Podcast Value Investing with Legends si do svého pořadu pozval před několika dny zakladatele globálního long/short fondu Permian Investment Partners Scotta Hendricksona, s nímž mimo jiné rozebral investiční přístup fondu, risk management, sestavování portfolia či jejich hloubkovou analýzu firem s důrazem na kvalitu managementu.
Hlavní témata:
- Jak se Scott dostal k investování (1:57)
- Scottovo působení v Brahman Capital (5:35)
- Kritéria, která musí splňovat jejich long a shot pozice (7:01)
- Proč se fond zaměřuje hlavně na management (8:08)
- Screening fondu (12:49)
- Hlavní kritéria kvality (15:38)
- Konstrukce portfolia a systém hodnocení (17:20)
- Shortování (22:01)
- Řízení rizika při shortování (24:46)
- Vliv makra na rozhodování (26:31)
- Přidaná hodnota výzkumu fondu (30:00)
- Proč je důležité provádět hloubkovou analýzu společností (33:38)
- Charakteristika transformačních akvizic (37:22)
- Rozlišování v oblasti nákladů (39:41)
- Co stojí za dlouhodobým podprůměrným výnosem evropských akcií (42:35)
- Scottova doporučení pro investory, aby zlepšili pravděpodobnost, že budou časem úspěšní (46:26)
- Které knihy doporučuje (50:16)
- A další