Dle údajů FactSet by měly zisky firem v americkém akciovém indexu S&P 500 poklesnout v prvním čtvrtletí letošního roku o 3,7 %. Za celý rok 2023 by naopak měly vzrůst o 1,2 %. Vyloučíme-li ovšem společnost Amazon, tak se očekávaný pokles zisků v prvním kvartále prohloubí na 5,1 % a odhad celoročního růstu zisků se sníží na 0,2 %.

Ještě větší je potom vliv Amazonu na sektor Consumer Discretionary, v němž společnost působí. Na meziroční bázi je firma zodpovědná za více než 70 % růstu zisků v celém sektoru. Více se dočtete na FactSet (ZDE).

The post Vliv Amazonu na zisky S&P 500 appeared first on Investice do akcií.

Google podcast ZDE.

Apple podcast ZDE.

The post Amazon Web Services appeared first on Investice do akcií.

Google podcast ZDE.

Apple podcast ZDE.

The post Amazon.com appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Má vyšší inflace negativní vliv na zisky firem v indexu S&P 500?
• Výrobci čelí vyšším cenám vstupů – spotřebitelské ceny rostou
• Zlato zažilo nejhorší týden za 15 měsíců
• BOJ by měla začít zvažovat exit strategii z akciových ETF

Názory:

• Pololetní investiční výhled 2021 (JPMorgan)
• Pohled na trhy od First Eagle Global Value Teamu
• Riziko inflace v USA a investiční důsledky (Dodge & Cox)

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

Grafy:

• 100 největších firem světa dle regionů od roku 2000
• Procentuální podíl akcií na finančních aktivech domácností v USA od roku 1950
• Podíl elektromobilů na celkových prodejích automobilů
• 72 % investorů se domnívá, že je inflace pouze přechodná
• 76 % investorů tvrdí, že se nacházíme v úvodní fázi růstového cyklu
• Investoři považují sazbu 10letých státních dluhopisů na úrovni 2-3 % jako spouštěcí faktor korekce na akciových trzích
• Podíl hotovosti v portfoliích institucionálních investorů je na velmi nízkých úrovních
• Nejpopulárnější obchody současnosti

Infografika:

• Čínská ekonomika – 40 let rostoucích exportů
• Největší podnikatelská rizika v roce 2021

Podcasty:

• Brad Stone o velkých technologických společnostech (Bloomberg – Masters in Business)
• Budování Berkshire Hathaway 2.0 s Chamathem Palihapitiyaem

Videa:

• Howard Marks o inflaci, spekulativních bublinách, value investování, kryptoměnách, technologických společnostech, tržních neefektivitách a dalších tématech

• Value Investor Mohnish Pabrai o tureckých akciích, technologických společnostech a lekcích od Warrena Buffetta

• Jak velký je Amazon?

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 24/2021 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Snížili analytici rating akcií ze S&P 500 z důvodu koronaviru?
• Nejlepší a nejhorší akcie v prvních 100 dnech koronavirové epidemie
• Ropné společnosti v USA zavírají své vrty
• Administrativa Trumpa pokračuje v boji s technologickými společnostmi
• Jižní Korea varuje před šílenstvím retailových investorů
• FED začne nakupovat jednotlivé korporátní dluhopisy

Názory:

• Extrémní diskont v sektoru ropných služeb – Pzena Investment Management
• Crescat Capital o zlatu
• Amazon vs. Ebay – případová studie podnikatelských modelů (Smead Capital Management)
• Buy Starbucks (SBUX) – Jensen Investment Management
• Sell RaytheonTechnologies (RTX) – Jensen Investment Management
• Investiční výhled v první polovině 2020 (J.P.Morgan)
• J.P. Morgan CIO Survey 2020
• Vyplatí se někdy investice do evropských akcií? (J.P.Morgan)
• Pochopení příležitosti v čínských akciích (J.P.Morgan)
• Jak se změnilo chování spotřebitelů (J.P.Morgan)

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže (17.6.2020)
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky (17.6.2020)
• S&P 500 Valuace (19.6.2020)

Grafy:

• Návrat aerolinek k normálu?
• Velikost státní podpory v jednotlivých ekonomikách v boji s koronavirem (% HDP)
• Nezaměstnanost v USA

Infografika:

• Tesla je v současnosti dle tržní kapitalizace největší automobilkou světa
• Kryptoměny a jejich dopad na budoucnost financí
• Kdy se život vrátí zpět k normálu?

Podcast:

• Jeremy Siegel (profesor na Wharton School of the University, autor knihy Stocks for the Long Run) o akciových trzích a koronaviru

Videa:

• Bruce Flatt z Brookfield Asset Management o trhu nemovitostí (ZDE)
• Virální trhy X: Životní cyklus společnosti (Aswath Damodaran)

• Mohnish Pabrai o value investování, obědu s Buffettem, významu trpělivosti v investování a současné situaci na trzích

• Proč nebude nic normální? – Rozhovor s Davidem Rosenbergem

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 25/2020 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Akcie zažívají nejhorší týden od finanční krize
• Zisky US korporací budou v roce 2020 stagnovat, vzkazuje banka Goldman Sachs
• Výkonnost thajských akcií je v letošním roce jedna z nejhorších na světě
• Pokud banky nezasáhnou, čelí miliony čínských firem kolapsu  
• Koronavirus má negativní dopady na čínskou lodní dopravu

Názory:

• Markel Corporation (MKL) – Koutek analytika Weitz Investment Management
• O Berkshire Hathaway s value fondem Smead Capital Management
• Jsou za současnými výprodeji lidé nebo stroje?

