Seznam value investorů

Seznam vybraných (především amerických) value investorů a aktivistů. Kliknutím na odkaz v závorce se dostanete na internetové stránky vybrané investiční společnosti či fondu. Kliknutím na „Morningstar ticker“ se zobrazí aktuální portfolio fondu z posledního čtvrtletí na stránkách Morningstar. Pokud není u jména uveden Morningstar ticker, potom lze portfolio vyhledat prostřednictví některého z webů zaměřených na sledování portfolií známých investorů. Seznam populárních webů monitorujících portfolia investorů naleznete v sekci Odkazy (zde).

Value investoři:

Koncentrovaná portfolia

  1. Warren Buffett – Berkshire Hathaway (http://www.berkshirehathaway.com/) – long[1] only portfolio se zaměřením na akcie, významnou část tvoří neveřejně obchodované společnosti.
  2. Seth Klarman – Baupost Group (https://www.baupost.com/) – long only portfolio složené z různých tříd aktiv.
  3. Glenn Greenberg – Brave Warrior Advisors – long only portfolio se zaměřením na akcie.
  4. Prem Watsa – Fairfax Financial Holdings Limited (http://www.fairfax.ca/) – long only portfolio se zaměřením na globální akcie.
  5. Lou Simpson – SQ Advisors – long only portfolio složené z hotovosti a akcií.
  6. David Abrams – Abrams Capital Management (https://www.abramscapital.com/) – globální portfolio složené z řady různých tříd aktiv včetně akcií.
  7. David Einhorn – Greenlight Capital (https://www.greenlightcapital.com/) – Long/Short[2] portfolio zaměřené primárně na akcie.
  8. Donald Yacktman, Stephen A. Yacktman – (http://www.yacktman.com/index.html) – Yacktman fondy:
    • AMG Yacktman Fund (Morningstar ticker: YACKX) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
    • AMG Yacktman Focused Fund (Morningstar ticker: YAFFX) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  9. Thomas Russo – Gardner Russo & Gardner – globální long only portfolio složené z hotovosti a akcií.
  10. Mason Hawkins – Southeastern Asset Management (http://southeasternasset.com/) – Longleaf Partners fondy:
    • Longleaf Partners Fund (Morningstar ticker: LLPFX) – globální long only portfolio složené z hotovosti a akcií.
    • Longleaf Partners International Fund (Morningstar ticker: LLINX) – globální long only portfolio složené z hotovosti a akcií.
    • Longleaf Partners Global Fund (Morningstar ticker: LLGLX) – globální long only portfolio složené z hotovosti a akcií.
    • Longleaf Partners Small-Cap Fund (Morningstar ticker: LLSCX) – globální long only portfolio složené z hotovosti, dluhopisů, akcií a jiných. Portfolio zaměřené na akcie firem s malou tržní kapitalizací.
  11. David M. Poppe – Sequoia Fund (http://www.sequoiafund.com/, Morningstar ticker: SEQUX) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  12. Donald Smith – Donald Smith & Company (https://www.donaldsmithandco.com/) – long only portfolio složené z hotovosti a akcií.
  13. Thomas G. Kahn, Alan Kahn – Kahn Brothers Group (http://www.kahnbrothers.com/) – globální long only portfolio složené z hotovosti a akcií.
  14. Francis Chou – Chou Associates Management (http://choufunds.com/) – fondy:
    • Chou Associates Fund – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
    • Chou RRSP Fund – long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií zaměřené především na Kanadu a částečně i USA.
    • Chou Europe Fund – long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií zaměřené obzvláště na Evropu.
    • Chou Asia Fund – long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií zaměřené především na Asii.
  15. Jeroen Bos – Deep Value Investments Fund (http://www.ch-investments.co.uk/our-funds/deep-value-investments-fund) – long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií zaměřené primárně na Evropu. Deep value investor s orientací na společnosti obchodující se na trzích pod úrovní likvidační hodnoty.
  16. Michael Larson – Bill & Melinda Gates Foundation Trust (https://www.gatesfoundation.org/) – long only portfolio zaměřené primárně na akcie.
  17. Mohnish Pabrai – Pabrai Investments (http://www.pabraifunds.com/) – globální long only portfolio zaměřené primárně na akcie.
  18. Guy Spier – Aquamarine Capital (http://www.aquamarinefund.com/) – globální long only portfolio složené z hotovosti a akcií.
  19. Allan Mecham – Arlington Value Capital (http://arlingtonvalue.com/) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  20. David Winters – Wintergreen Fund (http://www.wintergreenfund.com/) – (Morningstar ticker: WGRNX) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti, dluhopisů a akcií.
  21. Wallace Weitz – Weitz Investment Management (https://weitzinvestments.com/default.fs) – Weitz Value Fund (Morningstar ticker: WVAIX) – long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií zaměřené na akcie USA.
