O diverzifikaci se říká, že uchová hodnotu našeho bohatství, ale koncentrace nám bohatství vybuduje. Měl by tedy investor raději držet diverzifikované či koncentrované portfolio? Univerzální odpověď samozřejmě neexistuje. Závisí mimo jiné na dlouhodobých cílech investora, jeho toleranci k riziku, znalostech a zkušenostech, času, který je ochotný investicím věnovat, velikosti kapitálu a řadě dalších faktorů. The Swedish Investor publikoval před několika dny povedené video, v němž se snaží problematiku diverzifikace srozumitelně vysvětlit.
Zajímavé akademické studie, které poskytují sofistikovanější pohled na problematiku optimální úrovně diverzifikace, naleznete níže:
- J. Evans, S. H. Archer – Diversification and the reduction of dispersion: An empirical analysis
- Juan Mier – Deep Concentration: A Review of Studies Discussing Concentrated Portfolios
- Vitali Alexeev, Francis Tapon – Equity Portfolio Diversification: How Many Stocks are Enough? Evidence from Five Developed Markets
- Danny Yeung , Paolo Pellizzari, Ron Bird, Sazali Abidin – Diversification versus Concentration . . . and the Winner is?
- James M. Park, Jeremy C. Staum – Diversification: How Much is Enough?
- Zoran Ivkovich, Clemens Sialm, Scott J. Weisbenner – Portfolio Concentration and the Performance of Individual Investors
- Phelim P. Boyle, Lorenzo Garlappi, Raman Uppal, Tan Wang – Keynes Meets Markowitz: The Tradeoff Between Familiarity and Diversification