The post Životní cyklus tržních šampionů appeared first on Investice do akcií.

Michael se v reportu věnuje akciové koncentraci v uplynulých 75 letech ve srovnání se současností. Dále otázkou, co to znamená pro aktivně řízené fondy. Zkoumá firmy s největší tržní kapitalizací a jejich vývoj v čase, správnou úroveň koncentrace, a zda firemní fundamenty současných největších firem ospravedlňují nárůst koncentrace. V neposlední řadě se zamýšlí nad otázkou, zda nebyla koncentrace v minulosti až příliš nízká.

The post Koncentrace akciového trhu: Kolik je již příliš? appeared first on Investice do akcií.

Články:

• S&P 500 zaznamená patrně první meziroční růst zisků od Q3/2022

Názory:

• Tři chyby, kterých se musí dlouhodobý investor vyvarovat (Jensen Investment Management)
• Jak ovlivní umělá inteligence ekonomiku (Bridgewater Associates)
• Jaký je výhled výsledkové sezóny 3Q23? (JPMorgan)
• Role vodíku v budoucnu (JPMorgan)
• Výhled pro Evropu, UK, Japonsko a EM (Lazard Asset Management)

Rozhovory:

• Leon Cooperman o akciových trzích, svých investicích, zadlužení USA a dalších tématech

ETF postřehy:

• Jak koncentrovaný je v současnosti americký akciový index S&P 500 (WisdomTree)
• Rekapitulace a výhled pro zlato (State Street)

Podcasty:

• Daniel Gladiš o riziku a investování
• O defenzivním investování do akcií kvalitních firem
• 4 zdroje alfy v Eventide Asset Management
• Michael Bloomberg

Videa:

• Dobré úmysly, zvrácené výsledky

Grafy:

• Investiční témata jednotlivých dekád
• Jak reagovaly akcie na významné události ve světě?

Infografika:

• Investice do R&D v případě 10 největších společností v NASDAQu

Čtvrtletní komentáře/dopisy akcionářům

• Přehled nejnovějších čtvrtletních komentářů/dopisů akcionářům

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 41/2023 appeared first on Investice do akcií.

Klíčová témata:

• Energetické trhy a Texas Pacific Land Trust  
• Těžba ropy a zemního plynu
• Situace na trzích s ropou a v ropném průmyslu
• Vysoké ceny komodit a recese
• Politika ESG a její implementace v Německu a Evropě
• Stagflace
• Podobná se současná situace přelomu tisíciletí? Začnou konečně value akcie výrazně outperformovat?
• Jaká je pravděpodobnost, že se akciové trhy budou pohybovat řadu let do strany
• Volatilita portfolia Horizon Kinetics vs. indexu S&P 500
• Koncentrace v indexu S&P 500
• Nikl a incident na London Metal Exchange
• Rusko, sankce a dopady na ruský ropný průmysl
• Rusko a ropa
• Rusko – kryptoměny a zlato
• Rusko a trh hnojiv
• Bitcoin

Kompletní komentář Horizon Kinetics za 1Q/2022 naleznete ZDE.

The post O Rusku, ropě, trhu hnojiv, zlatu, kryptoměnách, inflaci a vysokých cenách komodit appeared first on Investice do akcií.

Jak hodně je výsledný obrázek zkreslený? Bez 5 největších firem by S&P 500 poklesl od počátku roku o 6,85 %. „Průměrná“ akcie v indexu poklesla od počátku roku o 11 %, přičemž více než 160 společností propadlo o dvacet a více procent. Pokud nám může být historie vodítkem, potom by investoři v největších firmách v indexu měli být velmi opatrní, píše ve svém pravidelném čtvrtletním dopise akcionářům Boyar Value Group. Dále varují:

„Pamatujte – můžete nakoupit nejlepší společnost na světě, ale pokud za ni zaplatíte příliš mnoho, nezískáte uspokojivý výnos. Cena, kterou platíte za akcii, je v konečném důsledku pro vaši investici stejně tak důležitá jako akcie, kterou nakupujete.“

Kompletní 2Q/2020 dopis akcionářům naleznete ZDE.

Boyar Value Group se v dopise dále věnují výkonnosti hlavních indexů, problematice časování trhu, value vs. growth, fiskální stimulaci, akciím automobilky Tesla a dalším tématům.

The post Koncentrace do 5 největších akcií je v rámci indexu S&P 500 nejvyšší v historii appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Německé soudy vzkázaly ECB – musíte dokázat, že vaše nákupy dluhopisů jsou nezbytné
• Trhy očekávají v příštím roce negativní sazby v USA
• Zisková sezóna S&P 500 update
• Rekordní snižování odhadů zisků S&P 500
• Stovky hovorů o ziscích ukazují, že jsou obavy firem větší než v roce 2008
• Jak si vedly jednotlivé faktory v bear marketech?

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže (6.5.2020)
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky (6.5.2020)
• S&P 500 Valuace (8.5.2020)

Názory:

• Je Warren Buffett optimista? Pesimista? Ne, je realista.
• Jaké příležitosti vytvořila epidemie COVID-19? – J.P. Morgan
• Výhled pro globální akciové trhy – J.P. Morgan
• Co se děje se zisky firem? – J.P. Morgan
• Vyšší úspory americkou ekonomiku nezachrání

Grafy:

• Americký technologický index NASDAQ je větší než všechny akcie světa mimo USA
• Investoři přesouvají peníze do nástrojů peněžního trhu
• FAAMG akcie tvoří více než 20 % tržní kapitalizace S&P 500
• FAAMG akcie překonávají svou výkonností od počátku roku zbývajících 495 společností ze S&P 500
• Úmrtí na chřipku vs. COVID-19 v USA od roku 2013
• Skutečně je přístup Švédska ke COVID-19 lepší cestou (ZDE a ZDE)?
• Nezaměstnanost v USA překročila hranici 14 %
• Velkou Británii čeká nevětší pokles HDP od roku 1706
• Forward P/E indexu S&P 500 na několikaletých maximech

Infografika:

• Vizualizace spotřeby energií v USA
• Budoucnost automatizace dodavatelských řetězců
• Dopad COVID-19 na popularitu aplikací

Podcast:

• Hlavním motorem našeho chování je snaha o nalezení společnosti, která se obchoduje za nižší cenu, než je její vnitřní hodnota – David Samra z Artisan Partners International Value Team.

Videa:

• “Grave dancer“ Sam Zell o tržních valuacích, nemovitostech a post-koronavirové ekonomice

• Chris Bloomstran z value fondu Semper Augustus o čtvrtletních výsledcích Berkshire Hathaway (cca od 31. minuty)

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 19/2020 appeared first on Investice do akcií.