Tano Santos z Columbia Business School si do svého podcastu Value Investing with Legends pozval před několika dny Amy Zhang, portfolio manažerku Alger Small Cap Focus, Alger Mid Cap Focus, Alger Mid Cap 40 a Alger Small Cap Growth. Amy má více než 27 let investičních zkušeností, během nichž získala řadu ocenění (např. v roce 2022 byla společností Morningstar jmenována jednou z „Nejlepších ženských PM“, v roce 2021, 2019 a 2018 ji Citywire označila za jednu z „20 nejlepších žen v portfolio managementu“).
Hlavní témata:
– Jaká byla cesta Amy od studia matematiky a fyziky k její investiční kariéře (2:44)
– Rozhodnutí přihlásit se na Columbia Business School a její první práce ve financích (5:43)
– Cenné školení a zkušenosti, které Amy získala na začátku své kariéry (10:24)
– Proč se Amy zaměřila na správu růstových akcií s malou tržní kapitalizací (12:23)
– Jak se vyvíjela její investiční filozofie (14:23)
– Kritéria pro akcie s malou tržní kapitalizací (16:30)
– Získání realistického pohledu na TAM (19:10)
– Měření růstu nehmotného majetku uvnitř firmy (23:53)
– Kvantitativní a kvalitativní metriky pro hodnocení konkurenční výhody (25:12)
– Proč je diskuse o kvalitě managementu nezbytná (26:51)
– Klasifikace společnosti: motorové čluny vs. plachetnice (30:14)
– Proč jsou bariéry vstupu do odvětví důležitější než výhoda prvního hráče na trhu (32:15)
– Rozhodnutí o nákupu nebo prodeji (35:05)
– Bezpečnostní polštář (37:37)
– Příležitosti, které nabízí současná turbulence na trhu (41:42)
– Ne každý růst je stejný (45:57)
– Jak Amy přemýšlí o konstrukci portfolia na dnešním trhu (48:02)
– Benchmarky (50:53)
– Doporučené knihy (54:47)