The post O japonských akciích a ziscích S&P 500 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Analytici zvyšují čtvrtletní odhady zisků firem v indexu S&P 500
• Investoři na trzích s opcemi sází na FANG akcie

Názory:

• Rozumné investování je v těchto dnech nemožné. Nikdy jsme neměli tolik spekulativních bublin jako v posledních 12 letech.
• O současném kolapsu aerolinek
• Je současný nesoulad mezi ekonomikou a akciovými trhy ospravedlnitelný? (JPMorgan)
• Kterým sektorům se daří nejlépe v době voleb? (JPMorgan)

Research:

• Global Asset Allocation Views 4Q/2020 (JPMorgan)
• Přežije value investování současné nepříznivé období?
• Trhy vzhůru nohama – Zisky, inflace a valuace
• Amundi Cross Asset Investment Strategy – říjen 2020
• Amundi tržní scénáře a rizika – říjen 2020

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

Grafy:

• Pandemie – Odhadovaný počet mrtvých jako procento globální populace
• Očekávaný nárůst insolvencí v jednotlivých zemích v roce 2021
• Valuace US akcií
• Výkonnost vybraných akciových indexů
• Reportovaný podíl dolarových rezerv

Infografika:

• 50 nejpopulárnějších fast food řetězců v USA
• Největší značky v oblasti personálních technologií  
• Emocionální dopad koronaviru na US populaci
• Elektromobily a jejich přijetí

Podcast:

• Rishi Renjen – Vyvíjející se investiční proces
• Luke Ellis a Mario Therrien o hedge fondech a alternativních investicích
• Ekonom MMF o neutrální úrokové sazbě

Videa:

• Je čas shortovat komerční nemovitosti? Rozhovor se short sellerem Jimem Chanosem.

• El-Erian – V dlouhodobém horizontu jsou v investování nejdůležitější fundamenty

• Lagardová – ECB zvažuje možnost vyšší míry inflace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 40/2020 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Trh přestal trestat společnosti z indexu S&P 500, které reportují v 1Q/2020 horší než očekávané zisky
• Forward P/E indexu S&P 500 vzrostl nad 20, odhady zisků přitom pokračují v poklesu

Názory:

• Koutek analytika Weitz Investment – O firmě CoStar Group (CSGP)
• Tržní update – First Eagle Global Value Team
• Měl by investor hledat pravidelný příjem na akciových trzích? – J.P.Morgan

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže (13.5.2020)
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky (13.5.2020)
• S&P 500 Valuace (14.5.2020)

Grafy:

• Value akcie! Růstové akcie! Value akcie! Růstové akcie!
• Týdenní oznámené zpětné odkupy akcií v indexu S&P 500
• Změna ve spotřebitelských výdajích v USA
• Jak se daří jednotlivým zemím v boji proti koronaviru?
• Mezikvartální změna HDP v USA

Infografika:

• Tempo růstu COVID-19 ve vybraných zemích

Podcast:

• Howard Marks o USD, třech způsobech jak zvýšit defenzívu a dobrých otázkách
• Příběh společnosti Intel

Videa:

• Value investor Bill Miller – Akcie se nezdají být nijak zásadně předražené

• Poměr výnos/riziko je v případě akcií patrně nejhorší, jaký jsem za svou kariéru zažil, vzkazuje hedge fond manažer Stanley Druckenmiller

• Současný trh je druhý nejdražší od devadesátých let, říká hedge fond manažer David Tepper

https://youtu.be/n_gwiJTKVI4

• Virální trhy (update VIII) – Krizový test value akcií vs. růstových akcií a aktivního vs. pasivního přístupu (Aswath Damodaran)

• Aktivista Nelson Peltz z Trian Partners nakupuje

• Aerolinkám může trvat 3-5 let, než se dostanou ze současné krize, říká CEO Boeing

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 20/2020 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Německé soudy vzkázaly ECB – musíte dokázat, že vaše nákupy dluhopisů jsou nezbytné
• Trhy očekávají v příštím roce negativní sazby v USA
• Zisková sezóna S&P 500 update
• Rekordní snižování odhadů zisků S&P 500
• Stovky hovorů o ziscích ukazují, že jsou obavy firem větší než v roce 2008
• Jak si vedly jednotlivé faktory v bear marketech?

