Články:

• Jsou odhady zisků S&P 500 pro příští rok až příliš optimistické?
• Zisková sezóna 3Q/2023 v USA v několika číslech

Názory:

• Li-Lu: Vzpomínka na mého učitele Charlieho Mungera
• Kdy začnou vyšší sazby poškozovat firmy? (JPMorgan)
• Globální výhled pro rok 2024 (Lazard Asset Management)

Podcasty:

• Charlie Munger: Život důvtipu a moudrosti (část 1., část 2.)
• Cliff Asness a jeho 25 let v AQR

Videa:

• V roce 2024 čeká Spojené státy recese, krize úspor a bankroty, domnívá se David Rosenberg

Grafy:

• 40 % společností v indexu Russell 2000 je ztrátových
• Historické krize a vývoj US akcií od roku 1870

Infografika:

• Jaká je pravděpodobnost recese v USA v roce 2024?
• Měď – 3 klíčové grafy pro investory

Čtvrtletní komentáře/dopisy akcionářům

• Přehled nejnovějších čtvrtletních komentářů/dopisů akcionářům

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 48/2023 appeared first on Investice do akcií.

Měsíční komentář naleznete ZDE.

The post Mírné prodeje a tvrdé přistání appeared first on Investice do akcií.

Hester se proto tématu podrobněji věnuje. Rozebírá předchozí recese a akciové bear markety, volební cyklus a výkonnost akcií, ekonomické indikátory, inverzní výnosovou křivku a její schopnost predikovat recese, trh práce, vztah mezi recesí a propadem akcií a další témata.

The post Čekání na recesi appeared first on Investice do akcií.

Hlavní témata:

• 09:12 – Co je GMO?
• 10:25 – Investování do akcií kvalitních firem
• 15:49 – Inflace – 70. léta a dnes?
• 24:01 – Jaké to je být „historikem spekulativních bublin“
• 28:56 – Elon, „skvělý propagandista“
• 37:19 – Příštích 7 let
• 54:46 – Odhadování dna
• 01:05:57 – Jsme ve spekulativní bublině?
• 01:15:40 – Je tato doba jiná?
• 01:20:47 – Nerovnost
• 01:23:25 – Riziko recese?
• 01:28:04 – Investování s dopadem
• 01:35:36 – Oblíbené
• 01:38:12 – Pár slov na závěr

Google podcast ZDE.

The post Grantham o spekulativních bublinách, akciích kvalitních firem, Tesle či nemovitostech appeared first on Investice do akcií.

„Jsem opatrný … Akcie jsou nejlepším aktivem v okolí. Bohužel se mi ale nelíbí okolí.“ – říká v rozhovoru Cooperman

The post Při růstu akcií prodávám, při poklesech nenakupuji, vzkazuje Cooperman appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Analytici snížili odhady EPS pro Q222, ale zvýšili odhady EPS pro CY22 během Q2

Názory:

• Proč čelí value investování tektonickému posunu
• Klíčové body ze čtvrtletních dopisů Oaktree
• Veškeré publikované články Michaela Mauboussina od roku 1995
• Global Asset Allocation Views 3Q 2022 (JPMorgan)
• Korporátní fundamenty (JPMorgan)
• Jsou value akcie na vzestupu? (Morgan Stanley)
• Proč si Japonsko zaslouží pozornost investorů? (Morgan Stanley)
• Žádné výmluvy: připravte se na recesi (Research Affiliates)

Podcasty:

• Vyrobeno v USA
• Jak odhalit podvod, když jsou všichni proti vám
• Blížící se krize na rozvíjejících se trzích
• Value perspektiva se short sellerem Carsonem Blockem

Videa:

• O blížící se recesi a medvědím trhu s ekonomem Davidem Rosenbergem

• Co se stane, když kryptoplatforma, jako je Coinbase nebo Celsius, zkrachuje?

Grafy:

• Propady indexu S&P 500 ze svých maxim od roku 1950
• Long levné value akcie, short drahé růstové akcie
• Bear markety (EPS)

Infografika:

• Kdo stále nakupuje fosilní paliva z Ruska?
• Distribuce příjmů v USA

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 26/2022 appeared first on Investice do akcií.

Podcast naleznete níže, zajímavé zdroje potom ZDE.

Hlavní témata podcastu:

• Inflace v USA
• Kvantitativní uvolňování
• Růst úrokových sazeb a bear market dluhopisů
• Dluhopisy a jejich schopnost diverzifikovat portfolio v časech rostoucích úrokových sazeb
• Inflace a vaše portfolio
  • Protiinflační akciové ETF? – Inflation Beneficiaries ETF (Ticker: INFL)
  • Drahé kovy a akcie těžařů drahých kovů
• Dopady inflace na fiskální a monetární politiku
• Hrozba recese
• Rostoucí ceny nemovitostí v USA a zvyšující se úrokové sazby
• Význam makra při tvorbě portfolia

The post Rostoucí úrokové sazby jsou kryptonitem finančních aktiv appeared first on Investice do akcií.

Jaký je jeho názor na americký akciový trh?

