Uplynulá dekáda byla pro value investory velmi trnitou cestou. Value investiční styl totiž již několik let v řadě nedokáže držet krok nejen s růstovým či momentovým investováním, ale často ani s pasivním indexovým investováním. Jedná se o jedno z nejdelších období podprůměrných výnosů v historii. Problematice value investování, pasivnímu investování, současnému býčímu trhu a řadě dalších zajímavých témat se věnoval i pořad WealthTrack, jehož hosty byl James Grant (autor Grant’s Interest Rate Observer) a Jason Zweig (novinář, autor komentářů ke knize Inteligentní Investor od Benjamina Grahama).
Diskutovaná témata:
- Dlouhodobá výkonnost value akcií vs. růstových akcií (1926-2016 17 % vs. 13 %)
- Podprůměrná výkonnost aktivně řízených fondů – Aktivní investoři nebyli v uplynulých několika letech schopni překonávat akciový index (83,4 % aktivně řízených akciových fondů v USA nedokázalo v uplynulých třech letech překonat benchmark, v pětiletém období 86,7 %, v desetiletém období 86,6 %, v patnáctiletém období 83,7 %)
- O současném býčím trhu v USA, manipulaci s účetnictvím a úrokovými sazbami
- O problémech s rostoucím dluhem
- O smart-beta ETF
- O investici, kterou by hosté dnes doporučili investorům