Články:

• Zisková sezóna S&P 500 – update 19.4.2024

Názory:

• O inflaci, japonských reformách, akciích, GLP, Tesle a Číně (JPMorgan)
• Jiný pohled na diverzifikaci (Patient Capital)
• Novinky ze světa umělé inteligence (Deutsche Bank)
• Sequoia Fund 1Q/2024 komentář

Podcasty:

• Vyhněte se closet indexingu
• Kenneth French o riziku, výnosech a racionalitě

Videa:

• Ray Dalio o investování (Columbia Business School)

• Ray Dalio a současná situace ve světě optikou pěti sil

• Russell Napier: Dvacet jedna lekcí z finanční historie

Infografika:

• Dluh/HDP ve světě – rok 2000 vs. současnost
• Jak staví v MSCI tematické indexy

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 16/2024 appeared first on Investice do akcií.

K jaké férové ceně dospěl? Přibližně 180 USD. Jako vždy poskytl kompletní excel s výpočty (ZDE), které si může každý upravit dle svých očekávání.

The post Ocenění automobilky Tesla appeared first on Investice do akcií.

The post O umělé inteligenci, akciích Nvidia, Tesla, Snap a příležitostech na trzích s Aswathem Damodaranem appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Zisková sezóna S&P 500 – update 27.1.2023

Názory:

• Faktorové investování (JPMorgan)
• Zisková sezóna 4Q/2022 – Ticho před bouří? (JPMorgan)
• Alternativní investice (JPMorgan)
• Konec posilování US dolaru? (Research Affiliates)

Podcasty:

• Henry Royce – Rolls-Royce

Videa:

• Tesla update: Velké rozuzlení nebo návrat k normálu?

• Matthew McLennan o monetárním a fiskálním utahování a vysokém zadlužení

Grafy:

• Top 20 hedge fond manažerů

Infografika:

• Nehody a pravděpodobnost úmrtí
• Nová éra těžby zlata

Čtvrtletní komentáře a dopisy akcionářům za 4Q/2022:

• Sound Shore
• Mairs&Power
• Weitz Value Fund
• Weitz komentář
• TGV
• Third Avenue Value Fund
• Third Avenue Small-Cap Value Fund

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 4/2023 appeared first on Investice do akcií.

The post Pabrai o value investování, kryptoměnách, akciích Alibaba, Tencent či Tesla appeared first on Investice do akcií.

Hlavní témata:

• Výnosy růstových a hodnotových akcií od roku 2007
• Valuace nejlevnějších a nejdražších US akcií od roku 1950
• Tržní kapitalizace společností s P/S > 10
• Předpoklady, kterým bychom museli věřit, abychom dosáhli výnosu 8 % ročně v případě:
  • Růstových akcií Tesla, Microsoft, PayPal
  • Value/hodnotových akcií Volkswagen, GE, Halliburton

The post Základní investiční aritmetika akcií Tesla, Microsoft, PayPal vs. Volkswagen, GE, Halliburton appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Zisková sezóna S&P 500 – update z 5.11.2021

Názory:

• Čínská aktiva – největším rizikem pro investory je jejich ignorování (JPMorgan)
• Akciové předpoklady (JPMorgan)
• Kryptoměny – Bublina, boom nebo blockchain revoluce? (JPMorgan)
• Inflační výhled (AQR)

Čtvrtletní komentáře a dopisy akcionářům 3Q/2021

• First Eagle Investment Management
• Greenhaven Road Capital
• Third Avenue Value Fund

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

Infografika:

• Mapa spotřeby alkoholu ve světě na obyvatele
• 15 běžných omylů při práci s daty, kterým je třeba se vyhnout
• Poptávka po mědi z oblasti obnovitelných zdrojů

Podcasty:

• O změnách v investičním modelu venture capital firmy Sequoia

Videa:

• Revize ocenění společnosti Tesla (Aswath Damodaran)

• Bývalý CEO společnosti Google o vzestupu umělé inteligence

• Globální krize na trhu nemovitostí

• Value investor Mohnish Pabrai – přednáška na Boston College

• Value investor Mohnish Pabrai – přednáška na University of Oxford

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 44/2021 appeared first on Investice do akcií.

Růstovým investorům věnujeme na webu investicedoakcii.cz jen omezenou pozornost. Tentokráte však uděláme výjimku a poslechneme si hlas věčného optimisty z tábora růstových investorů, jimž se v uplynulých letech nebývale dařilo (viz srovnání výkonnosti value investování a růstového investování v letech 1974 – 2020 ZDE).

Podcast s Ronem Baronem naleznete ZDE.

