Detailní informace naleznete na oficiálních stránkách ČIK ZDE.

S jakými investičními přístupy se na konferenci setkáme?

Na konferenci se jako vždy setkáme s pestrou škálou různých investičních přístupů. Pojďme se společně podívat na některé z nich.

Value investování

• Již tradičně se představí nejznámější český value investor Daniel Gladiš z fondu Vltava Fund, jehož skvělé dopisy akcionářům plné zajímavých postřehů, s často edukativním charakterem, naleznete na stránkách jeho fondu ZDE. Sérii rozhovorů pro web investicedoakcii.cz z posledních měsíců potom ZDE, ZDE či ZDE.
• Ze zahraničních hostů se k value investičnímu přístupu hlásí Txomin Zaratiegui Oses z Arlas Capital (více ZDE). Hlavní pilíře jeho investičního přístupu jsou popsány ZDE.
• České investiční konference se již třetím rokem v řadě zúčastní zástupce švýcarské společnosti Strategic Investment Advisors (SIA), která praktikuje value investování na poli komoditních firem. Podobně jako v minulém roce bude i letos firmu zastupovat její CEO Alex Rauchenstein. Více o investičním přístupu SIA naleznete ZDE, zajímavou prezentaci o komoditách potom ZDE, prezentaci „Strategické value investování – přemýšlíme a investujeme jako vlastník firmy“ ZDE. Detaily o fondu Long Term Investment Fund (včetně zajímavých newsletterů) naleznete ZDE.
• Value investiční blok uzavírá Jan Šumbera z family office Odyssey 44. Jedná se rodinnou firmu spravující majetek bývalého spolumajitele investiční skupiny Penta Martina Kúšika, jejíž investiční přístup je postaven na principech a filosofii Warrena Buffetta. Více o firmě naleznete ZDE. Chcete-li se dozvědět více o přístupu Martina Kúšika, podívejte se na jeho dvouhodinovou prezentaci o hodnotovém/value investování ZDE, v níž mimo jiné popisuje akvizici sítě sportovních obchodů Sportissimo.

Růstový přístup

• Stálicí a jedním z nejoblíbenějších hostů České investiční konference je každým rokem růstový investor a portfolio manažer největšího českého akciového podílového fondu Top Stocks Ján Hájek. Toto jméno není potřeba českým investorům dlouze představovat. Fond (detail naleznete ZDE, portfolio k 30.6.2020 v pololetní zprávě na str. 17 ZDE) drží koncentrované portfolio zpravidla 25 akcií převážně růstových společností z USA, Kanady a Evropy, které portfolio manažera zaujaly svým jedinečným příběhem, a u nichž se domnívá, že trh podhodnocuje jejich růstový potenciál do budoucna. Měsíční zprávy fondu naleznete ZDE. Rozhovor s Jánem Hájkem pro Českou Investiční Konferenci naleznete ZDE.

Ostatní přístupy

• Dalším z hostů z českých luhů a hájů je Michal Semotan, portfolio manažer z J&T Bank, který spravuje fond J&T Opportunity (více o fondu ZDE) nebo J&T Dividend (více o fondu ZDE). Rozhovor s Michalem Semotanem pro Českou Investiční Konferenci naleznete ZDE.
• Na České Investiční Konferenci vystoupí i portfolio manažer fondu Vault Jakub Skryja (statut fondu ZDE, vybrané parametry fondu ZDE).
• Svůj investiční nápad dále představí investor a publicista Radovan Vávra, bývalý CEO v Citicorp Investment Company, v Komerční bance či v Union bance, který v současnosti působí jako CEO ve firmě Weyland Corporation. Své názory k aktuálnímu dění publikuje na www.radovanvavra.com. Rozhovor s Radovanem Vávrou pro Českou Investiční Konferenci naleznete ZDE.
• V neposlední řadě bude hostem konference Jaroslav Brychta, hlavní analytik obchodníka s cennými papíry XTB. Rozhovor s Jaroslavem Brychtou pro Českou Investiční Konferenci naleznete ZDE.