Grafy:

• Současná korekce je jedna z nejrychlejších v historii
• S&P 500 vs. bilanční suma FEDu

Infografika:

• Jak se vyhnout základním chybám v případě těžařů
• Jak přispívá internet věcí k inteligentnějším městům

Podcast:

• Finanční podvody a spekulativní mánie – minulost, současnost a budoucnost – se short sellerem Jimem Chanosem

Videa:

• Howard Marks o psychologii investorů v průběhu koronaviru, prezidentských volbách (ZDE)
• Leon Cooperman

• Impérium jménem Amazon: Růst a nadvláda Jeffa Bezose (ZDE)

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 9/2020 appeared first on Investice do akcií.

Podívejme se v infografice od serveru Visual Capitalist (http://www.visualcapitalist.com) na historii firmy, její velikost, minulé akvizice, tržby dle segmentů a zemí, sklady, doručovací služby, platy vybraných zaměstnanců, Amazon prime, partnery, konkurenci a řadu dalších zajímavých faktů.

Infografika z Visual Capitalist

The post Amazon – více než 140 faktů o největším postrachu maloobchodů appeared first on Investice do akcií.

Zároveň se jedná o společnost s velmi nízkými zisky, která veškeré vydělané peníze reinvestuje do dalšího rozvoje podniku, a přesto přitahuje neuvěřitelnou pozornost investorů, kteří jsou ochotni za budoucí vizi prosperity a dalšího růstu platit stonásobky zisků (P/E = 258, EV/EBITDA = 52) a desetinásobky účetní hodnoty (P/B = 27).

Amazon se stala jedním z největších postrachů korporací v USA. Byť jen spekulace o možné expanzi firmy do nového odvětví způsobí pokles cen akcií společností v daném oboru. O historii firmy, jejich současných podnikatelských aktivitách a dalších tématech v zajímavém článku na Bloombergu:

„How Amazon’s Bottomless Appetite Became Corporate America’s Nightmare (zde)“

Další zajímavé údaje o společnosti Amazon naleznete v lehce stravitelné infografice níže:

• Jak vydělává Amazon peníze (zde)
• Vše, co jste kdy chtěli vědět o společnosti Amazon (zde)
• Jak postavil Jeff Bezos impérium jménem Amazon (zde)
• Největší akvizice společnosti Amazon (zde)

The post Jak se stala firma Amazon noční můrou amerických korporací appeared first on Investice do akcií.

Tip:

• Stručné BIO Billa Millera naleznete v rubrice Value investoři – Kdo je kdo?
• Seznam dalších value investorů a odkazy na aktuální složení jejich portfolií naleznete v rubrice Seznam value investorů.
• Další videa naleznete v rubrice Videa.

The post Rozhovor s Billem Millerem o Amazonu, bitcoinu a investování appeared first on Investice do akcií.

Stručné shrnutí čtvrtletního dopisu akcionářům za 4Q 2017:

• Fond od založení v roce 1996 vydělal 15,4 % ročně.
• Zmiňuje frustrující rok 2017, kdy výkonnost fondu nenaplnila očekávání.
• Největší ztráty zaznamenaly jeho short pozice (spekulace na pokles cena akcií), obzvláště pak Amazon (AMZN), Athenahealth (ATHN), Netflix (NFLX) a Tesla (TSLA).
• Největší zisk v portfoliu zaznamenaly akcie General Motors (GM), které Einhorn považuje stále za podhodnocené. Upozorňuje na vynikající rok automobilky, kdy rostly prodeje, rostl tržní podíl firmy, GM se zbavila ztrátových divizí v Evropě, společnost vyplatila 4,4 % dividendu, zpětně odkoupila významný podíl svých akcií, v každém čtvrtletí překonala zisková očekávání o více než 10 % a stává se leaderem v automobilových technologiích.
• Akcie GM jsou oceněny na pouhém sedminásobku očekávaných zisků v roce 2018.
• Nakupoval akcie společnosti Brighthouse Financial (BHF), v menší míře akcie Ensco (ESV), Time Warner (TWX) a Twitter (TWTR).
• Ukončil pozice v ETF těžařů zlata VanEck Vectors Gold Miners (GDX) – stále však drží zlato, Hewlett Packard Enterprise (HPE) a Rite Aid (RAD).
• Největší long pozice fondu byly na konci roku AerCap (AER), Bayer, Brighthouse Financial (BHF), General Motors (GM) a zlato.

   Tip:

• Kdo je David Einhorn? – Odpověď naleznete v rubrice Value investoři – Kdo je kdo?
• Seznam value investorů a pravidelný monitoring jejich aktuálních portfolií naleznete v rubrice Seznam value investorů
• Rozhovor s Davidem Einhornem z konce prosince 2017 naleznete v článku Rozhovor s hedge fond manažerem Davidem Einhornem pro Oxford Union

The post Spekulace na pokles cen akcií Tesla, Amazon a Netflix zatím Einhornovi nevychází appeared first on Investice do akcií.