value akcie Archivy - Investice do akcií

Je to generační příležitost?

Petr Čermák — Sat, 01 Feb 2025 08:37:16 +0000

Miller Value Partners zveřejnili v rámci své strategie Deep Value pravidelný čtvrtletní komentář (ZDE), který se věnuje aktuální situaci na amerických akciových trzích, vysoké koncentraci indexu S&P 500, akciím Magnificent 7, valuacím a v neposlední řadě i akciím firem s nízkou tržní kapitalizací a nízkými valuačními ukazateli. Závěrem konstatují, že aktuálně považují za velmi atraktivní value akcie firem s nízkou tržní kapitalizací. Argumenty naleznete v komentáři.

The post Je to generační příležitost? appeared first on Investice do akcií.

Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 5/2024

Petr Čermák — Sun, 04 Feb 2024 09:21:53 +0000

Přehled nejzajímavějších videí, článků, podcastů a infografik, které se v průběhu týdne neprobojovaly na stránky investicedoakcii.cz, ale i přesto si zaslouží vaši pozornost.

Články:

Zisková sezóna S&P 500 – update 2. 2. 2024

Názory:

Podcasty:

O akciích kvalitních společností s GMO

Videa:

3 video komentáře doplňující roční update dat o akciích od Aswatha Damodarana

Infografika:

Čtvrtletní komentáře/dopisy akcionářům

Přehled nejnovějších čtvrtletních komentářů/dopisů akcionářům

Statistiky:

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 5/2024 appeared first on Investice do akcií.

Riziková prémie US akcií je nízko, což by mělo přát value akciím

Petr Čermák — Wed, 24 Jan 2024 20:35:38 +0000

Value investiční společnost Pzena Investment Management („PZM“) zveřejnila před několika dny svůj pravidelný kvartální komentář, ve kterém se věnuje rizikové prémii US akcií a přirozeně hodnotovým akciím. Kombinace růstu úrokových sazeb a akciových trhů, které byly taženy zejména expanzí valuací, vedla dle PZM k poklesu rizikové prémie US akcií. Z hlediska relativního srovnání tak vzrostla atraktivita dluhopisů. PZM v kvartálním komentáři rozebírají atraktivitu value akcií v prostředí nízkých rizikových prémií akcií, výnosy akcií a dluhopisů v tomto prostředí a v neposlední řadě i ocenění value akcií vůči zbytku trhu.

Komentář naleznete ZDE.

The post Riziková prémie US akcií je nízko, což by mělo přát value akciím appeared first on Investice do akcií.

Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 39/2023

Petr Čermák — Sat, 30 Sep 2023 08:50:54 +0000

Přehled nejzajímavějších videí, článků, podcastů a infografik, které se v průběhu týdne neprobojovaly na stránky investicedoakcii.cz, ale i přesto si zaslouží vaši pozornost.

Názory:

ETF postřehy:

Podcasty:

Videa:

Rob Arnott o Fedu, Inflaci a value akciích

Bill Ackman o dluhopisech, kvalitních firmách, Googlu, Netflixu a politice

Ray Dalio o konfliktu mezi USA/Čínou, ekonomických problémech Číny a přesunu bohatství

Jim Chanos o shortování, Číně a „hloupých penězích“

Grafy:

Infografika:

Čtvrtletní komentáře/dopisy akcionářům

Přehled nejnovějších čtvrtletních komentářů/dopisů akcionářům

Statistiky:

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 39/2023 appeared first on Investice do akcií.

O hodnotových investičních příležitostech s Pzena Investment Management

Petr Čermák — Thu, 10 Aug 2023 17:53:40 +0000

Value investiční společnost Pzena Investment Management zveřejnila před několika dny svůj pravidelná pololetní výhled, ve kterém se portfolio manažeři věnovali hodnotovým/value akciím, růstovým akciím, situaci na finančních trzích či akciím amerických regionálních bank. Dále hovořili o současných investičních příležitostech v oblasti pojištění, bank nebo v chemickém průmyslu. V neposlední řadě zmínili evropské akcie, které považují za velmi atraktivní. Závěrem hovořili o technologických akciích a indexech.

Tip:

Portfolio Pzena International Value Fund (PZINX/PZVNX) ke konci 2Q/2023 naleznete ZDE
Portfolio Pzena Mid Cap Value Fund (PZIMX/PZVMX) naleznete ZDE
Portfolio Hancock Classic Value, které spravuje Richard Pzena, ke konci 2Q/2023 naleznete ZDE

The post O hodnotových investičních příležitostech s Pzena Investment Management appeared first on Investice do akcií.