Druhý den ve znamení workshopů

Druhý den České investiční konference je již tradičně věnován workshopům zaměřeným na různá investiční témata. Letos vystoupí čtyři přednášející:

• Daniel Gladiš – Investování v záplavě helicopter money
• Jakub Skryja – Strategie low volatily – Jaký má vliv na investování na kapitálových trzích a jak toho využít?
• Ján Hájek – Jak investovat během panických výprodejů akcií

Kompletní program České investiční konference naleznete na oficiálních stránkách ZDE.

The post Největší investiční konference o akciích v České republice je za dveřmi – poprvé online appeared first on Investice do akcií.

Na valné hromadě Berkshire Hathaway v roce 2009 (kompletní přepis + audio naleznete ZDE) odpovídal kupříkladu Buffett na jeden z řady dotazů z publika, který se týkal investování. Ve své odpovědi velmi jednoduše a přehledně shrnul, co je potřeba pro úspěšné investování do akcií.

Jak činit dobrá investiční rozhodnutí?

Buffett (valná hromada Berkshire Hathaway 2009, volný překlad):

Pokud bych provozoval ekonomickou vysokou školu, potom bych učil pouze dva kurzy. První by se zaměřil na ocenění podniku, druhý potom na to, jak přemýšlet o finančních trzích. Neučil bych nic o moderní teorii portfolia, o ukazateli beta, o efektivních trzích nebo cokoliv podobného. Toho bychom se zbavili v prvních 10 minutách.

Měli byste však vědět, jak ocenit podnik. A nemusíte vědět, jak ocenit každý podnik. Na burze New York Stock Exchange je obchodováno cca 4 000 -5 000 společností, a ještě více na NASDAQu. Nemusíte umět ocenit 4 000 nebo 5 000 firem. Nemusíte mít pravdu ani u 400 z nich. Dokonce nemusíte mít pravdu ani u 40 z nich. Musíte však zůstat ve svém kruhu kompetencí, tedy u firem, kterým rozumíte. Následně hledáte akcie firem, které se obchodují za méně, než jakou mají skutečnou hodnotu, a to v těch oblastech, kterým rozumíte, a u společností, které dokážete ocenit.

A můžete klidně začít s velmi malým kruhem kompetencí a učit se postupně o různých podnicích v průběhu.

Naučíte se, že se obchoduje spousta firem, jejichž cena neodpovídá jejich hodnotě. Na ty zapomenete.

Hodně vám pomůže účetnictví. Potřebujete pochopit účetnictví, které je jazykem podnikání. Zároveň má však spoustu omezení. Měli byste pochopit, jaké účetní údaje jsou důležité, a jaké je možné ignorovat.

Měli byste dále pochopit, kdy má firma dlouhodobě udržitelnou konkurenční výhodu a kdy je tato výhoda jen dočasná. Myslím tím, že byste měli umět rozpoznat rozdíl mezi mizernou firmou a Coca-Colou. To však není nic těžkého.

A dále byste měli vědět, jak přemýšlet o tržních pohybech. Měli byste se naučit, že trhy jsou zde od toho, aby vám sloužily, a ne aby vám říkaly, co máte dělat.

Investování není o velikosti vašeho IQ. Pokud se pohybujete ve světě investování a máte IQ 150, potom prodejte 30 bodů někomu jinému, protože je nepotřebujete. Skutečně. Stačí vám průměrná inteligence. Nepotřebujete být génius. Ve skutečnosti vám to může spíše ublížit.

Co však musíte mít, je emoční stabilita. V souvislosti se svými rozhodnutími musíte mít jistý druh vnitřního klidu. Protože investování je hrou, v níž na vás minutu za minutou útočí různé podněty, kde lidé neustále nabízí své názory. Vy však musíte být schopni samostatného myšlení. A nejsem si jistý, kolik z toho je vrozeno a kolik lze naučit. Pokud však tyto schopnosti máte, potom budete v investování velmi úspěšní.

