Nové pozice v portfoliu

V uplynulém čtvrtletí vstoupila řada významných value investorů do zcela nových pozic. Za zmínku stojí především investice Leona Coopermana z Omega Advisors do akcií firmy Fiserv (FISV), do níž vložil 13,09 % viditelné části svého portfolia. Dále pak nákup akcií Capri Holding (CPRI) Alexem Roepersem v Atlantic Investment Management, který do akcií firmy alokoval 11,28 % viditelné části portfolia fondu. Významný nákup v portfoliu provedl i Glenn Greenberg v Brave Warrior Advisors (Anthem (ANTM) – 8,18 % portfolia), Daniel Loeb ve fondu Third Point (Allergan (AGN) – 7,2 % portfolia) či David Abrams v Abrams Capital Management (Altaba (AABA) – 6,9 % portfolia).

Významné navýšení pozic

Řada value investorů (Arlington Value Capital, Brave Warrior Advisors, Pershing Square Capital či Bill & Melinda Gates Foundation) navýšila své pozice v Buffettově Berkshire Hathaway (BRKB). Michal Price (MFP Investors) přikupoval akcie firmy Dolby Laboratories (DLB, +27,7 % na 6,23 % portfolia). Alex Ropers navýšil svou pozici ve firmě Owens Illinois (OI, +43 % na 26,12 % portfolia) a DXC Technology (DXC, +127,6 % na 16,9 % portfolia). David Einhorn v Greenlight Capital přikupoval akcie Chemours (CC, +74,2 % na 6,97 % portfolia), fond FPA Capital zase akcie firmy Noble Energy (NBL, +34,5 % na 8,51 % portfolia). Další významné navyšování pozic v portfoliích value investorů naleznete v tabulce níže.

Kompletní přehled změn v rámci 10 největších pozic v portfoliích value investorů ve 3Q/2019

Tabulka 1. část

Tabulka 2. část

Upozornění: Výše uvedená data mají pouze informativní charakter. Web Investicedoakcii.cz nezodpovídá za správnost a přesnost výše uvedených dat. Výše uvedená data se mohou lišit od skutečnosti a v žádném případě by neměla být vnímána jako doporučení k nákupu či prodeji! Autor webu nepřebírá žádnou odpovědnost za škodu způsobenou použitím tohoto textu nebo informací v něm obsažených. Každý investor je povinen přijmout vlastní informované rozhodnutí o vhodnosti každé investice.

The post Významné nákupy a prodeje value investorů ve 3Q/2019 – Čtvrtletí plné nových nákupů a navyšování pozic appeared first on Investice do akcií.

Pestrá paleta společností

Ve třetím čtvrtletí se nákupní aktivita value investorů ve srovnání s předchozími šesti měsíci zvýšila. Portfolio manažeři navyšovali stávající pozice a vstupovali do pozic nových. V tabulce níže bylo téměř nemožné nalézt alespoň dva portfolio manažery, kteří by nakupovali/přikupovali v rámci svých 10 největších pozic v portfoliu stejnou akcii. Poměrně netradičně měl každý z nich své unikátní favority. Díky říjnové korekci se zároveň zvýšil počet akcií, jejichž cena se v současnosti obchoduje pod úrovní nejnižší ceny ze 3Q. Pokud tedy value investoři nakupovali v uplynulých 3 měsících končících zářím, potom je velmi pravděpodobné, že se současná cena nachází pod jejich průměrnou nákupní cenou (vyznačeno zeleně).

Nešťastné nákupy akcií PG&E

Poslední měsíce zároveň ukázaly, jak mohou nepředvídatelné události zasáhnout portfolia i těch nejlepších value investorů světa. Příkladem za všechny jsou akcie společnosti PG&E (PCG), která je významným dodavatelem plynu a elektřiny v Kalifornii. Společnost v posledních dnech oznámila regulátorům, že zaregistrovala problémy na některých svých zařízeních, a to těsně před vypuknutím největších požárů v historii Kalifornie. Hrozí, že bude firma nucena hradit vzniklé škody a bude čelit sérii soudních žalob. S ohledem na rozsah požárů tak významně vzrostla pravděpodobnost bankrotu společnosti. Ještě na začátku měsíce se cena akcií firmy pohybovala kolem 50 USD. Dnes uzavřela den na hodnotě 17,74 USD, což představuje pokles o více než 60 %.

Těsně před nešťastnou událostí nakupoval akcie Seth Klarman z Baupost Group, David Tepper z Appaloosa Management či Viking Global Investors. Své pozice navyšoval i Oaktree Capital Management.

Významné nákupy v rámci 10 největších pozic v portfoliu vybraných value investorů

Pozn. Tabulka výše odráží pouze viditelnou část portfolií investorů! Zahraniční akcie, short pozice či váha jiných tříd aktiv v portfoliu není viditelná. Celková procenta proto mohou být zavádějící!

Tip:

• Stručné BIO jednotlivých value investorů naleznete v sekci Value investoři – Kdo je kdo?
• Seznam dalších value investorů a odkazy na jejich portfolia naleznete v rubrice Seznam value investorů.

The post Významné nákupy value investorů ve 3Q/2018 – chuť nakupovat vzrostla appeared first on Investice do akcií.