Články:

• Zisky S&P 500 – očekávání vs. realita
• Americké technologické společnosti mají nyní větší tržní kapitalizaci než celý evropský akciový trh
• Exxon Mobil po 92 letech vyřazen z DJIA, index dále opouští Amgen a Honeywell International
• Dočkají se value akcie oživení?

Názory:

• Složené úročení a portfolio do plechovky od kávy
• Investování do large-cap akcií v dobách nejistoty
• Jak by zvýšení korporátních daní v USA ovlivnilo oživení ekonomiky?
• Evropské banky trpí v koronavirové krizi více než banky v USA

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže (26.8.2020)
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky (26.8.2020)
• S&P 500 Valuace (26.8.2020)

Grafy:

• Historie Bull/Bear marketů v USA
• S&P 500 forward P/E
• Globální ekonomická data překonávají očekávání analytiků
• Bankroty retailu v USA v roce 2020

Infografika:

• Jak se vyhnout chybám při investicích do akcií těžařů (část 3.)
• Historie ceny stříbra

Podcast:

• John Huber z value fondu Saber Captial management o investování do společností s vynikajícími fundamenty
• Vše o SPAC (Special Purpose Acquisition Company)

Videa:

• Rob Arnott z Research Affiliates o aktivním/pasivním investování a jednotlivých faktorech

• Marc Faber: Ekonomika se nevrátí na před-koronavirové úrovně několik let

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 35/2020 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Zisková sezóna v USA – update 31.7.2020
• Dolar zažívá největší měsíční pokles za 10 let

Názory:

• COVID research – grafy týdne (JPMorgan Chase)

Čtvrtletní komentáře a dopisy akcionářům:

• FED dělá z investorů infantily na surreálních trzích + kompletní čtvrtletní dopis akcionářům Baupost Group za 2Q/2020 ZDE
• Cobas Asset Management komentář 2Q/2020
• Greenhaven Road komentář 2Q/2020
• Greystone Capital komentář 2Q/2020
• Euclidean komentář 2Q/2020
• First Eagle Global Value Team – komentář za 2Q/2020
• FairHolme Funds – pololetní zpráva

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže (29.7.2020)
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky (29.7.2020)
• S&P 500 Valuace (29.7.2020)

Grafy:

• Spalovací automobily vs. elektromobily – výhled do roku 2040
• Podíl jednotlivých odvětví na tržní hodnotě S&P 500 vs. jejich příspěvek k US HDP
• HDP v USA – největší propad za desítky let
• Margin Debt

Infografika:

• Nejlepší a nejhorší penzijní plány dle jednotlivých zemí
• Fotbalová horečka – investování do nádherné hry
• Ekonomické dopady koronaviru v USA

Podcast:

• Jak vydělává Robinhood na obchodech bez poplatků

Videa:

• Investování ve spekulativní mánii podporované FEDem – Jim Bianco

• Lekce z koronavirové krize – Aswath Damodaran

• Jak porazil SpaceX firmu Boeing v souboji o astronauty NASA

• Ředitelé firem Facebook, Amazon, Google a Apple v antimonopolním slyšení před senátem USA

• Rozhovor s ředitelem Starbucks o ziskové sezóně a současné situaci

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 31/2020 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Obchodníci s cennými papíry v USA zaznamenávají rekordní zájem o obchodování na finančních trzích
• Zisková sezóna v USA – update 24.7.2020
• Institucionální vlastnictví akcií v UK
• S&P 500 – nejnižší čistá zisková marže od roku 2009

Názory:

• Faktorové investování (JPMorgan Chase)
• Je záchranný fond EU klíčovým faktorem, který mění pohled na investování v Evropě? (JPMorgan Chase)
• 2Q/2020 zisky (JPMorgan Chase)
• Dohoda EU – Silná odpověď, která může pomoci evrospkým aktivům (Amundi Asset Management)
• 750 mld. EUR fond obnovy schválen (Deutsche Bank)
• Stejné, ale odlišné: Chování retailových investorů společnosti Vanguard

Čtvrtletní komentáře a dopisy akcionářům:

• 2Q/2020 komentář Pzena Investment Management o výnosech a riziku
• Tao of Value – 2Q/2020 komentář
• Nomadic Value Invetsment Partners 2Q/2020 komentář
• Summers Value Partners 2Q/2020 komentář
• Curreen Capital 2Q/2020 komentář
• Third Avenue Small-Cap Value Fund 2Q/2020 komentář
• Third Avenue Value Fund 2Q/2020 komentář
• Boyar Value Group 2Q/2020 komentář

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže (22.7.2020)
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky (22.7.2020)
• S&P 500 Valuace (22.7.2020)

Grafy:

• Dividendový výnos akciového indexu a 10letý výnos dluhopisů v USA od roku 1900
• Počet nakažených koronavirem v USA rychle roste, byla překročena hranice 4 mil.
• Tržní hodnota automobilky Tesla v porovnání s jinými velkými firmami z indexu S&P 500

Infografika:

• Mapování vlny bankrotů energetických společností v USA
• Kolik utratí jednotlivé země za zdravotnictví vs. za armádu?
• Dopady koronaviru na nabídku zlata

Podcast:

• Charlie Songhurst – Lekce z investování do 483 společností
• Rozhovor se starostou, který si tiskl svou vlastní měnu

