GMO Archivy - Investice do akcií

Na jaká aktiva sází ve své strategické alokaci GMO?

Petr Čermák — Sat, 19 Apr 2025 06:15:15 +0000

GMO zveřejnila zajímavý materiál, ve kterém popisuje své nejatraktivnější investice v rámci strategické alokace aktiv. Jedná se o tři klíčové oblasti – akcie mimo Spojené státy, deep value akcie a likvidní alternativy. O co přesně se jedná a proč považují výše uvedené oblasti za atraktivní? Odpovědi v „GMO ASSET ALLOCATION’S BIG BETS (and Where They Stand Today)“.

The post Na jaká aktiva sází ve své strategické alokaci GMO? appeared first on Investice do akcií.

Akcie kvalitních firem mimo USA

Petr Čermák — Mon, 03 Mar 2025 19:30:23 +0000

Investiční společnost GMO zveřejnila zajímavý report, v němž se věnuje otázce akcií kvalitních společností mimo Spojené státy. V dokumentu řeší otázku vysoké koncentrace amerického akciového trhu, akcie Magnificent 7, akcie kvalitních firem mimo USA, rozdíly v sektorové struktuře klíčových evropských a amerických akciových indexů a přirozeně i své ETF na akcie kvalitních firem (U.S. Quality ETF (NYSE: QLTY) a International Quality ETF (NYSE: QLTI)).

Report naleznete ZDE.

The post Akcie kvalitních firem mimo USA appeared first on Investice do akcií.

Dynamický přístup ke strategické alokaci zohledňující valuace

Petr Čermák — Thu, 26 Sep 2024 15:26:12 +0000

Investiční společnost GMO zveřejnila zajímavý report, který se věnuje dynamické strategické alokaci aktiv zohledňující jejich valuace. V dokumentu rozebírají ztracené dekády tradičního portfolia 60/40 (60 % akcie, 40 % dluhopisy), zapojení valuací do rozhodování o strategické alokaci aktiv a tři oblasti finančních trhů, které v současnosti považují za atraktivní. Závěrem ukazují svou aktuální strategickou alokaci v rámci GMO benchmark-free allocation strategy (viz obrázek níže).

The post Dynamický přístup ke strategické alokaci zohledňující valuace appeared first on Investice do akcií.

Deep value

Petr Čermák — Wed, 28 Aug 2024 19:44:34 +0000

Společnost GMO publikovala zajímavý report, který se věnuje hluboce podhodnoceným akciím. Tzv. deep value akcie považuje GMO v současnosti za nejlepší „long only“ investiční příležitost, kterou na trzích vidí. Více se dočtete v reportu: „Deep Value: A Rose by Any Other Name Would Smell as Sweet“.

The post Deep value appeared first on Investice do akcií.

Trhy nabízí řadu atraktivních příležitostí, domnívají se v GMO

Petr Čermák — Sun, 24 Mar 2024 17:50:50 +0000

Investiční společnost GMO zveřejnila před několika dny nový report, ve kterém se věnuje současným příležitostem na finančních trzích. I přesto, že se řada aktiv vyšplhala na nová maxima, tak v GMO zůstávají pozitivní. Stále totiž nachází celou řadu atraktivních investičních příležitostí. Z pohledu relativní alokace aktiv dokonce považují současné prostředí za nejzajímavější za uplynulých 35 let. Atraktivní jsou zejména akcie mimo USA a deep value akcie (viz obrázek níže). Více se dočtete v krátkém reportu ZDE.

The post Trhy nabízí řadu atraktivních příležitostí, domnívají se v GMO appeared first on Investice do akcií.

Velký paradox amerického trhu

Petr Čermák — Tue, 12 Mar 2024 22:07:50 +0000

Jeremy Grantham, zakladatel investiční skupiny GMO, publikoval report „The great paradox of the U.S. market!“, ve kterém se věnuje hned několika aktuálním tématům. Začíná americkým akciovým trhem a pokračuje korelací mezi akciovými sektory, jednotlivými investičními tématy, spekulativními bublinami a umělou inteligencí, akciemi mimo Spojené státy či nemovitostmi. V neposlední řadě uvádí několik dlouhodobých problémů, s nimiž se může lidstvo v následujících letech potýkat.

