Nesnažte se časovat trhy! Doporučení, které naleznete v desítkách knih o investování. A přesto je časování trhů natolik lákavou disciplínou, že jej investoři/spekulanti nadále v hojné míře praktikují.
V Dimensional Funds (fondy postavené na teorii efektivních trhů a výzkumu Eugena Famy a Kenetha Frenche) se rozhodli otestovat 720 různých strategií pro časování trhu. Strategie vycházely ze tří běžných přístupů pro časování (valuační ukazatele, návrat k průměru a momentum). Jaký byl výsledek? Pouhých 30 strategií překonalo pasivní přístup.
Co přesně v DFA zkoumali? Jak strategie konstruovali? Jak testovali? Jaká data použili? V jakých regionech testovali? Detaily se dočtete v reportu Another Look at Timing the Equity Premiums.
