Nejznámější český value fond Vltava Fund publikoval na svých stránkách pravidelný dopis akcionářům za uplynulé čtvrtletí, jehož ústředním tématem je tentokráte riziko. Daniel Gladiš se v dopise věnuje problematice ztrát, investiční strategii fondu či způsobům, jakým se fond snaží minimalizovat pravděpodobnost ztrátových investic. V dopise mimo jiné popisuje, proč se vyhýbají:
- některým regionům,
- některým odvětvím,
- firmám, u nichž mají pochyby o managementu,
- firmám s velkým dluhem,
- či firmám bez osvědčeného ziskového business modelu.
Dále rozebírá, proč nesoutěží s akciovými indexy, vzpomíná na technologickou spekulativní bublinu z přelomu tisíciletí nebo se zamýšlí, zda není jejich zvýšená averze k riziku ve fondu na škodu. V neposlední řadě se věnuje i změnám v portfoliu fondu.
Kompletní dopis akcionářům Vltava Fund za 2Q/2021 naleznete ZDE.
Regionální a sektorové rozložení portfolia Vltava Fund k 30.6.2021 (ZDE)