Videa:

• Virální trhy XII: Odolnost rizikového kapitálu

• Trh dluhopisů po koronaviru – portfolio manažer FPA New Income Fund Tom Atteberry

• CEO Union Pacific – Oživení je pomalé

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 30/2020 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Zisková sezóna v USA – update 17.7.2020
• Analytici očekávají, že S&P 500 vzroste v následujících 12 měsících na 3 350 bodů
• SEC navrhuje zvýšit hranici pro reportování struktury portfolia institucionálních investorů v rámci 13F reportingu ze 100 mil. na 3,5 miliardy (konkrétní návrh SECu ZDE)
• Příjmy Rusů propadly nejvíce za 20 let, HDP prudce pokleslo
• O boji německých regulátorů proti short sellerům Wirecard
• Dividendová krize se pro mnohé fondy v UK stává problémem

Názory:

• Je recese v Číně skutečně u konce? (JPMorgan Chase)
• Alchymie výkonnosti akciových trhů
• Value investování je mrtvé. Ať žije value investování.

Čtvrtletní komentáře a dopisy akcionářům:

• Akre Focus Fund komentář za 2Q/2020
• Ariel Focus Fund 2Q/2020 komentář
• Ariel Appreciation Fund 2Q/2020 komentář
• Dodge & Cox 2Q/2020 tržní komentář

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže (15.7.2020)
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky (15.7.2020)
• S&P 500 Valuace (15.7.2020)

Grafy:

• Struktura globálního dluhu 2008 vs. 2020
• Výnosy 10-letých státních dluhopisů USA jsou nejníže od roku 1790
• Které technologické společnosti zvýšily od počátku roku nejvíce svou tržní kapitalizaci?
• Průzkum BofA mezi fond manažery – většina se domnívá, že jsou trhy předražené
• Průzkum BofA mezi fond manažery – nejpopulárnější trade současnosti
• Tržní kapitalizace automobilky Tesla ve srovnání s automobilovým odvětvím
• Tržní podíl Tesly a jiných automobilek
• Inflace v USA od roku 1872

Infografika:

• 50 nejinovativnějších společností světa
• Online hry – rychle se rozvíjející odvětví
• Cloud

Podcast:

• Investování do kanadských micro-cap akcií
• Studium Keynese je důležitější než kdy dříve

Videa:

• Zlato jako dlouhodobá náhrada hotovosti (Value investor Matthew McLennan)

• Sam Zell o REITs (Real Estate Investment Trusts), současné situaci na finančních trzích a US ekonomice

• Rozhovor se zakladatelem private equity společnosti Carlyle Group Davidem Rubensteinem o divergenci mezi akciovými trhy a ekonomikou

• Jak ovlivní pandemie nejbližší budoucnost? (Bill Gates)

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 29/2020 appeared first on Investice do akcií.

Celkově se očekává, že zisky ve 3Q poklesnou o 2,7 %. Ještě v minulém týdnu se očekával pokles o 3,8 %. Nejvyšší procentuální míru překvapení mají sektory consumer staples, info. technology a health care (91 %, 89 % a 83 %). O poslední příčky se naopak z hlediska sektorů, kde nejvíce firem nenaplnilo očekávání, dělí sektor energy (37 %), utilities (29 %) a materials (28 %).

Osm sektorů reportuje růst tržeb, tři sektory pokles.

Ve 4Q/2019 očekávají analytici další pokles zisků, který by však měl být v 1Q a 2Q vystřídán růstem v rozmezí o 5 – 7 %.

The post Zisky firem v indexu S&P 500 ve 3Q zatím překonávají očekávání appeared first on Investice do akcií.

Ziková sezóna za 1Q 2018 v číslech:

• Zisky vrostly v 1Q o 24,6 %. Nejvíce se dařilo sektoru energií (+96,5 %), materiálů (+44,1 %) a informačních technologií (+33,6 %). Nejhůře si vedly nemovitosti (+8,1 %), consumer staples (+9,8 %) a consumers discretionary (+14,7 %).
• Tržby firem z indexu S&P 500 vzrostly o 8,5 %. Na špici byl sektor materiálů (+22,4 %), informačních technologií (+16,5 %) a energií (+14,5 %). Nejhůře si vedl finanční sektor (+1,8 %), utility (+2,3 %) a telekomunikace (+3,2 %).
• 77 % firem překonalo svými zisky odhady analytiků.
• 77 % firem překonalo svými tržbami odhady analytiků.
• Dle statistik BofA vzrostly v 1Q zpětné odkupy v nefinančním sektoru po vyloučení energií, materiálů a utilit z 82 mld. na 123 mld. USD. Zpětné odkupy se meziročně zvýšily o 38 %, CAPEXy o 21 % a dividendy o 4 %. Výdaje na akvizice poklesly o 25 %.
• Ve 2Q 2018 se očekává růst zisků o 18,9 % a růst tržeb o 8,6 %.
• Za celý rok 2018 se očekává růst zisků ve výši 19,6 %, růst tržeb na úrovni 7,6 %.
• Další statistiky ziskové sezóny za 1Q 2018 naleznete v reportu FactSet zde.

The post Co přinesla zisková sezóna? Růst zisků o 25 % a rekordní zpětné odkupy akcií. appeared first on Investice do akcií.