  22. Steven Romick, Pierre O. Py, Gregory A. Herr, Arik A. Ahitov – First Pacific Advisors (http://www.fpafunds.com/) – FPA Capital Fund (Morningstar ticker: FPPTX) – long only portfolio složené z hotovosti a akcií zaměřené primárně na akcie z USA.
  23. Bruce Berkowitz – Fairholme Capital (http://www.fairholmefunds.com/) – Fairholme fondy:
    • Fairholme Fund (Morningstar ticker: FAIRX) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti, dluhopisů a akcií.
    • Fairholme Focused Income Fund (Morningstar ticker: FOCIX) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti, dluhopisů a akcií.
    • Fairholme Allocation Fund (Morningstar ticker: FAAFX) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti, dluhopisů a akcií.
  24. Richard B. Handler, Brian P. Friedman – Leucadia National Corporation (http://www.leucadia.com/) – investiční holding zaměřený primárně na akcie.
  25. Daniel Gladiš – Vltava fund (http://www.vltavafund.com/cz) – long/short portfolio zaměřené primárně na akcie.
  26. William C.Nygren, David G.Herro – (https://www.oakmark.com/) – Oakmark Funds:
    • Oakmark Select (Morningstar ticker: OAKLX) – long only portfolio složené z hotovosti a akcií zaměřené primárně na akcie z USA.
    • Oakmark Global (Morningstar ticker: OAKGX) – globální long only portfolio složené z hotovosti a akcií.
    • Oakmark Global Select (Morningstar ticker: OAKWX) – globální long only portfolio složené z hotovosti a akcií.
  27. Matthew Fine, Michael Fineman – Third Avenue Management (http://thirdave.com/) – Third Avenue fondy:
    • Third Avenue International Value Fund (Morningstar ticker: TAVIX) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
    • Third Avenue Value Fund Institutional (Morningstar ticker: TAVFX) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  28. Charles Heenan, Geoff Legg – Kennox True Value Investors (http://kennox.co.uk/) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  29. John W. Rogers, Charles K. Bobrinskoy – Ariel Investments (https://www.arielinvestments.com/) – Ariel Focus Fund (Morningstar ticker: ARFFX) – long only portfolio složené z hotovosti a akcií zaměřené primárně na akcie z USA.
  30. T. Fitzpatrick – Vulcan Value Partners (http://www.vulcanvaluepartners.com/) – Vulcan Value partners fondy:
    • Vulcan Value Partners Fund (Morningstar ticker: VVPLX) – globální long only portfolio složené z hotovosti a akcií.
    • Vulcan Value Partners Small Cap Fund (Morningstar ticker: VVPSX) – globální long only portfolio složené z hotovosti a akcií zaměřené primárně na akcie firem s nízkou tržní kapitalizací.
  31. William W. Smead, Cole Smead – Smead Capital Management (https://smeadcap.com/) – Smead Value Fund – (Morningstar ticker: SMVLX) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti, dluhopisů a akcií.
  32. Robert Torray – Torray Fund (http://www.torray.com/) – (Morningstar ticker: TORYX) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  33. Christopher Davis – Clipper Fund (http://clipperfund.com/) – (Morningstar ticker: CFIMX) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  34. Chuck Akre – Akre Capital Management (https://www.akrecapital.com/) – Akre Focus Fund (Morningstar ticker: AKREX) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  35. Patrick McCaney – Oaktree Capital Management (https://www.oaktreecapital.com/) – long only portfolio zaměřené primárně na akcie.
  36. Ronald Muhlenkamp – Muhlenkamp Fund (https://muhlenkamp.com/) – (Morningstar ticker: MUHLX) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti, dluhopisů a akcií.
  37. William Von Mueffling – Cantillon Capital Management – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  38. Mark Hillman – Hillman Fund No Load Shares (http://hillmancapital.com/, Morningstar ticker: HCMAX) – long/short only portfolio složené primárně z hotovosti, dluhopisů a akcií se zaměřením na akcie USA.
  39. Daniel M. Miller – Gabelli Funds (http://www.gabelli.com/) – Gabelli Focus Five Fund (Morningstar ticker: GWSVX) – long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  40. Francois Rochon – Giverny Capital (http://www.givernycapital.com) – long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií kvalitních společností.
  41. Scott L. Barbee – Aegis Value Fund (http://www.aegisvaluefund.com/, Morningstar ticker: AVALX) – long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií hluboce podhodnocených společností.
  42. David Marcus – Evermore Global Value (http://www.evermoreglobal.com/, Morningstar ticker: EVGBX) – primárně long portfolio (s omezenou vahou short pozic pro potřeby zajištění) zaměřené na speciální situace v USA, Evropě a v omezené míře v Asii.
  43. Charles Dreifus – The Royce Funds (https://www.roycefunds.com/, Special Equity (Morningstar ticker: RYSEX) a Special Equity Multicap (Morningstar ticker: RSMCX) – fondy jsou zaměřené na small-cap akcie a akcie všech tržních kapitalizací s regionálním zaměřením na USA.

