alfa Archivy - Investice do akcií https://investicedoakcii.cz/tag/alfa/ Váš web o investování do akcií a value investování. Tue, 31 May 2022 19:29:31 +0000 cs hourly 1 https://wordpress.org/?v=6.8.1 https://investicedoakcii.cz/wp-content/uploads/2018/01/cropped-Investice-do-akcii-e1515317324551-32x32.jpg alfa Archivy - Investice do akcií https://investicedoakcii.cz/tag/alfa/ 32 32 134198169 Damodaran o trzích, inflaci, hledání alfy či Amazonu https://investicedoakcii.cz/damodaran-o-trzich-inflaci-hledani-alfy-ci-amazonu/ Tue, 31 May 2022 19:29:29 +0000 https://investicedoakcii.cz/?p=6121 Podcast Invest Like the Best si do svého pořadu pozval value investora a profesora financí z NYU Stern School of Business Aswatha Damodarana, s nímž rozebral inflaci, disrupci, schopnost dosahovat nadvýnosy...

The post Damodaran o trzích, inflaci, hledání alfy či Amazonu appeared first on Investice do akcií.

]]> Podcast Invest Like the Best si do svého pořadu pozval value investora a profesora financí z NYU Stern School of Business Aswatha Damodarana, s nímž rozebral inflaci, disrupci, schopnost dosahovat nadvýnosy (tzv. alfu), společnosti Amazon, Facebook, Apple či jeho názory na ESG.

Rozhovor naleznete ZDE.

Hlavní témata:

  • [00:02:43] – Jak přemýšlí o inflaci, která je nyní na trzích dominantní silou
  • [00:04:33] – Proč je inflace tak důležitá napříč spektrem
  • [00:09:02] – Velká ponaučení z jiných období historicky vysoké inflace
  • [00:10:45] – Důvody, proč se akciím nemusí dařit v prostředí s vysokou inflací
  • [00:15:21] – Vztah mezi zbožím a službami v době vysoké inflace
  • [00:16:59] – Širší ekonomické důsledky – zejména pro příjmovou nerovnost
  • [00:19:03] – Reakce Fedu na inflaci
  • [00:21:05] – Jak se chytré firmy defenzivně přizpůsobují inflaci
  • [00:24:38] – Úvahy o návratnosti investovaného kapitálu s důrazem na investovaný kapitál
  • [00:27:46] – Význam správné alokace kapitálu
  • [00:29:32] – Další historické lekce a o tom, jak se bránit inflaci
  • [00:33:09] – Poučení, k němuž dospěl, když každý rok oceňuje společnost Amazon
  • [00:37:50] – Jak zjistit příběh nové společnosti
  • [00:42:25] – Kdykoli vidí Thanose v Avengers, myslí na Amazon
  • [00:44:51] – O Facebooku, Applu a Microsoftu
  • [00:48:26] – Hledání alfy
  • [00:54:37] – Vyplatí se sledovat jiné investory?
  • [00:57:16] – Dovednost versus štěstí a nejčastější chyby v oceňování, kterých se dopustil
  • [00:59:09] – Odhadování dlouhodobého tempa růstu a měnícího se životního cyklu společnosti
  • [01:02:02] – Momentum a value investování na dnešním trhu
  • [01:07:24] – Rozdíly mezi úrokovými sazbami a diskontními sazbami s ohledem na inflaci
  • [01:10:29] – Akciová riziková prémie na trhu jako je tento
  • [01:14:36] – Rostoucí popularita ESG a jeho názor na tuto problematiku
  • [01:24:03] – Povaha disrupce a společnosti, které jsou před ní chráněny

The post Damodaran o trzích, inflaci, hledání alfy či Amazonu appeared first on Investice do akcií.

]]> 6121 Čtyři zdroje nadvýnosu (alfy) https://investicedoakcii.cz/ctyri-zdroje-nadvynosu-alfy/ Thu, 28 Mar 2019 16:35:38 +0000 http://investicedoakcii.cz/?p=2236 Michael Mauboussin publikoval v minulosti řadu zajímavých materiálů o investování. Mezi nejznámější patří „Who Is On the Other Side?„, „The Base Rate Book“ nebo „What Does an EV/EBITDA Multiple Mean?„. Před...

The post Čtyři zdroje nadvýnosu (alfy) appeared first on Investice do akcií.

]]> Michael Mauboussin publikoval v minulosti řadu zajímavých materiálů o investování. Mezi nejznámější patří „Who Is On the Other Side?„, „The Base Rate Book“ nebo „What Does an EV/EBITDA Multiple Mean?„. Před několika dny byl hostem podcastu The Investor´s Field Guide, kde hovořil o čtyřech základních zdrojích nadvýnosu (tzv. alfy), který mohou investoři na trzích využít.

Kompletní rozhovor naleznete ZDE.

Hlavní témata:

  • Obsah kurzu o investicích, který vyučuje na Columbia Business School
  • Co postrádají chytří lidé při rozhodování
  • Efektivita finančních trhů
  • Behaviorální finance
  • Analytická výhoda
  • Časová arbitráž
  • Technická arbitráž
  • Jaký vliv mají ETF na trhy
  • Informační výhoda
  • Zpětné odkupy akcií
  • Materiál EBIT to EBITDA
  • Co znamená ukazatel P/E
  • A další

The post Čtyři zdroje nadvýnosu (alfy) appeared first on Investice do akcií.

]]> 2236