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže (6.5.2020)
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky (6.5.2020)
• S&P 500 Valuace (8.5.2020)

Názory:

• Je Warren Buffett optimista? Pesimista? Ne, je realista.
• Jaké příležitosti vytvořila epidemie COVID-19? – J.P. Morgan
• Výhled pro globální akciové trhy – J.P. Morgan
• Co se děje se zisky firem? – J.P. Morgan
• Vyšší úspory americkou ekonomiku nezachrání

Grafy:

• Americký technologický index NASDAQ je větší než všechny akcie světa mimo USA
• Investoři přesouvají peníze do nástrojů peněžního trhu
• FAAMG akcie tvoří více než 20 % tržní kapitalizace S&P 500
• FAAMG akcie překonávají svou výkonností od počátku roku zbývajících 495 společností ze S&P 500
• Úmrtí na chřipku vs. COVID-19 v USA od roku 2013
• Skutečně je přístup Švédska ke COVID-19 lepší cestou (ZDE a ZDE)?
• Nezaměstnanost v USA překročila hranici 14 %
• Velkou Británii čeká nevětší pokles HDP od roku 1706
• Forward P/E indexu S&P 500 na několikaletých maximech

Infografika:

• Vizualizace spotřeby energií v USA
• Budoucnost automatizace dodavatelských řetězců
• Dopad COVID-19 na popularitu aplikací

Podcast:

• Hlavním motorem našeho chování je snaha o nalezení společnosti, která se obchoduje za nižší cenu, než je její vnitřní hodnota – David Samra z Artisan Partners International Value Team.

Videa:

• “Grave dancer“ Sam Zell o tržních valuacích, nemovitostech a post-koronavirové ekonomice

• Chris Bloomstran z value fondu Semper Augustus o čtvrtletních výsledcích Berkshire Hathaway (cca od 31. minuty)

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 19/2020 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• FED oznámil další balík podpory ve výši 2,3 bilionu USD. Bude nakupovat již i dluhopisy s nižším než investičním ratingem.
• Epidemie koronaviru: EU se shodla na záchranném balíčku ve výši 500 mld. EUR
• Koronavirus: Nejhorší ekonomická krize od deprese ve třicátých letech, tvrdí MMF
• Americké akcie zažily nejlepší týden za 46 let
• Boj Japonska s epidemií by mohl být koncem Abeho fiskálního experimentu
• Insideři nakupují akcie vlastních firem
• Analytici začali snižovat odhady zisků indexu S&P 500
• Fond Universa, který má jako poradce Nassima Taleba (autor knihy Černá labuť), zhodnotil v březnu o 3 612 %

Názory:

• Před úsvitem je vždy největší tma – GMO
• Bývalý šéf FEDu Ben Bernanke neočekává rychlé zotavení ekonomiky
• J.P.Morgan a jejich globální akciový výhled pro 2Q/2020

Dopisy akcionářům:

• Březnový dopis akcionářům Pershing Square – Ackman o shortování, úvahách o likvidaci portfolia a březnových nákupech (ZDE) a (ZDE)
• Co nakupovali v 1Q/2020 v Oakmark Select? Booking Holdings, Constellation Brands, EOG Resources a Facebook
• Komentář Billa Nygrena za 1Q/2020

Grafy:

• Analytici se nedokáží shodnou na odhadu zisků S&P 500. Rozdíly v odhadech jsou největší od finanční krize.
• Jak dlouho trvalo, než se S&P 500 po bear marketech vyšplhal zpět na svá původní maxima?
• Průměrný denní počet úmrtí v USA dle jednotlivých příčin (onemocnění)

Infografika:

• Jak tráví Američané čas na internetu v době karantény? – rozdělení dle jednotlivých generací
• Co Američané nakupují na internetu v době koronaviru?

Podcast:

• Value investování v časech stresu s C.T. Fitzpatrickem
• Proč jsme podcenili COVID-19? Odpovídá behaviorální ekonom Daniel Kahneman.

Videa:

• Cena rizika – Virální trhy s Aswathem Damodaranem (update VI)

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 15/2020 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Graham & Doddsville newsletter – zima 2020
• S&P 500 – První růst zisků od 4Q 2018
• Spojené státy si půjčují na 30 let za nejnižší sazbu v historii
• Defenzivní akcie mají v indexu S&P 500 největší váhu za několik desetiletí
• Zpětné odkupy akcií jsou meziročně o 27 % výše
• Pouhé 4 akcie z indexu S&P 500 jsou zodpovědné za 67 % letošních výnosů
• FTC vyšetřuje akvizice technologických společností za uplynulou dekádu
• Jak mění technologický pokrok oblast tradingu?

