akcie bank Archivy - Investice do akcií

Value investor Chris Davis sází zejména na akcie bank

Petr Čermák — Tue, 04 Jul 2023 19:10:40 +0000

Chris Davis, portfolio manažer v Davis Advisors a člen představenstva Berkshire Hathaway, poskytl před několika dny rozhovor (ZDE) časopisu Barron´s, ve kterém byly rozebrány následující témata:

Na co se zaměřuje při výběru akcií do portfolia?
Jaký je jeho ekonomický výhled?
Budou mít malé banky v USA další potíže?
Co jej zaujalo na bance Capital One Financial, Wells Fargo nebo Bank of New York Mellon?
Kdy začnou být akcie bank opět populární?
Proč navýšil pozice v akciích Meta?

Největší pozice Davis Advisors naleznete ZDE. Investiční společnost dále nabízí poměrně zajímavou možnost investovat do jejich aktivně řízené value investiční strategie nejen prostřednictvím klasických podílových fondů, které jsou pro Evropana nedostupné, ale i skrze burzovně obchodované ETF (více ZDE). Firma nabízí:

Davis Select U.S. Equity ETF (Ticker: DUSA, více ZDE)
Davis Select International ETF (Ticker: DINT, více ZDE)
Davis Select Worldwide ETF (Ticker: DWLD, více ZDE)
Davis Select Financial ETF (Ticker: DFNL, více ZDE)

The post Value investor Chris Davis sází zejména na akcie bank appeared first on Investice do akcií.

Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 15/2023

Petr Čermák — Sat, 15 Apr 2023 08:34:34 +0000

Přehled nejzajímavějších videí, článků, podcastů a infografik, které se v průběhu týdne neprobojovaly na stránky investicedoakcii.cz, ale i přesto si zaslouží vaši pozornost.

Články:

Názory:

Podcasty:

Videa:

Vše o bankách (a panice)

Proč v Číně mizí miliardáři?

Grafy:

Malé americké banky a úvěry na nemovitosti

Infografika:

Čtvrtletní komentáře/dopisy akcionářům

Přehled nejnovějších čtvrtletních komentářů/dopisů akcionářům

Statistiky:

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 15/2023 appeared first on Investice do akcií.

Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 14/2023

Petr Čermák — Sun, 09 Apr 2023 08:27:39 +0000

Přehled nejzajímavějších videí, článků, podcastů a infografik, které se v průběhu týdne neprobojovaly na stránky investicedoakcii.cz, ale i přesto si zaslouží vaši pozornost.

Články:

Názory:

Podcasty:

Videa:

Bankovní krize – tehdy a nyní (Ed Yardeni)

Leon Cooperman o reakci úřadů na bankovní krizi

Umělá inteligence – proč je to tentokrát jinak?

Grafy:

Infografika:

Ceny nemovitostí ve světě od roku 2010

Čtvrtletní komentáře a dopisy akcionářům

Přehled nejnovějších čtvrtletních komentářů/dopisů akcionářům

Statistiky:

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 14/2023 appeared first on Investice do akcií.

O value investování a aktivní správě portfolia s Joelem Greenblattem a Richardem Pzenou

Petr Čermák — Sun, 14 Mar 2021 08:59:26 +0000

Joel Greenblatt (zakladatel Gotham Funds a učitel na Columbia University) a Richard Pzena (zakladatel Pzena Investment Management) patří do kategorie value investorů s investiční praxí v řádu několika desetiletí. Před několika dny uspořádali oba pánové konferenční hovor, v rámci kterého rozebrali řadu zajímavých témat.

Hovořili například o:

value investování,
investování do akcií kvalitních společností,
akciích s vysokým momentem,
value investování vs. faktorovém investování,
prostředí nízkých úrokových sazeb,
vlivu nízkých sazeb na ocenění firem,
finančním sektoru,
vlivu růstu úrokových sazeb na banky,
dopadech ESG (Environmental, social and corporate governance) na value investování,
disruptivních společnostech,
paralelách mezi současným děním na akciových trzích a technologickou spekulativní bublinou z přelomu tisíciletí,
jejich současných pozicích v portfoliu,
a dalších tématech.

The post O value investování a aktivní správě portfolia s Joelem Greenblattem a Richardem Pzenou appeared first on Investice do akcií.

O technologických akciích, bankách a koronaviru s Billem Nygrenem

Petr Čermák — Tue, 22 Dec 2020 20:05:29 +0000

Bill Nygren, portfolio manažer v Oakmark Select Fund (portfolio ZDE) a Oakmark Global Select Fund (portfolio ZDE), byl před několika dny hostem CNBC, kde hovořil o koronaviru, technologických akciích, bankách, společnostech Ally Financial (ALLY), Capital One Financial (COF), akciích energetických firem a dalších tématech.

Kompletní rozhovor naleznete ZDE.

The post O technologických akciích, bankách a koronaviru s Billem Nygrenem appeared first on Investice do akcií.

Banky na rozvíjejících se trzích – asymetrická investiční příležitost

Petr Čermák — Tue, 01 Dec 2020 20:37:08 +0000

Value investiční společnost Pzena Invetsment Management zveřejnila v uplynulých dnech dokument s názvem „Giving Credit: Emerging Markets Banks (ZDE)“, v němž se zaměřuje (jak již název napovídá) na asymetrické investiční příležitosti v oblasti akcií bank na rozvíjejících se trzích. Domnívají se, že banky podnikají v podstatně zdravějším makroekonomickém prostředí než v minulosti a zároveň mají mnohem silnější rozvahy.

