A jaké jsou nejpopulárnější long pozice amerických hedge fondů? Žebříčku nadále dominují technologické společnosti jako Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms či Apple. Dále zde nalezneme Uber Technologies, PayPal, Netflix či oligopol platebních karet Visa a Mastercard.

Žebříčku nejpopulárnějších short pozic dominují energetické společnosti Exxon Mobil, Occidental Petroleum (jejíž akcie v posledních měsících nakupoval ve velkém Warren Buffett) či Chevron. Dále zde nalezneme IBM, výrobce čipů Texas Instruments, banky Bank of America a JPMorgan Chase či poskytovatele kabelové televize Charter Communications.  

The post 50 nejpopulárnějších long a short pozic mezi hedge fondy appeared first on Investice do akcií.

Nejpopulárnější akcie hedge fondů ve 3Q/2021

Z nejpopulárnějších 50 akcií mezi hedge fondy drželo nejvíce fondů akcie Amazon (154 fondů), Facebook (153 fondů) a Microsoft (147 fondů).

Z nejpopulárnějších 50 akcií mezi hedge fondy drží hedge fondy největší vlastnický podíl ve společnostech Frontier Communications Parent (53 % podíl), Five9 (32 % podíl), Carvana (28 % podíl) a Bath & Boy Works (28 % podíl).

A jaké firmy měly největší průměrnou váhu v portfoliích hedge fondů, když se objevily v jejich top 10 pozicích a zároveň v žebříčku 50 nejpopulárnějších akcií? Největší průměrnou váhu v portfoliích hedge fondů měla firma Frontier Communications (15 %), Kansas City Southern (11 % podíl) a Liberty Broadband  (11 % podíl).

Nejpopulárnější short pozice hedge fondů ve 3Q/2021

A u jakých akcií spekulovaly hedge fondy nejvíce na pokles ceny? Žebříčku jednoznačně vévodí Tesla (TSLA). S výrazným odstupem ji pak následuje S&P Global (SPGI) a Moderna (MRNA). Na čtvrtém místě je Bank of America (BAC).

The post Nejpopulárnější akcie hedge fondů ve 3Q/2021 appeared first on Investice do akcií.

Z nejpopulárnějších 50 akcií mezi hedge fondy drželo nejvíce fondů akcie Amazon (170 fondů), Microsoft (150 fondů) a Facebook (149 fondů).

Z nejpopulárnějších 50 akcií mezi hedge fondy drží hedge fondy největší vlastnický podíl ve společnostech Carvana (43 % podíl), PG&E Corporation (29 % podíl) a TransDigm Group (25 % podíl).

A jaké firmy měly největší průměrnou váhu v portfoliích hedge fondů, když se objevily v jejich top 10 pozicích a zároveň v žebříčku 50 nejpopulárnějších akcií? Největší průměrnou váhu v portfoliích hedge fondů měla firma Carvana (13 % podíl), Caesars Entertainmnet (12 % podíl), Tiffany (10 % podíl), Liberty Broadband (10 % podíl) a Tesla (10 % podíl).

Za zmínku stojí i skutečnost, že banka Goldman Sachs představila v roce 2016 investiční produkt v podobě ETF (Goldman Sachs Hedge Industry VIP ETF, Ticker: GVIP), který kopíruje složení Goldman Sachs Hedge Fund VIP Indexu. Jak si fond vede od svého založení ve srovnání s akciovým indexem S&P 500?

The post Nejpopulárnější akcie hedge fondů ve 2Q/2020 appeared first on Investice do akcií.

Největší nárůst popularity mezi hedge fondy zaznamenaly v prvním čtvrtletí letošního roku akcie společnosti Amazon (AMZN) a Microsoft (MSFT), a to i přesto, že již v předchozích kvartálech dominovaly top 5 pozicím VIP listu nejpopulárnějších akcií.

V průběhu prvního kvartálu letošního roku dosáhla koncentrace hedge fondů téměř rekordních úrovní. Typický hedge fond držel v 10 největších pozicích 71 % svého portfolia, což je jen těsně pod hranicí rekordní koncentrace z počátku roku 2019 (72 %). Před pěti lety se hodnota pohybovala na úrovni kolem 60 %. Hedge fondy v podstatě kopírují zvyšující se koncentraci v americkém akciovém indexu S&P 500, kde tržní kapitalizace 5 největších titulů tvoří 21 % celého indexu. To překonává i vrchol technologické bubliny z přelomu tisíciletí.

Hedge fondy preferovaly v prvních třech měsících roku růstové akcie na úkor value akcií, kterých se zbavovaly. Dále preferovaly defenzivní akcie před cyklickými.

Nejpopulárnější akcie hedge fondů

Jaké tedy byly nejpopulárnější akcie hedge fondů na konci prvního čtvrtletí? Seznam patrně příliš nepřekvapí. Dominují technologické společnosti – Amazon, Microsoft, Facebook, Alphabet a Alibaba Group.

A v jakých firmách z indexu S&P 500 držely hedge fondy největší a nejmenší vlastnický podíl? Odpověď naleznete v tabulce.  

The post Nejpopulárnější akcie hedge fondů appeared first on Investice do akcií.

Výkonnost hedge fondů a její hlavní příčiny

Hedge fondy v roce 2018 v průměru ztratily 5,2 %. Jednalo se o nejhorší výkonnost od roku 2011, kdy poklesly o 5,5 %. Leden sice přinesl opět kladná čísla, nicméně při pohledu na dlouhodobý graf výkonností je zřejmé, že ode dna finanční krize v roce 2009 se hedge fondům nedaří držet krok s výkonností amerického akciového indexu S&P 500.

Příčin je hned několik. Vysoká konkurence (ve světě je přes 11 250 hedge fondů), nízká volatilita (s výjimkou roku 2018), absence výraznějších poklesů (značná část dlouhodobých nadvýnosů hedge fondů nepramení až tak z vynikajících nadvýnosů v průběhu býčích trhů, ale spíše z podstatně menších poklesů v bear marketech) nebo indexy tažené vzhůru primárně technologickým sektorem (FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google) akcie v USA, BAT (Baidu, Alibaba, Tencent) akcie v Asii). Bezpochyby bychom našli ještě několik dalších důvodů.

Změny v žebříčku nejpopulárnějších akcií

Níže uvedená tabulka uvádí největší změny v rámci popularity jednotlivých akcií. Pozitivní změna v popularitě je měřena celkovým počtem hedge fondů, které akcii nově nakoupily. Negativní změna potom celkovým počtem hedge fondů, které se akcie zbavily.

Padesát nejpopulárnějších long pozic

Při pohledu na 50 nejpopulárnějších long pozic patrně nepřekvapí, že v čele žebříčku stojí technologický sektor, který byl v uplynulých letech hlavním zdrojem růstu amerického akciového indexu S&P 500. Hedge fondy prostě a jednoduše nemohou ignorovat tyto růstové (a zároveň momentum) akcie, které se v minulosti pro mnohé z nich staly jedním z hlavních důvodů podprůměrné výkonnosti.

Padesát nejpopulárnějších short pozic

V rámci 50 nejpopulárnějších short pozic (spekulace na pokles ceny akcie) dominuje předním příčkám farmaceutický a technologický sektor.

The post Padesát nejpopulárnějších long a short pozic hedge fondů appeared first on Investice do akcií.