Články:

• Regulátoři zavřeli Silicon Valley Bank. Jedná se o největší krach banky od finanční krize. (viz ZDE, ZDE a ZDE)
• Jak proběhl druhý největší kolaps banky v historii USA za pouhých 48 hodin
• Kolaps Silicon Valley Bank způsobuje chaos v oblasti start-upů
• Technologické firmy přemýšlí, kdy budou moci po krachu SVB vyplatit mzdy a závazky
• Čipová válka pokračuje – velký evropský výrobce zablokoval Číně přístup k technologiím

Názory:

• Krach Silicon Valley Bank (JPMorgan)
• Jaký je výhled komerčních nemovitostí (JPMorgan)
• Poučení z historie – které historické období se nejvíce podobalo dnešku? (Deutsche Bank)

Podcasty:

• Jeremy Grantham o tržním mlýnku na maso
• Richard Bernstein o kvantitativní analýze
• Ray Kroc – příběh o vzniku McDonald´s
• Mark Leonard: Nejlepší alokátor kapitálu, o kterém jste nikdy neslyšeli
• Proč společnosti stále zvyšují ceny?

Videa:

• Miliardář Sam „grave dancer“ Zell – Tohle je Výmarská republika

• Hledání příležitostí v oblasti problematických small-cap akcií (Bill Hench z First Eagle)

Grafy:

• 10 nejlepších akvizic všech dob

Infografika:

• Globální spotřeba energie dle zdrojů
• Nejcennější bankovní značky na světě

Čtvrtletní komentáře/dopisy akcionářům

• Přehled nejnovějších čtvrtletních komentářů/dopisů akcionářům

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 10/2023 appeared first on Investice do akcií.

Hlavní témata:

• [00:02:37] – Jak Chris a Akre narazili na Constellation Software
• [00:05:21] – O Constellation Software
• [00:08:40] – Počátky firmy a její mimořádné výnosy
• [00:15:30] – Portfolio firem zaměřené na úzce specializovanou oblast
• [00:18:04] – Jejich motivační program a vyhýbání se kompenzaci formou akcií
• [00:21:05] – Další specifika, kterými Constellation vyniká
• [00:23:20] – Bariéry, které brání konkurentům a napodobitelům získat náskok
• [00:28:00] – Tři nohy akvizičního motoru firmy
• [00:32:57] – Nedávné spin-offy aktiv
• [00:35:45] – Budoucnost společnosti
• [00:40:30] – Alokace kapitálu a výhled Marka Leonarda
• [00:43:46] – Jak odráží firma Markovu povahu a hodnoty
• [00:47:31] – Jak velkému technologickému riziku společnost čelí?
• [00:50:56] – Je organický růst problém?

Podcast naleznete ZDE.

The post Společnost Constellation Software: zásadová, zisková a trvalá appeared first on Investice do akcií.

Tano rozebral s portfolio manažery Chasem Sheridanem a Willem Panem historii Ruane, Cunniff & Goldfarb, spojení s Warrenem Buffettem, jejich investiční přístup, způsob výběru investic do portfolia, konstrukci portfolia a řadu dalších témat.

Podcast „The Art of Fund Management with Chase Sheridan & Will Pan“ naleznete ZDE.

Hlavní témata:

• Historie legendární value investiční společnosti Ruane, Cunniff & Goldfarb (dále jen „RCG“)
• Prvotní zájem Chase Sheridana o value investování, cesta Willa Pana do RCG
• Základní stavební kameny investičního přístupu RCG
• Vnitřní zisková síla společnosti
• O výhodách týmové práce ve fondu
• Research
• Způsob generování investičních příležitostí
• Provádění due diligence
• Zaměření na dlouhodobě udržitelnou ziskovost společností
• Umění konstrukce portfolia
• Sestavování různých scénářů potenciálního vývoje investice
• Problém portfolio manažerů, kteří kopírují své idoly
• O odvětví softwaru a jeho konsolidaci
• O společnosti Constellation Software, Marku Leonardovi a jeho unikátnímu přístupu k akvizicím
• O Eurofins
• Doporučená četba a další témata

Tip:

• Strukturu portfolia klíčového fondu Ruane, Cunniff & Goldfarb s názvem Sequoia Fund naleznete ZDE.
• Portfolio review a čtvrtletní dopis klientům naleznete ZDE a ZDE.

The post O umění portfolio managementu a value investování appeared first on Investice do akcií.