Hlavní myšlenky:

Makroekonomické prostředí je na rozvíjejících se trzích mnohem stabilnější než v minulosti. Zároveň se zlepšilo i regulatorní prostředí a rozvahy bank.
Banky na většině rozvíjejících se trhů mají dostatečně vysoký kapitál a relativně nízké zadlužení.
Podnikání bank na rozvíjejících se trzích je většinou podstatně jednodušší než v případě bank na rozvinutých trzích. Zaměřují se na depozita a úvěry, přičemž jsou většinou financovány z depozit a vlastního kapitálu.
Velké banky mají na rozvíjejících se trzích úspory z rozsahu, konkurenční boj je slabší.
Banky na rozvíjejících se trzích počítají s větším podílem nesplácených úvěrů. Mají proto větší bezpečnostní polštář pro horší časy.
Většina zemí na rozvíjejících se trzích zvolila v boji proti koronaviru moratorium na úvěry. To částečně oddaluje negativní dopad na tamní banky, který se projeví později. Zároveň to však poskytuje bankám možnost zajistit si v mezičase dostatečný kapitál na krytí ztrát.
Srovnání tří zemí:
- Thajsko – silné makro, dobré rozvahy
- Brazílie – stabilní makro, silné bankovní fundamenty
- Turecko – slabé makro, je třeba býti selektivní
Ve všech případech bank na rozvíjejících se trzích je třeba být selektivní, protože i přes dobré makroekonomické podmínky může investor narazit na špatně řízenou banku.

The post Banky na rozvíjejících se trzích – asymetrická investiční příležitost appeared first on Investice do akcií.

Investor s dlouhodobým horizontem – Chris Davis o řízení portfolia v době krize

Petr Čermák — Mon, 30 Mar 2020 18:35:03 +0000

Christopher Davis, zástupce třetí generace value investorů z Davis Advisors, byl před několika dny hostem pořadu WealthTrack, kde rozebíral současnou situaci na finančních trzích, historickou perspektivu, optimální reakci z pohledu value investora, prudké propady cen ropy či akcie, které v současnosti nakupuje. Dále se věnoval současnému prostředí rekordně nízkých úrokových sazeb, jejich dopadu na finanční sektor či atraktivitě amerických bank. V neposlední řadě vysvětloval rozdíl mezi “blue chip“ akciemi současnosti a “blue chip“ akciemi budoucnosti. A jakou akcii by nyní doporučil dlouhodobým investorům? Buffettovu firmu Berkshire Hathaway (BRKA, BRKB).

Největší pozice Davis Advisors naleznete v tabulce níže. Investiční společnost dále nabízí poměrně zajímavou možnost investovat do jejich aktivně řízené value investiční strategie nejen prostřednictvím klasických podílových fondů, které jsou pro Evropana nedostupné, ale i skrze burzovně obchodované ETF (více ZDE). Firma nabízí:

Davis Select U.S. Equity ETF (Ticker: DUSA, více ZDE)
Davis Select International ETF (Ticker: DINT, více ZDE)
Davis Select Worldwide ETF (Ticker: DWLD, více ZDE)
Davis Select Financial ETF (Ticker: DFNL, více ZDE)

Investor s dlouhodobým horizontem – Chris Davis o řízení portfolia v době krize

The post Investor s dlouhodobým horizontem – Chris Davis o řízení portfolia v době krize appeared first on Investice do akcií.

Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 4/2020

Petr Čermák — Fri, 24 Jan 2020 19:55:18 +0000

Přehled nejzajímavějších videí, článků, podcastů a infografik, které se v průběhu týdne neprobojovaly na stránky investicedoakcii.cz, ale i přesto si zaslouží vaši pozornost.

Články:

Názory:

Čtvrtletní dopisy akcionářům

Grafy:

Infografika:

26letá historie ETF

Podcast:

Videa:

Hotovost je odpad. Důležité je mít diverzifikované portfolio, ve kterém by nemělo chybět zlato, vzkazuje z Davosu Ray Dalio

Kulatý stůl DoubleLine – příležitosti v roce 2020

Rozhovor s ředitelem investiční banky JP Morgan Jamiem Dimonem

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 4/2020 appeared first on Investice do akcií.

Value investiční společnost Pzena Investment Management o příležitostech ve finančním sektoru

Petr Čermák — Thu, 06 Jun 2019 18:59:11 +0000

Value investiční společnost Pzena Investment Management ve svém nejnovějším čtvrthodinovém videu rozbírá americký finanční sektor, který v současnosti považuje za jednu z mála podhodnocených oblastí tamních akciových trhů. Ve videu rozebírá relativní podhodnocení value akcií ve srovnání s růstovými akciemi, relativní srovnání finančního sektoru s utilitami a celým akciovým trhem, typické chování sektoru před recesí, zlepšující se ukazatele bank v čase, banku Citigroup (C) nebo příležitosti s ohledem na jejich tržní kapitalizaci.

The post Value investiční společnost Pzena Investment Management o příležitostech ve finančním sektoru appeared first on Investice do akcií.