Hlavní myšlenky:

• Baron vystřídal v mládí řadu zaměstnání. Následně zamířil na Wall Street. Začal psát research pro hedge fondy. Z naspořených peněz založil svůj první fond, který obhospodařoval jen 10 mil. USD. Investiční strategie byla BUY & HOLD.
• V začátcích se zaměřil na akcie společností s nízkou tržní kapitalizací.
• Brzy pochopil, že akcie dobrých firem je třeba držet řadu let a neprodávat. V mládí udělal mnoho chyb, kdy prodal akcie skvělých společností a následně sledoval, jak jejich akcie několikanásobně zhodnotily.
• Barona nebavilo investovat do statisticky levných akcií či podhodnocených akcií z pohledu diskontovaného cash flow. Vždy se zajímal o růstové firmy s velkým potenciálem, které je možné držet řadu let.
• Při investicích do akcií je předně třeba pochopit podnikání společnosti, do které investujeme. Nezáleží na tom, jak volatilní jsou její akcie.
• Preferuje firmy, které rostou, a v jejichž čele stojí lidé, kterým může věřit. Dále by měly mít konkurenční výhodu.
• Akcie společnosti Charles Schwab (SCHW) drží v portfoliu již 30 let. Do společnosti Disney (DIS) investoval poprvé v 70. letech.
• Turnover jeho fondů je nižší než 7 %.
• Akcie jsou jedním z nejlepších zajištění proti inflaci.
• Baron nakupoval akcie společnosti Tesla v letech 2014-2016 za průměrnou cenu kolem 40 USD (aktuální cena se pohybuje kolem 858 USD). Domnívá se, že se cena vyšplhá v následujících letech až na 2 000 USD. V případě, že Tesla uspěje s autonomním řízením, tak to může být ještě více. Dalším želízkem v ohni jsou baterie a solární business. V Číně bude Tesla schopna vyrábět miliony automobilů ročně.
• Baron vlastní podíl v Muskově společnosti SpaceX. Domnívá se, že hodnota firmy bude brzy 2 biliony USD. Očekává, že jejich původní investice vzroste v následujících 10 letech 30x až 50x.  
• Pokud se Muskovi podaří jeho projekt satelitního internetu (projekt Starlink), potom z něj může být další vynikající investiční příležitost.
• Baron nakoupil akcie Tesly i na vlastní účet společnosti Baron Capital.
• Nakupuje akcie společností na 10-20 let. Pokud se firma vyvíjí fundamentálně dle jeho očekávání, potom ignoruje tržní pohyby a drží.

The post Ron Baron o investování do Tesly a SpaceX appeared first on Investice do akcií.

The post FED tlačí investory do rizikových aktiv, vzkazuje Howard Marks appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Robinhood zaplatí pokutu 65 mil. USD za klamání zákazníků – „ušetříte cent, abyste záhy ztratili pěticent“
• Čínské technologické firmy v hledáčku regulátorů
• EU připravuje novou regulaci zaměřenou na technologické giganty

Názory:

• Hodnocení roku 2020 – Jensen Quality Growth Fund
• Co je API a proč je důležité pro Shopify, Stripe, Twilio a jiné firmy?
• FEMSA – Nejzajímavější společnost v Mexiku? (ZDE a ZDE)
• Tesla – Největší large-cap akcie vstupující do indexu S&P 500 – Nákupní signál nebo bublina? (Research Affiliates)
• 20 otázek (AQR)
• Crescat Capital Macro prezentace – prosinec 2020
• JP Morgan Global Asset Allocation výhled 1Q/2020 – rozšířená verze
• Výhled banky Morgan Stanley pro rok 2021
• Ekonomický a tržní výhled pro rok 2021 (Vanguard)

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

Grafy:

• Tesla – počet prodaných aut a tržní kapitalizace vs. největší automobilky světa
• Výkonnost nejvýznamnějších akciových indexů
• Očekávaná výše QE centrálních bank G10 v roce 2021
• Nejpopulárnější trade dle průzkumu Bank of America
• Největší riziko dle průzkumu Bank of America
• Průměrná výkonnost SPAC po akvizici firmy

Infografika:

• Svět počítačových her
• Mapa globálního oživení po recesi v roce 2020
• Jak tráví čas lidé ve vybraných zemích?

Podcasty:

• Apple je v čele revoluce ve světě čipů

Videa:

• Robinhood zaplatí pokutu 65 mil. USD za klamání zákazníků

• Stačí 1-2 investice ročně? – Andrew Rosenblum z Bonsai Partners (čtvrtletní dopisy akcionářům ZDE)

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 51/2020 appeared first on Investice do akcií.