Value investiční společnost Tweedy, Browne, která byla v minulosti brokerem Benjamina Grahama, Warrena Buffetta či Waltera Schlosse, slav v letošním roce sté výročí. Její vlajková loď, Tweedy, Browne Global Value Fund (TBGVX, portfolio ZDE), zhodnotila prostředky klientů od svého založení v roce 1993 o 8,17 % ročně (o 261 bazických bodů lepší výsledek než měnově zajištěný MSCI EAFE index a o 278 bodů lepší výsledek než průměr fondů zaměřených na akciové trhy mimo USA). Advisor Perspectives vyzpovídala před několika týdny jejich investiční team.
Kompletní rozhovor naleznete ZDE.
Jakých témat se v rozhovoru dotkli?
- Vynikající relativní výkonnosti fondu v letošním roce.
- Příležitostí, které koronavirus vygeneroval (např. Astellas Pharma, CK Hutchison Holdings).
- Podílu hotovosti ve fondu.
- Dále rozebrali akcie Berkshire Hathaway, které patří k největším pozicím v portfoliu.
- Akcie aerolinek a důvody, proč nakoupili a následně rychle prodali akcie Delta Airlines.
- Rizikovou prémii, kterou investoři požadují při investování do akcií.
- Reakce jednotlivých zemí na koronavirus.
- Bezprecedentní zásahy FEDu a jejich vliv na trhy.
- Černé scénáře, kterých se obávají.
- Výhled do budoucna.