Horizon Kinetics o výběru value akcií v USA

Petr Čermák — Sun, 23 Jul 2023 17:58:45 +0000

Před několika týdny se uskutečnila pravidelná konference o hodnotovém investování – The Ben Graham 10th Annual Conference – na níž vystoupil i James Davolos, portfolio manažer ze společnosti Horizon Kinetics. Vysvětlil, jakým způsobem hledají value akcie na amerických trzích.

Video z The Ben Graham 10th Annual Conference naleznete ZDE.

Tip:

Investiční filosofii firmy naleznete ZDE
Fondy Horizon Kinetics ZDE

The post Horizon Kinetics o výběru value akcií v USA appeared first on Investice do akcií.

Příležitost v oblasti kvality a hodnoty

Petr Čermák — Thu, 22 Jun 2023 18:06:26 +0000

Meb Faber si do svého podcastu před několika dny pozval Bena Inkera a Toma Hancocka z value investiční společnosti GMO, s nimiž hovořil o řadě zajímavých témat. Řeč byla zejména o současné situaci na finančních trzích, o příležitostech v oblasti akcií kvalitních firem a value akcií, o růstových pastech, japonských akciích, příležitostech na rozvíjejících se trzích či o firmách, které ohrožuje rychlý rozvoj umělé inteligence.

The post Příležitost v oblasti kvality a hodnoty appeared first on Investice do akcií.

Na většině recesí příliš nezáleží, říká Ben Inker z GMO

Petr Čermák — Wed, 14 Jun 2023 20:23:22 +0000

Ben Inker, klíčová osoba v týmu alokace aktiv v GMO, byl hostem podcastu Money Life with Chuck Jaffe. Ben v rozhovoru hovořil o recesi a jejím vlivu na ekonomiku, finanční trhy a na dlouhodobé investory zaměřené na value akcie.

V nedávném reportu (ZDE) totiž v GMO zkoumali, jak se vede hodnotovým akciím v recesích. Zjistili, že výsledky nejsou tak špatné, jak se mnozí domnívají. Spíše naopak. Value akcie v časech recese outperformují.

Podcast naleznete ZDE.

Ben hovoří přibližně od patnácté minuty.

The post Na většině recesí příliš nezáleží, říká Ben Inker z GMO appeared first on Investice do akcií.

Value investování v Kanadě

Petr Čermák — Sat, 03 Jun 2023 07:23:40 +0000

Kim Shannon je zakladatelkou investiční společnosti Sionna Investment Managers a jednou z mála žen působících v oblasti portfolio managementu. Kim přijala před několika týdny pozvání The Ben Graham Centre For Value Investing, kde přednášela studentům o value investování. V průběhu své přednášky seznámila studenty s řadou zajímavých grafů, hovořila o historických výnosech akcií, valuacích, růstových a value akciích, výběru akcií do portfolia, analýze společností, konstrukci portfolia a dalších zajímavých tématech.

Tip:

– Portfolio Sionna Canadian Equity Fund naleznete ZDE

– Portfolio Sionna Opportunities Fund naleznete ZDE

The post Value investování v Kanadě appeared first on Investice do akcií.

Value akciím se v recesích většinou dařilo

Petr Čermák — Fri, 02 Jun 2023 17:07:00 +0000

Value investiční společnost GMO publikovala před několika dny report „Value does just fine in recessions“, ve kterém zkoumala výkonnost value akcií v časech recese. Protože právě obavy investorů z blížící se recese v USA (a z poklesu firemních zisků) jsou jednou z hlavních příčin, proč investoři odmítají nakupovat statisticky levné akcie.

Mezi investory převládá obecný názor, že value akcie (či v tomto případě spíše statisticky levné akcie) jsou cykličtější, a tudíž i náchylnější vůči hospodářskému poklesu. Empirické důkazy nicméně (dle GMO) ukazují, že value akcie naopak v časech recese outperformují. Příčinou jsou nízká očekávání. Investoři totiž od value akcií nečekají žádné zázraky. Naopak růstové akcie v sobě obsahují často velmi optimistická očekávání růstu tržeb a zisků. Díky tomu se obchodují s prémií. Jakmile investory zklamou, tak ceny prudce klesají (viz graf níže).

V GMO jsou přesvědčeni, že v současnosti jsou velmi atraktivní především tzv. deep value akcie (statisticky nejlevnější akcie).

The post Value akciím se v recesích většinou dařilo appeared first on Investice do akcií.