Meme akcie – tedy akcie společností v centru pozornosti retailových investorů sdružujících se na sociálních sítích jako Facebook, Twitter, Reddit a jiných platformách – se staly fenoménem doby koronavirové, který se naplno projevil v letech 2020-2021.

Tyto vysoce spekulativní tituly, jejichž ceny hnala vzhůru často zcela iracionální poptávka online komunit, udělaly z mnohých dočasné milionáře (z některých dokonce miliardáře). Kupující většinou zcela ignorovali fundamenty společností, jejichž akcie nakupovali, a zaměřili se primárně na akciové příběhy kolující na sociálních sítích. Tyto komunity pak byly schopné svým koordinovaným úsilím prudce zahýbat cenami akcií (obzvláště pak těch s vysokým short interestem, u nichž následně nastal tzv. short squeeze).

Nakonec se však opět ukázalo, že pouze příběh nestačí. Cena každé akcie se dříve či později vrátí k její skutečné fundamentální hodnotě. Jak řekl před desítkami let Benjamin Graham: „In the short run, the market is a voting machine, but in the long run, it is a weighing machine.” A stejně tomu bylo i v případě meme akcií.

Ze stratosféry se nicméně vrátily k zemi nejen meme akcie, ale například i několik let populární FAANG akcie.

The post Když příběh nestačí – osud meme akcií appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Čína se snaží získat „zlaté akcie“ v technologických gigantech Alibaba a Tencent
• Poklesnou zisky firem v indexu S&P 500 ve 4Q?

Názory:

• Rok 2022 byl rokem utahování. V roce 2023 uvidíme jeho účinky (Bridgewater Associates).
• Canadian National Railway – stroj na tisk peněz (Jensen Investment)
• Umělá inteligence a velká pětka
• Co očekávat od zisků ve 4Q/2022? (JPMorgan)

Podcasty:

• O pasivních indexových fondech a ETF
• Recese zasáhne korporátní zisky – výhled Jasona Vaillancourta z Putnam Investments

Videa:

• Howard Marks o investování do dluhopisů a růstu úrokových sazeb

• DoubleLine Round Table 2023 (část 1.)

• DoubleLine Round Table 2023 (část 2.)

Grafy:

• Klíčové složky inflace v USA
• Meme akcie a jejich % propad z maxim v roce 2021
• Největší bankroty v historii

Infografika:

• Největší rizika roku 2023

Čtvrtletní komentáře a dopisy akcionářům za 4Q/2022:

• First Eagle Investments – Global Value Team
• Fundsmith
• Oakmark Select Fund

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 2/2023 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• S&P 500 pravděpodobně vykáže ve 2. čtvrtletí 2022 růst zisků mezi 9 % a 12 %

Názory:

• Investování na důchod – modelace aktiv (GMO)
• 5 klíčových témat pro rok 2022 (Deutsche Bank)

Podcasty:

• Smrt meme akcií – Spencer Jakab z WSJ (Bloomberg Masters in Business)
• Dino Polska pod drobnohledem (Business Breakdowns)
• Finanční vzdělávání pozitivně ovlivňuje téměř veškeré finanční chování (Morningstar)
• Okamžik, kdy nejslavnější „Dotcom“ milionář věděl, že je večírek u konce (Odd Lots)

Videa:

• Hledání růstu ve světě – Polen Capital

Video ZDE

• Příležitosti bear marketu – Sarah Ketterer z Causeway Capital Management

• Kdy je správný čas na investice do elektromobilů a obnovitelných zdrojů (YCG Investments)

Grafy:

• Výnosy vybraných aktiv v 1H/2022

Infografika:

• Náklady na život v jednotlivých zemích světa
• Které země dominují vesmíru?

Dopisy akcionářům/čtvrtletní komentáře 2Q/2022:

• Fundsmith
• Oakmark Select Fund
• Bill Nygren – čtvrtletní komentář

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 27/2022 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Zisková sezóna S&P 500 – update 4.2.2022

Názory:

• Co očekávat od Číny? (JPMorgan)
• Budete potřebovat větší loď (KKR)

Podcasty:

• O globálních makro investicích s Rebeccou Patterson z hedge fondu Bridgewater Associates
• O investování do kvalitních společností s Chrisem Cerronem z Akre Capital Management
• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company pod drobnohledem

Videa:

• Rozhovor se zakladatelem největšího hedge fondu na světě Rayem Daliem

• Value Investing Masterclass s Mohnishem Pabraiem

• Výhled value investiční společnosti Pzena Investments pro rok 2022

• Výhled DoubleLine Capital pro rok 2022 – Akcie, dluhopisy, sazby, makro a globální alokace

• O současných trzích a trendech s Terrym Smithem z fondu Fundsmith

• Jim Chanos o chort sellingu

• DCF a bezriziková úrokový míra – Damodaran data update 4

Infografika:

• Jak funguje akciový split?

Grafy:

• Americké malé firmy jsou nuceny zvyšovat platy
• Ceny komodit ve světě rychle rostou
• Meme akcie v bear marketu
• Inflace v eurozóně rychle roste. Tahounem jsou energie.

Čtvrtletní dopisy akcionářům/tržní komentáře 4Q/2021:

• FPA Crescent
• GreenHaven Road Capital
• Miller Deep Value Strategy
• Miller Opportunity
• Boyar Value Group

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 5/2022 appeared first on Investice do akcií.

