Meb Faber, CIO v Cambria Investment Management a manažer Cambria ETFs, publikoval v roce 2015 zajímavý dokument s názvem Global Asset Allocation (ke stažení ZDE), v němž porovnal dlouhodobou výkonnost několika populárních investičních strategií. Mimo jiné zkoumal výkonnost:
- risk parity portfolia,
- all weather portfolia,
- permanent portfolia,
- global market portfolia,
- portfolia Roba Arnotta, Marca Fabera, Warrena Buffetta,
- portfolií nadací – Davida Swensena, Mohameda A. El-Eriana, IVY portfolia,
- Tobias portfolia,
- Talmud portfolia,
- 7Twelve portfolia,
- a dalších.
V závěru konstatoval, že máme-li dostatečně diverzifikované portfolio napříč základními třídami aktiv (akcie, dluhopisy a reálná aktiva), tak drobné rozdíly v procentuální váze jednotlivých aktiv v portfoliu nehrají až tak velkou roli, jak by se mohlo na první pohled zdát. Mnohem důležitější je striktní kontrola nákladů/poplatků.
Dále v závěru uvádí:
- Jakékoliv aktivum může samo o sobě utrpět obrovské ztráty.
- Diverzifikace vašeho portfolia zahrnutím nekorelovaných aktiv je skutečně jediným „obědem zdarma“.
- Zvažte zahrnutí reálných aktiv – jako jsou komodity, nemovitosti a protiinflační dluhopisy do svého portfolia.
- V rámci akciového portfolia zvažte value faktor a momentum faktor. Funguje i trendfollowing.
- Jakmile určíte svou alokaci aktiv a investiční politiku, tak se jí držte.
- Na přesné procentuální alokaci až tolik nezáleží.
- Ujistěte se, že máte kontrolu nad poplatky a daněmi.
- Zvažte použití ETF či automatizovaných investičních služeb, které vám pomohou pravidelně rebalancovat vaše portfolio. Rebalancujte jednou ročně či jednou za několik let. Při rebalancování zvažte daňové náklady.
- Nesledujte své portfolio příliš často.