Diverzifikovaná portfolia

  1. Steven Romick, Pierre O. Py, Gregory A. Herr, Arik A. Ahitov – First Pacific Advisors (http://www.fpafunds.com/) – FPA fondy:
    • FPA Paramount Fund (Morningstar ticker: FPRAX) – globální long only portfolio složené z hotovosti a akcií.
    • FPA Crescent Fund (Morningstar ticker: FPACX) – globální long/short portfolio složené z hotovosti, dluhopisů, akcií a jiných.
  2. Thomas Gayner – Markel Asset Management – long only portfolio složené primárně z hotovosti, dluhopisů a akcií se zaměřením na USA.
  3. Tweedy, Browne Company (http://www.tweedy.com/) – fondy:
    • Value Fund (Morningstar ticker: TWEBX) – globální long only portfolio složené z hotovosti a akcií.
    • Global Value Fund (Morningstar ticker: TBGVX) – globální long only portfolio složené z hotovosti a akcií.
  4. Matthew B. McLennan, Kimball Brooker, Matthew Lamphier – First Eagle Investment Management (https://www.feim.com/overview?attestation=1&country=2505) – fondy:
    • First Eagle U.S. Value Fund (Morningstar ticker: FEVAX) – US long only portfolio složené z hotovosti, dluhopisů, akcií a komodit.
    • First Eagle Global Income Builder (Morningstar ticker: FEBAX) – globální long only portfolio složené z hotovosti, dluhopisů, akcií a komodit.
  5. Donald Yacktman, Stephen A. Yacktman – (http://www.yacktman.com/index.html) – AMG Yacktman Special Opportunities (Morningstar ticker: YASSX) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti, dluhopisů a akcií.
  6. Richard Pzena, Mark E. Donovan – John Hancock Investments (http://www.jhinvestments.com/) – John Hancock fondy:
    • Classic Value Fund (Morningstar ticker: JCVIX) – long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií se zaměřením na USA.
    • Disciplined Value Fund (Morningstar ticker: JVLIX) – long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií se zaměřením na USA.
  7. William C.Nygren, David G.Herro – (https://www.oakmark.com/) – Oakmark Funds:
    • Oakmark International (Morningstar ticker: OAKIX) – globální long only portfolio složené z hotovosti a akcií.
    • Oakmark Fund (Morningstar ticker: OAKMX) – long only portfolio složené z hotovosti a akcií zaměřené primárně na akcie z USA.
    • Oakmark International Small Cap (Morningstar ticker: OAKEX) – globální long only portfolio složené z hotovosti a akcií se zaměřením primárně na akcie s nízkou tržní kapitalizací.
  8. Robert Robotti – Robotti & Company http://www.robotti.com/
  9. Michael Price – MFP Investors – long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  10. John W. Rogers, Charles K. Bobrinskoy – Ariel Investments (https://www.arielinvestments.com/) – Ariel fondy:
    • Ariel Fund (Morningstar ticker: ARGFX) – long only portfolio složené z hotovosti a akcií zaměřené primárně na akcie z USA.
    • Ariel Appreciation Fund (Morningstar ticker: CAAPX) – long only portfolio složené z hotovosti a akcií zaměřené primárně na akcie z USA.
    • Ariel Global Fund Institutional (Morningstar ticker: AGLYX) – globální long only portfolio složené z hotovosti a akcií.
    • Ariel International Institutional Class (Morningstar ticker: AINIX) – globální long only portfolio složené z hotovosti a akcií.
  11. James C. Kieffer, Daniel L. Kane, Thomas A. Reynolds IV, N. David Samra, Daniel J. O’Keefe – Artisan Partners (https://www.artisanpartners.com/) – Artisan fondy:
    • Artisan Value Fund (Morningstar ticker: ARTLX) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
    • Artisan Mid Cap Value Fund (Morningstar ticker: ARTQX) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
    • Artisan Global Value Fund (Morningstar ticker: ARTFX) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
    • Artisan International Value Fund (Morningstar ticker: ARTKX) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  12. Charles de Vaulx – International Value Advisers (https://ivafunds.com/) – IVA fondy:
    • IVA International Fund (Morningstar ticker: IVIQX) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti, dluhopisů, akcií a komodit.