Naučte se oceňovat firmy.

Investování není nijak komplikované. Jak jsem řekl již několikrát: „je to jednoduché, nikoliv však snadné.“ Nepotřebujete znát vyšší matematiku, nepotřebujete znát právo. Je celá řada věcí, v nichž nemusíte být dobří. Na světě je celá řada pracovních pozic, které jsou mnohem náročnější.

Musíte mít však emocionální stabilitu, která vám umožní přečkat téměř cokoliv. A potom teprve budete schopni dělat dobrá investiční rozhodnutí.

The post Jak investovat do akcií? Odpovídá Warren Buffett. appeared first on Investice do akcií.

I přesto, že jsou záznamy již několik měsíců staré, tak stojí za zhlédnutí. Velkou část vystupujících tvořili v roce 2018 value investoři. Chcete-li se dovědět více o společnostech jako je Samsung, General Motors, Atos, Avnet, Owens-Illinois, Agora, Teva, Heidelberg Cement, Ringmetall, Geely či SK Hynix, pusťte si níže uvedená videa, které připravil a publikoval server valueDACH.

Andrés Allende o společnosti Samsung

Kurt Kara o firmě Samsung a General Motors

Gavin Ma o čínské automobilce Geely a jihokorejském konkurentovi Samsungu v oblasti výroby pamětí SK Hynix

Alex Roepers o své investiční strategii, value investování a firmách Atos, Avnet a Owens-Illinois

Steve Gorelik o polské společnosti Agora

Ole Soeberg o firmě Teva

Georg Geiger o Heidelberg Cementu a Ringmetallu

Steven Wood o kapitalismu, investování v Evropě a Itálii, o firmách, které vytváří hodnotu

Léon Kirch o value investování v dnešním světě a tom, jak analyzovat společnosti

Gianluca Ferrari, který byl v minulém roce hostem na České investiční konferenci v Praze, o aktivistickém investování

Professor Jos van Bommel o teoretickém konceptu value investování

The post Investiční myšlenky z International Value Investing Conference 2018 appeared first on Investice do akcií.

Ackman se ve videu věnuje:

• Založení podniku a základní struktuře kapitálu podniku – akcie vs. dluh
• Velmi srozumitelně vysvětluje rozvahu společnosti, výkaz zisku a ztrát, peněžní toky
• Otázce oceňování společnosti
• Rozdílu mezi financováním vlastním kapitálem (akciemi) a dluhem
• Problematice rizika
• Porovnávání ocenění jednotlivých společností s ostatními firmami na trhu
• Investičnímu horizontu investora a síle složeného úročení
• Významu ztrát na dlouhodobé výnosy investora
• Základním principům úspěšného investování
• Otázce: Kdy s investováním začít?

Ackman o financích podniku a investování do akcií

Tip:

• Stručné BIO Williama Ackmana naleznete v sekci Value investoři – Kdo je kdo?

The post Investice do akcií v kostce – v podání skvělého hedge fond manažera Williama Ackmana appeared first on Investice do akcií.

• Proč investovat do akcií?
• Základní rozdíly mezi jednotlivými třídami aktiv.
• Výhody a nevýhody vyplácení dividend.
• High frequency trading.
• Od jakých částek a kdy začít investovat.
• Úroveň českých brokerů a investice P2P a B2B.
• Problém nízkých úrokových sazeb.
• Investice do kryptoměn.
• Jak investovat s nižšími částkami.
• Jak poznat dobré akcie a o vlivu umělé inteligence na investování.
• Dvě nejperspektivnější investice Vltava Fundu.

Tip:

• Kdo je Daniel Gladiš? Stručné BIO naleznete v rubrice „Value investoři – Kdo je kdo?„

The post Gladiš – Dobré akcie jsou dlouhodobě nejlepší investiční aktivum appeared first on Investice do akcií.