob, jak budovat bohatství. V krátkodobém až střednědobém horizontu to ale může být značně neuspokojivé. Obzvláště ve fázích, kdy trhy vstupují do spekulativní bubliny. Nic není více frustrující, než když sledujete, jak váš soused rychle bohatne, a vy zaostáváte.

Více naleznete v komentáři.

The post Vyhněte se spekulativní bublině v růstových akciích appeared first on Investice do akcií.

Komentář „Value vs. growth reversals“ naleznete ZDE.

The post Růst vs. hodnota – obraty appeared first on Investice do akcií.