    • IVA Worldwide Fund (Morningstar ticker: IVWIX) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti, dluhopisů, akcií a komodit.
  13. Connor Browne, Robert MacDonald, Lei Wang, Di Zhou – Thornburg Investment Management (https://www.thornburg.com/) – Thornburg fondy:
    • Thornburg Value Fund (Morningstar ticker: TVAFX) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
    • Thornburg International Value Fund (Morningstar ticker: TGVAX) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  14. David Katz – Matrix Advisors Value Fund (http://matrixadvisorsvaluefund.com/) – (Morningstar ticker: MAVFX) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  15. James England, Larry Cordisco – Meridian Contrarian Fund (http://meridianfund.com/strategies/meridian-contrarian-fund/overview/) – (Morningstar ticker: MFCAX) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  16. Bill Miller – Miller Value Partners (https://millervalue.com/) – long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  17. Arnold Van Den Berg – Century Management Advisors (https://www.centman.com/) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  18. Robert Olstein – Olstein Capital Management (http://www.olsteinfunds.com/) – Olstein Capital fondy:
    • Olstein All Cap Value Fund (Morningstar ticker: OFALX) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
    • Olstein Strategic Opportunities Fund (Morningstar ticker: OFSCX) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  19. Harry Burn – Sound Shore Fund (http://www.soundshorefund.com/) – (Morningstar ticker: SSHFX) – long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií se zaměřením na USA.
  20. Bill Nasgovitz, Will Nasgovitz, Eric Miller, Robert C. Sharpe, Colin McWey, Bradford A. Evans – Heartland Advisors (http://www.heartlandadvisors.com/) – Heartland Advisors fondy:
    • Heartland Select Value (Morningstar ticker: HRSVX) – long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií se zaměřením na USA.
    • Heartland Mid Cap Value Fund (Morningstar ticker: HRMDX) – long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií se zaměřením na USA.
    • Heartland Value Plus Fund (Morningstar ticker: HRVIX) – long/short portfolio složené primárně z hotovosti a akcií se zaměřením na USA.
    • Heartland Value Fund (Morningstar ticker: HRTVX) – long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií se zaměřením na USA.
    • Heartland International Value Fund (Morningstar ticker: HINVX) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  21. Sam Peters, Chuck Royce – Legg Mason Global Asset Management (https://www.leggmason.com/) – Legg Mason fondy:
    • ClearBridge All Cap Value Fund (Morningstar ticker: SHFVX) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
    • ClearBridge International Value Fund (Morningstar ticker: SBIEX) – Globální long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
    • ClearBridge Large Cap Value Fund (Morningstar ticker: SAIFX) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
    • ClearBridge Small Cap Value Fund (Morningstar ticker: SBVAX) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií se zaměřením na akcie firem s nízkou tržní kapitalizací.
    • ClearBridge Value Trust (Morningstar ticker: LMVTX) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
    • Royce Dividend Value Fund (Morningstar ticker: RDVIX) – globální long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
    • Royce Small-Cap Value Fund (Morningstar ticker: RVVHX) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií se zaměřením na akcie firem s nízkou tržní kapitalizací.
  22. Robert Zagunis – Jensen Quality Value Fund (Morningstar ticker: JNVSX) – US long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií.
  23. Mario Gabelli – Gabelli Funds (http://www.gabelli.com/) – Gabelli Value 25 Fund (Morningstar ticker: GVCAX) – long only portfolio složené primárně z hotovosti a akcií zaměřené na akcie USA.

