Johnův měsíční komentář naleznete ZDE.

The post Peníze, banky a trhy appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Hedge fondy sází na další pokles amerických akcií
• Investoři stahují peníze z komoditních ETP
• Výrobci čipů v USA v problémech
• Průzkum ukazuje, že 97 % firemních manažerů si myslí, že americká ekonomika je v recesi nebo k ní směřuje

Názory:

• Danaher Corporation (DHR) – koutek analytika Weitz Investment
• Managed futures (AQR)

Podcasty:

• Úroky, kapitalismus a prokletí levných peněz – Edward Chancellor
• Roblox
• Investování do speciálních situací a spinoffů

Videa:

• Jak ovlivňuje čínský boj s covidem globální dodavatelské řetězce

Grafy:

• Ceny plynu v EU na nových rekordech

Infografika:

• Největší producenti ropy na světě
• 10 zemí s největšími výdaji na armádu

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 33/2022 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• S&P 500 zisková sezóna : update 29.7.2022
• Mapujeme toky peněz do ETF H1 2022

Názory:

• Výkonnost evropských bank v časech inflace (Deutsche Bank)
• Trhům hrozí další pokles, FED bude muset dále zvyšovat sazby, US ekonomika poklesne v následujících 6-9M o 2-3 % (Bridgewater Associates)
• Ray Dalio o boji s inflací a výhledu do budoucna

Podcasty:

• Medvěd dorazil (Jeremy Grantham)
• Jaké dopady bude mít rozpouštění rozvahy FEDu na trhy? (Odd Lots)
• Jsme v recesi? To je komplikované (Wall Street Joutnal)
• Jak zkrachovala kryptobanka (Wall Street Journal)

Videa:

• Vydělávejte více tím, že ztratíte méně – 50 let zkušeností small-cap value investora Charlese Dreifuse

• Buffett a konkurenční výhoda

• Rozhovor s matadorem aktivistického investování v USA – Nelzonem Peltzem

Grafy:

• Struktura inflace v USA

Infografika:

• 25 největších novin v USA
• Největší světové společnosti zabývající se přepravou kontejnerů

Dopisy akcionářům/čtvrtletní komentáře 2Q/2022:

• FPA Crescent
• Sound Shore Fund
• Miller Deep Value Strategy
• Weitz Value Fund
• Bronte Capital

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 30/2022 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• S&P 500 zisková sezóna : update 15.7.2022
• IPO aktivita v USA prudce propadla

Názory:

• Zkoumání inflace, medvědího trhu a ekonomických cyklů (Mairs & Power)
• Žádný oběd není zadarmo (JPMorgan)
• Úvahy o investičním procesu s Michaelem Mauboussinem
• Dosáhly trhy dna? Inflace nebo recese? (Two Centuries Investments)
• Není to jen o hodnotě! Kromě časů, kdy je … (AQR)

Podcasty:

• Očekávané výnosy (Masters in Business)
• Jak vybudovat trvalé bohatství – value investor Guy Spier (část 1. ZDE, část 2. ZDE)

Videa:

• O inflaci, nemovitostech a finančních trzích s miliardářem Samem Zellem

• O investování s private equity společnostmi Carlyle Group a KKR

• Jak měří CPI (index spotřebitelských cen) inflaci v USA?

• Cesta k čisté energii vyžaduje čas – Wil VanLoh a hedge fond manažer Kyle Bass

Grafy:

• Zdroje meziměsíčního růstu inflace v USA
• Globální prodeje elektromobilů

Infografika:

• Země s nejvyšším rizikem státního bakrotu

Dopisy akcionářům/čtvrtletní komentáře 2Q/2022:

• Wedgewood Parntners
• Crescat Capital

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 28/2022 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Co je stagflace a proč se jí ekonomové obávají?
• Guvernérka ECB Lagardová: Kryptoměny nemají žádnou hodnotu a měly být regulovány
• Většina generálních ředitelů se připravuje na recesi

Názory:

• Chris Hohn – Hedge fond manažer jako žádný jiný
• Barometr bear marketu (JPMorgan)
• Proč je tak obtížné využít výhod složeného úročení (Akre Capital Management)
• Dlouhodobé investory čeká řada překážek (Polen Capital)
• Mohou ekonomické predikce pomoci předvídat chování trhů? (Polen Capital)
• Změna režimu: Vylepšení tradičního portfolia (KKR)
• Čeká nás deglobalizace? (Goldman Sachs)
• Holub k reakci finančních trhů na jmenování Aleše Michla guvernérem ČNB

Podcasty:

• O’Reilly z Dimensional Fund Advisors o akademickém výzkumu a akciích
• Goldman Sachs: Štěstí přeje starým (Business Breakdowns)

Videa:

• Vliv inflace na firmy (Aswath Damodaran)

• FED obětuje investory, aby porazil inflaci, domnívá se Jim Bianco

• Kapitálový cyklus v časech finanční represe (Russell Napier). Prezentace k videu ZDE.