The post Velký paradox amerického trhu appeared first on Investice do akcií.

Kvalita – nejpodivnější tržní neefektivita na světě

Petr Čermák — Mon, 18 Dec 2023 20:42:43 +0000

Společnost GMO uvedla před několika týdny na trh svůj první ETF (Exchange Traded Fund), který se zaměřuje na akcie kvalitních firem (Ticker: QLTY). V rámci marketingové podpory zaplavili v GMO své stránky různými analýzami, které podporují jejich rozhodnutí zaměřit se kvalitu. Výše uvedené je i klíčovým tématem nejnovějšího čtvrtletního dopisu klientům. Zjištění GMO jsou bezpochyby zajímavá.

Čtvrtletní komentář „The Quality Anomaly – The Weirdest Market Inefficiency in the World“ naleznete ZDE.

The post Kvalita – nejpodivnější tržní neefektivita na světě appeared first on Investice do akcií.

Co na dnešním trhu vypadá levně – Ben Inker z GMO

Petr Čermák — Tue, 12 Dec 2023 20:45:53 +0000

Ben Inker, vedoucí alokace aktiv v investiční společnosti GMO, byl hostem podcastu The Long View, kde hovořil o akciích kvalitních společností, ocenění value akcií a japonských akciích.

Rozhovor s Benem naleznete ZDE.

The post Co na dnešním trhu vypadá levně – Ben Inker z GMO appeared first on Investice do akcií.

Zaměřte se na deep value akcie a levné akcie kvalitních firem, vyhněte se vysokému dluhu

Petr Čermák — Thu, 28 Sep 2023 18:53:15 +0000

Value investiční společnost GMO zveřejnila čtvrtletní dopis klientům, ve kterém rozebírá atraktivní části finančních trhů a oblasti s vysokým rizikem. Nejzajímavější investiční příležitosti vidí v deep value akciích a levných akciích kvalitních firem. Rozumný výnos lze očekávat i od desetiletých amerických státních dluhopisů či protiinflačních US dluhopisů. Naopak vyhnout by se měli investoři růstovým akciím, zadluženým firmám, private equity (zejména LBO) a obecně společnostem s vysokým zadlužením, které budou v nejbližší době refinancovat své dluhy.

Dopis klientům GMO za 3Q/2023 naleznete ZDE.

The post Zaměřte se na deep value akcie a levné akcie kvalitních firem, vyhněte se vysokému dluhu appeared first on Investice do akcií.

Grantham o spekulativních bublinách, akciích kvalitních firem, Tesle či nemovitostech

Petr Čermák — Mon, 25 Sep 2023 19:39:09 +0000

Jeremy Grantham, zakladatel value investiční společnosti GMO, byl před několika dny hostem podcastu The Compound and Friends, kde hovořil o spekulativních bublinách, kvalitních akciích, Tesle, nemovitostech a řadě dalších témat.

Hlavní témata:

09:12 – Co je GMO?
10:25 – Investování do akcií kvalitních firem
15:49 – Inflace – 70. léta a dnes?
24:01 – Jaké to je být „historikem spekulativních bublin“
28:56 – Elon, „skvělý propagandista“
37:19 – Příštích 7 let
54:46 – Odhadování dna
01:05:57 – Jsme ve spekulativní bublině?
01:15:40 – Je tato doba jiná?
01:20:47 – Nerovnost
01:23:25 – Riziko recese?
01:28:04 – Investování s dopadem
01:35:36 – Oblíbené
01:38:12 – Pár slov na závěr

Google podcast ZDE.

The post Grantham o spekulativních bublinách, akciích kvalitních firem, Tesle či nemovitostech appeared first on Investice do akcií.