long value short growth Archivy - Investice do akcií

Když hodnotové akcie porazí růstové

Petr Čermák — Wed, 17 Jul 2024 18:32:20 +0000

Když ve společnosti GMO na konci roku 2020 viděli, jaká je obrovská dislokace mezi růstovými a hodnotovými akciemi, tak se rozhodli této pozoruhodné anomálie využít. Vytvořili dislokační strategii, v níž nakupovali levné value akcie a shortovali drahé růstové akcie. Portfolio bylo konstruováno na základně jejich interních valuačních modelů. Po několika letech se rozhodli podělit se s klienty o výsledky a detailněji rozebrat, proč jejich strategie funguje mnohem lépe než by se například mohlo zdát při pohledu na MSCI ACWI Growth Index a MSCI ACWI Value Index.

Detaily naleznete ZDE.

The post Když hodnotové akcie porazí růstové appeared first on Investice do akcií.

Minského moment a ochrana portfolia

Petr Čermák — Wed, 12 Jul 2023 19:28:44 +0000

Růst zadlužení v posledních letech mimo jiné způsobil, že jsou mnohé země (a finanční trhy) mnohem náchylnější na krize. Jak ochránit své portfolio? Je lepší zvolit raději robustní strategii, nebo zajištění proti konkrétním událostem? Zajistit se vyšším objemem hotovosti v portfoliu, opcemi či deriváty, nebo snad strategií s negativní korelací vůči mimořádným událostem (např. long volatility)? A co takhle strategie long quality/short junk, nebo long value akcie/short růstové akcie?

Výše uvedeným otázkám se věnuje James Montier z GMO ve svém nejnovějším reportu „Slow burn Minsky moments“.

The post Minského moment a ochrana portfolia appeared first on Investice do akcií.