• Hedge fond manažer Ken Griffin o výprodejích na trzích, ekonomice a energetické politice

• Opožděná reakce FEDu na rostoucí inflaci byla chybou, vzkazuje bývalý guvernér Bernanke

• Na trhu je spousta levných akcií, říká value investor Nygren

Grafy:

• Anatomie akciové korekce
• Současný vývoj zatím připomíná běžnou korekci
• Technologické akcie mohou poklesnout mnohem níže
• Vývoj spekulativních bublin od roku 1977
• Největší propady v technologickém indexu NASDAQ 100 v uplynulých měsících

Infografika:

• 10 největších dolů na těžbu zlata na světě
• Čínská ekonomika v jednom grafu

Čtvrtletní komentáře/dopisy akcionářům 1Q/2022

• Vulcan Value Partners
• Cedar Creek Partners
• Miller Income Strategy
• Miller Opportunity Equity
• Miller Deep Value Strategy
• Bonsai Partners

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 20/2022 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Společnosti z indexu S&P 500 s větší globální expozicí hlásí v 1. čtvrtletí vyšší růst zisků
• Společnost Amazon nenaplnila očekávání
• Společnost Google nenaplnila očekávání
• Musk kupuje Twitter
• Holubičí BoJ posílá jen na 20leté minimum

Názory:

• US akcie čekají v následujících 10-12 letech ztráty (John Hussman)
• Proč bude nadcházející recese horší, než se očekávalo (Deutsche Bank)
• Jeden malý krok pro úrokové sazby, jeden obrovský skok pro měnovou politiku (Morgan Stanley)

Podcasty:

• Michael Lewis (autor knihy Liar´s Poker) o své cestě na Wall Street
• Největší chyby Warrena Buffetta

Videa:

• Warren Buffett a Berkshire Hathaway (Morningstar)

• Inflace je stále nejvyšší za několik desetiletí: Rozbor US inflace s WSJ

• Mohnish Pabrai na investiční konferenci Harvard Business School

Grafy:

• Mediánový měsíční nájem na Manhattonu od roku 2010

Infografika:

• Jak vydělávají peníze největší technologičtí giganti?
• Netflix v potížích
• Jak dlouho bude trvat, než se zbavíme závislosti na uhlí?

Čtvrtletní komentáře/dopisy akcionářům 1Q/2022

• Weitz Value Fund
• Giverny Capital
• Bronte Capital
• Cureen Capital

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 17/2022 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• 150letý graf cen ropy ukazuje, jak výjimečný byl pokles cen pod 0 USD za barel v tomto týdnu
• Vysvětlení: Co znamenají záporné ceny futures na ropu?
• Rekordní spekulace na růst cen ropy prostřednictvím ETF – Příliv peněz je nejvyšší za několik let
• ETF zaměřené na ropu a trh s ropou
• Další 500 mld. záchranný balíček v USA
• Americký burzovní regulátor varuje investory před čínskými společnostmi
• Které společnosti v USA nejvíce těží z koronavirových dotací?
• Rychle se měnící výhled pro světovou ekonomiku
• Průzkum: Ředitelé globálních firem očekávají recesi tvaru U
• Reflektory se zaměřily na dividendové aristokraty
• ValueAct investoval 1,1 mld. USD do společnosti Nintendo
• Koronavirus se stal pro Vision Fund, jednoho z největších investorů do technologických start-upů, kritickým okamžikem
• Aerolinky United Airlines emitují nové akcie v hodnotě 1 miliardy dolarů

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže (21.4.2020)
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky (21.4.2020)
• S&P 500 Valuace (23.4.2020)

Názory:

• Kapitalismus v současné podobě skončil. Leon Cooperman a jeho 10 bodů, jak koronavirus změní svět.
• Cena, kredit a dluhy – Ray Dalio
• Co znamená post-koronavirové zadlužení pro investory? – J.P. Morgan
• Proč jsou ceny ropy v záporu? – J.P. Morgan
• Dispersion and Alpha Conversion – Michael J. Mauboussin

Dopisy akcionářům:

• Bill Miller 1Q/2020 – Současná situace je jednou z nejlepších příležitostí mého života, tvrdí value investor Bill Miller
• Sound Shore Fund 1Q/2020
• First Eagle Management – Odraz probíhající krize
• Hedge fond Elliot Management 1Q/2020

Grafy:

• Podíl největší akcie v indexu S&P 500 od roku 1964

Infografika:

• Jak ovlivňuje koronavirus chování spotřebitelů?