Studie:

• Jak maximalizovat výnosy v dobách paniky na trzích

Názory – dlouhodobé odhady výnosů jednotlivých tříd aktiv:

• 10leté odhady výnosů jednotlivých tříd aktiv – Research Affiliates
• 7leté odhady výnosů vybraných tříd aktiv – GMO
• Střednědobé až dlouhodobé odhady výnosů jednotlivých tříd aktiv – Amundi

Grafy:

• Podíl obnovitelných zdrojů na výrobě energie v jednotlivých zemích
• Tržní kapitalizace automobilek Tesla, GM, Ford, Volkswagen a Toyota v čase
• Valuace společnosti Tesla

Infografika:

• 10 nejvýnosnějších leteckých tras na světě

Podcast:

• Jak může růst popularity pasivního investování křivit trhy?
• Stoleté portfolio: Jak uchovat a zhodnotit peníze pro další generace

Videa:

• Proč jsme v největší finanční bublině v historii?

• Jsou akcie francouzské telekomunikační společnosti Illiad SA zajímavou investiční příležitostí?

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 7/2020 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Jaké budou zisky firem v indexu S&P 500 v roce 2019?
• Dosáhnou zisky firem v indexu S&P 500 v roce 2020 na rekord?
• Skutečně ziskové marže klesají?
• Dluhy amerických firem převýšily poprvé od roku 1991 dluhy domácností
• Aktiva ETF vzrostou v následujících 10 letech desetinásobně na 50 biliónů USD, predikuje Bank of America
• Dny výjimečných tržních výnosů jsou u konce, domnívá se BlackRock
• Problémy na americkém trhu s repo operacemi způsobily banky a hedge fondy, tvrdí BIS
• Spotřeba piva v USA klesá již šestým rokem v řadě

Názory:

• Pepsico: Více než jen Cola – Jensen Capital Management
• Aktivní vs. pasivní investování a důvody, proč se nám nedaří porazit index

Grafy:

• Uplynulých 10 let bude první dekádou od roku 1980, kdy USA nezažijí recesi
• Očekávaný růst AUM v ETF
• Toky hotovosti do US akciových fondů od roku 1990
• Aramco je největší firmou na světě
• Nejinovativnější firmy světa
• Zvyšující se koncentrace

Infografika:

• Největší fast food řetězce v USA
• Nová éra energie – Lithium
• Moorův zákon (1971-2019)

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 50/2019 appeared first on Investice do akcií.

Celkově se očekává, že zisky ve 3Q poklesnou o 2,7 %. Ještě v minulém týdnu se očekával pokles o 3,8 %. Nejvyšší procentuální míru překvapení mají sektory consumer staples, info. technology a health care (91 %, 89 % a 83 %). O poslední příčky se naopak z hlediska sektorů, kde nejvíce firem nenaplnilo očekávání, dělí sektor energy (37 %), utilities (29 %) a materials (28 %).

Osm sektorů reportuje růst tržeb, tři sektory pokles.

Ve 4Q/2019 očekávají analytici další pokles zisků, který by však měl být v 1Q a 2Q vystřídán růstem v rozmezí o 5 – 7 %.

The post Zisky firem v indexu S&P 500 ve 3Q zatím překonávají očekávání appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Sázka na akcie firem s vysokými zpětnými odkupy akcií se v minulosti vyplatila
• 60 % US akcií je ovládáno pasivními fondy, 20 % kvantitativními
• Vysvětlení: Čemu může Google a Facebook čelit v rámci antimonopolní žaloby
• Odhady firemních zisků v indexu S&P 500 pro 3Q a 4Q pokračují v poklesu
• Objem dluhopisů se záporným výnosem se ve světě vyšplhal na nový rekord, celá výnosová křivka švýcarských státních dluhopisů je nyní v záporu
• Proč by snížení sazeb ECB o 100bps dostalo řadu evropských bank do velkých potíží?
• Analytik se omluvil za matematickou chybu, díky které snížil doporučení akcie. Cena vzápětí propadla o 13 %.

Čtvrtletní dopisy akcionářům:

• David Einhorn shortuje US high yield dluhopisy a dluh v investičním stupni

Grafy:

• Poprvé za 6 let žádná centrální banka na světě nezvyšuje úrokové sazby
• Technologické akcie jsou opět hlavním zdrojem růstu indexu S&P 500
• Býčí trh: Zisky nebo růst valuačních ukazatelů?
• Je dolar nadhodnocený? Graf ocenění vybraných měn.
• Kdo je největším vlastníkem „levereged loans“?

Infografika:

• Země s největším mírou rizika spekulativních bublin na trhu nemovitostí
• 12 technologických startupů se zajímavými vynálezy pro chytré domy

Názory:

• Nové memo Howarda Markse
• Psychologie predikcí

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 30/2019 appeared first on Investice do akcií.