Podcast Invest Like the Best si do svého pořadu pozval value investora a profesora financí z NYU Stern School of Business Aswatha Damodarana, s nímž rozebral inflaci, disrupci, schopnost dosahovat nadvýnosy (tzv. alfu), společnosti Amazon, Facebook, Apple či jeho názory na ESG.
Hlavní témata:
- [00:02:43] – Jak přemýšlí o inflaci, která je nyní na trzích dominantní silou
- [00:04:33] – Proč je inflace tak důležitá napříč spektrem
- [00:09:02] – Velká ponaučení z jiných období historicky vysoké inflace
- [00:10:45] – Důvody, proč se akciím nemusí dařit v prostředí s vysokou inflací
- [00:15:21] – Vztah mezi zbožím a službami v době vysoké inflace
- [00:16:59] – Širší ekonomické důsledky – zejména pro příjmovou nerovnost
- [00:19:03] – Reakce Fedu na inflaci
- [00:21:05] – Jak se chytré firmy defenzivně přizpůsobují inflaci
- [00:24:38] – Úvahy o návratnosti investovaného kapitálu s důrazem na investovaný kapitál
- [00:27:46] – Význam správné alokace kapitálu
- [00:29:32] – Další historické lekce a o tom, jak se bránit inflaci
- [00:33:09] – Poučení, k němuž dospěl, když každý rok oceňuje společnost Amazon
- [00:37:50] – Jak zjistit příběh nové společnosti
- [00:42:25] – Kdykoli vidí Thanose v Avengers, myslí na Amazon
- [00:44:51] – O Facebooku, Applu a Microsoftu
- [00:48:26] – Hledání alfy
- [00:54:37] – Vyplatí se sledovat jiné investory?
- [00:57:16] – Dovednost versus štěstí a nejčastější chyby v oceňování, kterých se dopustil
- [00:59:09] – Odhadování dlouhodobého tempa růstu a měnícího se životního cyklu společnosti
- [01:02:02] – Momentum a value investování na dnešním trhu
- [01:07:24] – Rozdíly mezi úrokovými sazbami a diskontními sazbami s ohledem na inflaci
- [01:10:29] – Akciová riziková prémie na trhu jako je tento
- [01:14:36] – Rostoucí popularita ESG a jeho názor na tuto problematiku
- [01:24:03] – Povaha disrupce a společnosti, které jsou před ní chráněny