Podcast:

• Zisková sezóna 1Q/2020 a dopady koronaviru na zisky firem  – J.P. Morgan
• Investování na frontier markets – Manny Stotz – Invest Like The Best

Videa:

• Hedge fond manažer Kyle Bass o trhu s ropou a snahách Ruska a Saudské Arábie zlikvidovat americké těžaře

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 17/2020 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Centrální banky ve světě masivně intervenují
• Kvantifikace dopadů koronaviru na společnosti v indexu S&P 500
• Ceny ropy prudce poklesly, stejně tak poklesnou zisky ropných firem, avšak i přesto má energetický sektor nejvyšší procento BUY doporučení ve S&P 500
• Tržní hodnota globálních dluhopisových a akciových trhů poklesla za měsíc o 25 bilionů USD
• Současné ceny akcií odráží pouze 30 % pokles zisků, poklesy budou pokračovat, tvrdí Citigroup
• Morgan Stanley – globální recese je baseline scénářem & Trhy začínají tvořit dno
• Japonský trh korporátních dluhopisů v problémech

Názory:

• Příprava na bear market: Měli bychom vědět, co vlastníme
• Toto je jedna z nejlepších investičních příležitostí našeho života, tvrdí value investor Bill Miller
• Reakce na krizi – komentář value fondů Oakmark Funds
• Proč nakupovat akcie finančních společností v Evropě? – odpovídá Oakmark Funds
• Memo investičnímu výboru: Odvaha být odlišný – value investor James Montier z GMO
• GMO – Alokace aktiv s ohledem na COVID-19
• Jak trhy (jako komplexní adaptivní systém) zpracovávají COVID-19?
• Krev v ulicích – komentář makro hedge fondu Crescat Capital
• Reklama a síla internetových gigantů Google a Facebook

Research:

• Monitoring globálních dopadů COVID-19 – J.P. Morgan update 17.3.2020
• J.P. Morgan průvodce trhy – denní update k 19.3.2020

Rozhovory:

• 31 otázek a odpovědí o COVID-19 s Billem Gatesem

Data:

• Monitoring koronaviru ve světě – aktuální denní data z jednotlivých zemí

Grafy:

• Volatilita US akcií je na podobných úrovních jako v roce 1987 a 1929

Infografika:

• Vliv COVID-19 na světovou leteckou přepravu
• Trajektorie infekce v jednotlivých zemích
• Koronavirus – Příručka potenciálních ekonomických dopadů
• Propad úrokových sazeb v USA

Podcast:

• Inteligentní investování v době krize – value investor Thomas Russo
• Top 10 akvizic všech dob
• Role pasivního investování v současných výprodejích na akciových trzích

Videa:

• Hedge fond manažer Kyle Bass – Člověk může být konečně po delší době opět value investor (ZDE)
• Jim Grant o monetární politice a koronaviru (ZDE)
• Warren Buffett – O dluhopisech a úrokových sazbách

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 12/2020 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Ziskové marže firem v indexu S&P 500 pokračují v poklesu
• S&P 500 – update ziskové sezóny
• Banky v roce 2020: Dobrá, zlá a ošklivá zpráva
• Německý přebytek rozpočtu umožňuje velké investice, vzkazuje z Davosu německý ministr financí

Názory:

• Seth Klarman – Raketový pohon současného býčího trhu brzy vyprchá
• Ano, úrokové sazby stále směřují k nule

Čtvrtletní dopisy akcionářům

• First Eagle Investment Management Q4 2019
• Jensen Investment Management Q4 2019
• Ruane, Cunniff & Goldfarb Q4 2019

Grafy:

• Recese a úrokové sazby
• Největší společnosti v USA dle tržní kapitalizace od roku 1955

Infografika:

• 26letá historie ETF

Podcast:

• Howard Marks o nejdůležitějších vlastnostech, které by měl mít každý dobrý investor
• Sam Zell o investování
• Podcast McKinsey – Budoucnost letecké přepravy

Videa:

• Hotovost je odpad. Důležité je mít diverzifikované portfolio, ve kterém by nemělo chybět zlato, vzkazuje z Davosu Ray Dalio

• Kulatý stůl DoubleLine – příležitosti v roce 2020

• Rozhovor s ředitelem investiční banky JP Morgan Jamiem Dimonem

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 4/2020 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Jaké budou zisky firem v indexu S&P 500 v roce 2019?
• Dosáhnou zisky firem v indexu S&P 500 v roce 2020 na rekord?
• Skutečně ziskové marže klesají?
• Dluhy amerických firem převýšily poprvé od roku 1991 dluhy domácností
• Aktiva ETF vzrostou v následujících 10 letech desetinásobně na 50 biliónů USD, predikuje Bank of America
• Dny výjimečných tržních výnosů jsou u konce, domnívá se BlackRock
• Problémy na americkém trhu s repo operacemi způsobily banky a hedge fondy, tvrdí BIS
• Spotřeba piva v USA klesá již šestým rokem v řadě

Názory:

• Pepsico: Více než jen Cola – Jensen Capital Management
• Aktivní vs. pasivní investování a důvody, proč se nám nedaří porazit index

Grafy:

• Uplynulých 10 let bude první dekádou od roku 1980, kdy USA nezažijí recesi
• Očekávaný růst AUM v ETF
• Toky hotovosti do US akciových fondů od roku 1990
• Aramco je největší firmou na světě
• Nejinovativnější firmy světa
• Zvyšující se koncentrace

Infografika:

• Největší fast food řetězce v USA
• Nová éra energie – Lithium
• Moorův zákon (1971-2019)

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 50/2019 appeared first on Investice do akcií.