Kompletní SPIVA report pro region USA naleznete ZDE.

Výkonnost aktivně řízených fondů v USA v roce 2022

V uplynulém roce překonalo 49 % aktivně řízeným large-cap fondů akciový index S&P 500. Jedná se o nejlepší výsledek od roku 2009.

O něco horší byla situace v oblasti small-cap akcií, kde překonalo index 43 % aktivně řízených fondů. Nejhorší výsledky dosáhly fondy zaměřené na mid-cap akcie (index překonalo pouhých 37 % fondů).

Rok 2022 byl z pohledu indexu S&P 500 nepříznivý především pro 50 akcií s největší procentuální vahou v indexu. Jejich průměrná výkonnost zaostala za indexem o 6 %. Naopak S&P 500 Equal Weight Index (každá akcie v indexu má stejnou procentuální váhu) překonal S&P 500 o 6,7 %.

Dlouhodobá výkonnost aktivně řízených fondů v USA

A jak si vedou aktivně řízené fondy v dlouhodobém horizontu? Ne moc dobře. Více než 90 % fondů není schopno v horizontu deseti a více let překonat pasivní index.

Kolik fondů oslaví dvacáté výročí?

V neposlední řadě stojí za zmínku statistika přeživších fondů. Před 20 lety byste ve Spojených státech mohli vybírat z 2 253 aktivně řízených fondů. Kolik z nich přežilo do dnešního dne? Pouhých 32,18 %. Ostatní zanikly, nebo se spojily s jinými.  

The post Aktivně řízené fondy zažily ve srovnání s pasivními nejlepší rok od finanční krize appeared first on Investice do akcií.

Kompletní SPIVA report pro region USA naleznete ZDE.

Kompletní SPIVA report pro region Evropa naleznete ZDE.

Výkonnost aktivně řízených fondů v USA v roce 2021

Index S&P 500 vzrostl v roce 2021 o 28,7 %. Za poslední tři roky dosáhl impozantního kumulativního nárůstu 100,4%. Pozitivní výkonnost trhu se odrazila i na absolutních výnosech aktivně řízených fondů. Relativní výkonnost nicméně opět zklamala: 79,6 % US akciových fondů zaostalo v roce 2021 za indexem S&P Composite 1500.

Za zmínku dále stojí zejména 98,6 % růstových fondů zaměřených na společnosti s vysokou tržní kapitalizací, které nedokázaly překonat S&P 500 Growth Index.

Fondy zaměřené na společnosti s vysokou tržní kapitalizací nedokázaly již dvanáctý rok v řadě překonat výkonnost indexu S&P 500 (85 % fondů zaostalo za indexem).

Manažeři fondů často reagují na výhrady ohledně podprůměrné výkonnosti tvrzením, že nabízejí lepší výnosy na jednotku volatility (tzn. překonají indexy na rizikově očištěné bázi). To by byl pádný protiargument, jen kdyby to byla pravda. Data ukazují, že naprostá většina aktivně spravovaných fondů selhala i v této oblasti. Za uplynulých 20 nepřekonalo index S&P Composite 1500cca 90 % US akciových fondů. Na rizikově očištěné bázi to bylo dokonce 95 %.

Výkonnost aktivně řízených fondů v Evropě v roce 2021

Index S&P Europe 350 vzrostl v roce 2021 o 26,1 %. Z aktivních fondů denominovaných v eurech a orientovaných na evropské akcie mělo v roce 2021 74,8 % nižší výkonnost než index S&P Europe 350. Na rizikově očištěné bázi si fondy nevedly o moc lépe – 79,7 % a 84,3 % fondů zaostávalo za indexem v 1letém a 10letém období.

The post 80 % aktivně řízených fondů opět nepřekonalo index appeared first on Investice do akcií.