Charles Dreifus, portfolio manažer fondů Special Equity (Morningstar ticker: RYSEX) a Special Equity Multicap (Morningstar ticker: RSMCX), je value veteránem s padesátiletou praxí, který v současnosti pracuje pro The Royce Funds. V uplynulých dnech poskytl rozhovor pro WealthTrack, v němž rozebírá řadu zajímavých témat.
Rozhovor je primárně:
- O value akciích a růstových akciích (Russell 2000 Growth Index překonal v 7 z uplynulých 9 let Russell 2000 Value Index, od založení v roce 1970 dosáhl Russell 2000 Value index kumulativní výkonnosti 11 957,16 % vs. 4 030,31 % v případě Russell 2000 Growth Indexu).
- O likviditě, kterou v uplynulých letech vytvořily centrální banky, a která zamířila do cenných papírů namísto do reálné ekonomiky.
- O GAAP vs. Non-GAAP ziscích a jaký mají vliv na ocenění firem.
- O absolutním vs. relativním value investování.
- O významu ztrát na celkovou výkonnost portfolia.
- O velmi vysokých zpětných odkupech akcií a vlivu daňové reformy na zisky firem.
- O vybraných investicích ve svém portfoliu.
- Doporučuje divákům snižovat riziko v jejich portfoliích.
Rozhovor s Charlesem Dreifusem pro WealthTrack
Tip:
- Stručné BIO Charlese Dreifuse naleznete v rubrice „Value investoři – Kdo je kdo?„