Aktivisté

  1. Bill Ackman – Pershing Square Capital (https://www.pershingsquareholdings.com/) – aktivista, Long/Short portfolio složené především z veřejně obchodovaných společností. Primárně orientace na long pozice. Value přístup.
  2. Jeffrey Ubben – ValueAct Capital (https://valueact.com/) – aktivista, vysoce koncentrované portfolio orientované na akcie, primárně long only.
  3. Carl Icahn – Icahn Enterprises (http://www.ielp.com/, http://carlicahn.com/) – aktivista, vysoce koncentrované portfolio orientované na akcie, primárně long only.
  4. Barry Rosenstein – Jana Partners (https://www.janapartners.com/) – aktivista, vysoce koncentrované portfolio orientované na akcie, primárně long only.
  5. Ralph V. Whitworth, David H. Batchelder – Relational Investors (rillc.com) – aktivisté, vysoce koncentrované portfolio orientované na akcie, primárně long only.
  6. Daniel S. Loeb – Third Point (http://www.thirdpoint.com/) – aktivista, long/short portfolio.
  7. Nelson Peltz – Trian Fund Management (https://trianpartners.com/) – aktivista, vysoce koncentrované portfolio orientované na akcie, primárně long only.
  8. Alexander J. Roepers – Atlantic Investment Management (http://www.atlanticinvestment.net/) – aktivista, vysoce koncentrované portfolio orientované na akcie, long/short strategie.
  9. Edward Scott Lampert – ESL Investments – aktivista, vysoce koncentrované portfolio orientované na akcie a dluhopisy, které doplňují další investiční instrumenty (např. deriváty a jiné).

 

[1] Long pozice – Investor nakupuje aktivum, přičemž očekává růst jeho hodnoty v čase.

[2] Short pozice – Investor prodává aktivum, přičemž očekává pokles jeho hodnoty v čase. Princip lze popsat následovně. Investor si vypůjčí dané aktivum od jiného účastníka finančních trhů (např. investora či obchodníka s cennými papíry), obratem jej prodá a čeká na pokles jeho ceny. Jakmile cena poklesne, tak aktivum znovu nakoupí za nižší cenu a vrátí jej věřiteli. Rozdíl mezi finanční částkou získanou z prodeje a nákladů spojených s opětovným nákupem aktiva tvoří jeho zisk (např. Vypůjčíme si akcii a obratem ji prodáme za tržní cenu 100 USD. Cena následně poklesne na 50 USD. Akcii nakoupíme za 50 USD a vrátíme ji původnímu majiteli. Pomineme-li náklady, činí náš zisk 50 USD (100 – 50 = 50 USD)).