Meme akcie se staly fenoménem doby koronavirové. Kupující většinou zcela ignorují fundamenty společností, jejichž akcie nakupují, a zaměřují se primárně na příběhy kolující o akciích na sociálních sítích. Tyto komunity jsou pak schopné svým koordinovaným úsilím prudce zahýbat cenami některých akcií (obzvláště pak těch s vysokým short interestem, u nichž nastává tzv. short squeeze). K nejznámějším meme akciím patří GameStop (GME), jejichž cena v průběhu několika málo měsíců vzrostla díky uživatelům sociálních sítí více než 100x.

Společnost Roundhill Investments se dokonce před několika měsíci rozhodla využít popularity meme akcií a založila aktivně řízený ETF složený právě z těchto akcií. Portfolio fondu se skládá z 25 amerických titulů, které jsou vybírány na základě jejich popularity na sociálních sítích a ukazatele short interest (více ZDE). Portfolio je rebalancováno jednou za 14 dní. Jejich načasování nemohlo být horší. Od uvedení na trh (8.12.2021) propadla cena ETF o 37,1 %. Od počátku letošního roku potom o 26,6 %.

Pokud bychom sestavili před rokem portfolio z akcií, které jsou dnes ve výše uvedeném ETF obsažené, a které se tou dobou již obchodovaly na akciových trzích, potom by v průběhu uplynulých 12 měsíců ztratilo 42,4 %.  

Populární meme akcie

The post Ceny meme akcií prudce klesají appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Zisková sezóna S&P 500 – update 28.1.2022
• Australské akcie zažívají nejhorší měsíc od roku 2020
• Kocovina „MEME“ akcií

Názory:

• Value investor Bill Ackman nakupuje akcie Netflix – dopis akcionářům
• Unilever + GSK – komentář fondu Fundsmith
• Zisková sezóna 4Q/2021 (JPMorgan)
• Růst úrokových sazeb v USA je za dveřmi (JPMorgan)
• Jak se ochránit před inflací (JPMorgan)
• Rostoucí ceny energií – tentokrát je to jiné (Deutsche Bank)
• Měření růstu a udržovacích investic (Michael Mauboussin)

Podcasty:

• O hledání snadných her s Michaelem Maouboussinem (Morningstar)

Videa:

• Rozhovor s odcházejícím ředitelem Disney Bobem Igerem

• Damodaran data update 3 – Vliv inflace na investování

Infografika:

• Náklady na lety do vesmíru před a po SpaceX
• 10 největších společností v Indii

Grafy:

• Fintech ve světě
• Výnosy S&P 500 v letech 1928-2021
• Zpětné odkupy akcií v USA

Čtvrtletní dopisy akcionářům/tržní komentáře 4Q/2021:

• Massif Capital
• Giverny Capital
• Weitz – Value Matters
• TGV Rubicon
• TGV Truffle
• Sequoia
• Weitz Value Fund

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 4/2022 appeared first on Investice do akcií.

The post Pabrai o value investování, kryptoměnách, akciích Alibaba, Tencent či Tesla appeared first on Investice do akcií.

Rozhovor s Jonathanem Boyarem naleznete ZDE.

Hlavní témata:

• 05:00 – Co dělá Berkshire Weekend tak skvělým
• 10:00 – Hledání hodnoty v netradičních společnostech/akciích
• 13:30 – Proč jsou čas od času zajímavé příležitosti v oblasti micro-cap akcií
• 18:00 – Hodnota + katalyzátor vs. hodnotové pasti
• 20:00 – Mrtvé peníze jako chyba
• 22:30 – Držíme se vítězů
• 27:00 – Boyarův proces generování investičních nápadů
• 41:30 – O společnosti Discovery
• 46:52 – Trinity Place Holdings
• 53:20 – Co dělá MSG jedinečným aktivem
• 58:00 – Aktiva vytvářející netradiční hodnotu
• 63:00 – MEME akcie a FOMO
• 66:00 – Co je bezpečnostní polštář?
• 71:00 – Jonathanův otec – jak jej učil investovat

The post Příležitosti plynoucí ze správného určení vnitřní hodnoty appeared first on Investice do akcií.

Články:

• S&P 500 zisková sezóna – update 16.7.2021
• Bank of England je závislá na nákupech dluhopisů
• ECB spouští projekt digitální měny

Názory:

• Mileniálové: Unikátní výzvy pro mladé investory
• The Loser’s Game
• Digitální euro – Politické ambice a ekonomická realita

Čtvrtletní dopisy akcionářům:

• Ruane, Cunniff & Goldfarb – Revize portfolia 2Q/2021 (video)
• Bill Miller 2Q 2021 Tržní komentář
• Dedge & Cox 6/2021

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

Grafy:

• Shillerovo P/E US akcií = 37
• Hlavní zdroje červnové inflace v USA
• Akciová „meme“ mánie

Infografika:

• Plány Číny na změnu energetického mixu

Podcasty:

• Value investor Bobrinskoy – inflace bude mít negativní vliv na růstové akcie (od 00:38)
• Nacházíme se v optimismu s prvky euforie – Samantha McLemore z Miller Value Partners

Videa:

• Využití historie k předpovídání trhů

• Když více dat znamená méně informací (Aswath Damodaran)

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 28/2021 appeared first on Investice do akcií.