Seth Klarman patří mezi nejlepší value investory na světě. Ve svém hedge fondu Baupost Group dokázal od jeho vzniku v roce 1982 zhodnocovat vklady klientů dvouciferným tempem, a to s minimální finanční pákou a relativně vysokým podílem hotovosti (někdy více než 30 % portfolia). V průběhu dnešního dne přijal pozvání do televizní stanice CNBC, kde hovořil o:
- novém vydání knihy Benjamina Grahama a Davida Dodda „Security Analysis, Seventh Edition: Principles and Techniques“
- spekulativní bublině na finančních trzích
- value investování
- vyšší efektivitě finančních trhů
- konkurenční výhodě investora a neefektivních trzích, které stále přináší příležitosti
- trhu nemovitostí v USA
- indexovém investování
- bitcoinu a kryptoměnách
- investici do konvertibilních dluhopisů Coinbase
- recesi v USA
Kompletní rozhovor naleznete ZDE.
Pokud vás zajímá, jak tento výjimečný value investor uvažuje o investování do akcií či jak investuje ve fondu Baupost Group, potom by vám rozhodně neměl uniknout unikátní rozhovor z roku 2009, v němž vše velmi srozumitelně a otevřeně popisuje (viz níže. Ještě lepším zdrojem informací je ovšem jeho kniha ze začátku devadesátých let „Margin of Safety, Risk Averse Investing Strategies for the Thoughtful Investor“).
Klarman v rozhovoru z roku 2009 rozebírá:
- investiční filosofii
- způsob výběru investičních příležitostí
- svůj pohled na problematiku rizika a výnosu
- citlivostní analýzu
- proces, pomocí kterého se snaží minimalizovat investiční chyby
- a řadu dalších zajímavých témat
Tip:
- Kdo je Seth Klarman? Stručné BIO naleznete v rubrice „Value investoři – Kdo je kdo?“
- Klarmanově knize se před několika lety věnoval i podcast We Study Billionaires (ZDE)
- Viditelnou část portfolia amerických akcií Setha Klarmana naleznete ZDE. Zachycuje však pouze velmi malou část investic (5,59 mld. USD) z portfolia cca 25 mld. hedge fondu Baupost Group.