V dokumentu se mimo jiné dozvíte, jak mohou investoři, kteří chtějí generovat nadprůměrné výnosy, těžit z pochopení vzniku/zániku akciových společností a způsobů jak generují bohatství. Zjistíte historické údaje o počtu IPO v USA, množství obchodovaných firem na burze, počtu spin-offů, průměrném věku dožití firmy po IPO, úmrtnosti firem obchodovaných na burze, příčinách delistování akcií z burzy, podílu micro, small, mid a mega-caps na celkovém trhu v čase, tvorbě bohatství v případě 20 nejúspěšnějších firem od roku 1926 a řadu dalších zajímavých informací.

Mauboussin vyvozuje z dat závěr, že bychom při konstrukci portfolia měli volit jednu ze dvou strategií:

1. široce diverzifikované portfolio držené prostřednictvím indexového ETF,
2. nebo relativně koncentrované portfolio, které se zaměřuje na společnosti s potenciálem vysokých výnosů a vylučuje firmy bez potenciálu většího zhodnocení (vlastnit tzv. „wealth creators“ a vyhnout se „wealth destroyers“)

Níže ochutnávka v podobě 2 zajímavých grafů z reportu.

Graf zachycuje životnost 23 000 společností, jejichž akcie byly od roku 1926 obchodovány na amerických burzách. Osa x znázorňuje věk „dožití“, osa y počet firem. Graf je logaritmický. Co z něj vyplývá? Úctyhodného stáří se dožije jen minimum firem. Na počátku roku 2023 bylo pouhých 5 % veřejně obchodovaných společností v USA starších 50 let.

Graf znázorňuje celkové bohatství vyjádřené v miliardách dolarů, které 20 nejúspěšnějších firem vytvořilo pro své akcionáře. Celkové bohatství vyjádřené v mld. je na ose y, věk společnosti je na ose x.  

The post Narození, smrt a tvorba bohatství na akciových trzích appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Co se stalo v tomto týdnu s britskou ekonomikou, librou a hypotékami?
• Bank of England zasahuje na dluhopisovém trhu po historickém výprodeji
• Britské penzijní fondy ve spěchu likvidují aktiva
• Inflace v eurozóně na rekordních 10 %
• Analytici začali snižovat odhady zisků firem v indexu S&P 500

Názory:

• Stanley Druckenmiller – čeká nás recese, poměr výnos/riziko mi v současnosti na většině trhů nepřipadá atraktivní
• Klíčové závěry ze čtvrtletního dopisu akcionářům Oaktree za 3Q/2022
• Korporátní fundamenty: Přečkat blížící se bouři (JPMorgan)
• Ztroskotání – makro a trhy (Deutsche Bank)

Podcasty:

• Autobiografie miliardáře Sama „The Grave Dancer“ Zella
• Jak investovat – David Rubenstein
• Co musí Evropa tuto zimu udělat
• Investování v J. Americe

Videa:

• Oživení inflace – nakupování v dobách strachu (Rob Arnott)

• Russell Napier – Pomalá smrt eura

• Barry Ritholtz o finančních poradcích, klientech, tržních výhledech a budování portfolií

Grafy:

• Trh IPO v USA po rekordním roce 2021 zamrzl
• Nejvýnosnější akcie v indexu S&P 500 za posledních 5, 10, 15 a 20 let
• Procento akcií v technologickém indexu NASDAQ 100 nad 200D klouzavým průměrem

Infografika:

• Jak Američané utrácejí své peníze dle generací?

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 39/2022 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Globální akciové trhy na nových maximech
• 77 % finančních ředitelů tvrdí, že jsou akciové trhy předražené, pokračují však ve zpětných odkupech akcií
• Příští dekáda: Valuace a osud nízkých výnosů
• Trh IPO v USA

Názory:

• Umění (ne)prodat – Akre Capital Management
• GMO 7-leté očekávané výnosy vybraných aktiv
• Jen trhy – Jeffrey Gundlach

Grafy:

• Aktiva pod správou v indexových fondech a ETF
• Distribuce ročních výnosů S&P 500 od roku 1960

Infografika:

• Vše co potřebujete vědět o recesi
• Výkonnost vybraných aktiv v roce 2019
• Jak se vyvíjí demografie Indie a Číny v čase?

Podcast:

• Gregory Zuckerman o Renaissance
• Gregory Zuckerman – Rozklíčování fondu Renaissance Medallion

Videa:

• Ole Soeberg o Teva Pharmaceutical a Bristol-Myers Squibb

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 2/2020 appeared first on Investice do akcií.