„Výnos amerického akciového indexu S&P 500 poklesl o méně než 15 % ze svých rekordních úrovní a nejvyšších valuačních extrémů v historii USA. Výnosy spekulativních dluhopisů poklesly o pouhých 8 % ze svých historických maxim. Americké finanční trhy jsou znovu na úrovních, které v následujících 10-12 letech zajistí investorům pravděpodobně nulové výnosy, a to napříč širokou škálou konvenčních tříd aktiv.“

…

„Toto je moment, kdy se nabízí příležitost upravit investiční expozici s ohledem na riziko celého cyklu, není čas honit se za tím, co Wall Street označuje jako „nákupní příležitost“, když jsme pouhých 15 % od nejextrémnějších valuací v historii, na úrovních S&P 500, které odpovídají maximu indexu z ledna 2018, … .“

Kompletní komentář naleznete ZDE.

The post Zkrocení krize appeared first on Investice do akcií.

Články:

• US akcie jsou předražené, tvrdí Mezinárodní měnový fond
• Čínský růst HDP je nejnižší za 30 let
• Japonsko zpřísnilo podmínky pro zahraniční zájemce o japonské akcie
• Hon za výnosem tlačí v Japonsku vzhůru nemovitostní fondy (REITs)
• Nejlepší a nejhorší hedge fondy roku 2019
• Buffett žádá FED o povolení navýšit podíl v Bank of America na více než 10 %

Názory:

• Tajemné záporné úrokové sazby – nové memo Howarda Markse
• Čeká nás recese a bear market? – měsíční komentář Johna Hussmana
• Value investor Robert G. Hagstrom na téma: Liberal Arts Investing

Čtvrtletní dopisy akcionářům:

• Bill Miller a jeho čtvrtletní dopis akcionářům
• Crescat Capital 3Q dopis akcionářům – Blíží se recese a bear market?

Zajímavé grafy:

• Cykly růstových a value akcií

Infografika:

• Jaké země těží nejvíce z turismu?
• 70 let ekonomické historie Číny
• Čína a její celostátní systém sociálních kreditů – obyvatelé pod drobnohledem
• Budoucnost nanotechnologií v medicíně

Podcasty:

• Proč se dlouhodobí aktivní value investoři nemusí obávat – Bill Nygren
• Michael Mauboussin o štěstí, schopnostech, riziku a návratu k průměru
• Dejte svou intuici k ledu – behaviorální ekonom Daniel Kaheman

Videa:

• Proč prodat akcie Berkshire Hathaway? Odpovídá Wedgewood Partners – ZDE.
• Leon Cooperman o aktuální situaci na trzích

• Bill Nygren o akciích utilit a bank

• Nassim Taleb o své knize Skin in the game

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 42/2019 appeared first on Investice do akcií.

Odpovědi naleznete ve čtvrtletním dopise akcionářům ZDE.

Vybrané zajímavosti z dopisu akcionářům:

• Proč prodat akcie Berkshire Hathaway (BRKA)?
  • Firmy BRKA citlivé na hospodářský/průmyslový cyklus v roce 2019 výrazně zpomalily. Berkshire Energy potřebuje neustálý přísun nových akvizic, aby obnovila růst.
  • Buffettova hotovost ve výši 125 mld. USD se ukazuje jako překážka růstu a nikoliv jako cenná opce na nákup potenciálně atraktivních investičních příležitostí v budoucnu v rukou jednoho z nejlepších alokátorů kapitálu na světě.
  • Buffett udělal v minulosti několik chyb, které lze rozdělit do dvou kategorií. Chyby opomenutí a investiční chyby. Největšími chybami v oblasti opomenutí bylo propásnutí šance nakoupit vynikající společnosti Mastercard (MA) a Visa (V), které patří do Buffettova kruhu kompetencí. Dále pak nákup firem Costco (COST) či Microsoft (MSFT).
  • Mezi investiční chyby patří realizované investice do společností IBM, Lubrizol, Precision Castparts a Kraft.
  • Akciové portfolio BRKA se nijak výrazně nezvětšuje, a to ani přesto, že Buffett několikrát zopakoval, že pokud zůstanou úrokové sazby na současných úrovních, potom akcie nejsou drahé.
  • Nízké zpětné odkupy akcií BRKA.  
• Několik zajímavých grafů na téma – Čeká nás recese v USA?

Upozornění: Výše uvedené názory by v žádném případě neměly být vnímány jako doporučení k nákupu či prodeji! Autor webu v době psaní článku vlastní ve svém osobním portfoliu akcie společnosti Berkshire Hathaway (BRKB). Autor webu nepřebírá žádnou odpovědnost za škodu způsobenou použitím tohoto textu nebo informací v něm obsažených. Každý investor je povinen přijmout vlastní informované rozhodnutí o vhodnosti každé investice. Investiční nástroje uvedené v textu nemusí být vhodné pro všechny investory. Minulá výkonnost investičních nástrojů nezaručuje výkonnost budoucí. Očekávaná budoucí výkonnost je založena na předpokladech, které nemusí nastat.

The post Proč prodat akcie Berkshire Hathaway? Čeká nás recese v USA? appeared first on Investice do akcií.