Řada investorů si nicméně po prudkém růstu klade otázku, zda tato investice ještě nabízí nějaký zajímavý výnosový potenciál, či zda svou příležitost již definitivně propásli. V GMO jsou přesvědčeni, že akcie komoditních společností stále stojí za úvahu.  

Domnívají se, že: „Ceny komodit prudce vzrostly a inflace dosáhla úrovní, které nebyly zaznamenány od počátku 80. let. Vzhledem k dlouhodobé dynamice nabídky/poptávky na komoditních trzích si v příštích letech možná budeme muset zvyknout na vysoké ceny. Akcie komoditních firem se obchodují s diskontem a nabízejí investorům šanci – těžit z vysokých cen komodit a chránit svá portfolia před inflací. I přesto, že jsou se sektorem komodit spojena vždy nějaká rizika, tak věříme, že budou investoři pravděpodobně odměněni přesvědčivým mixem diverzifikace, vysokých výnosů a ochrany proti inflaci.“

Čtvrtletní komentář GMO za 1Q/2022 naleznete ZDE.

The post Je již příliš pozdě na investici do komodit/akcií komoditních firem? appeared first on Investice do akcií.

Klíčová témata:

• Energetické trhy a Texas Pacific Land Trust  
• Těžba ropy a zemního plynu
• Situace na trzích s ropou a v ropném průmyslu
• Vysoké ceny komodit a recese
• Politika ESG a její implementace v Německu a Evropě
• Stagflace
• Podobná se současná situace přelomu tisíciletí? Začnou konečně value akcie výrazně outperformovat?
• Jaká je pravděpodobnost, že se akciové trhy budou pohybovat řadu let do strany
• Volatilita portfolia Horizon Kinetics vs. indexu S&P 500
• Koncentrace v indexu S&P 500
• Nikl a incident na London Metal Exchange
• Rusko, sankce a dopady na ruský ropný průmysl
• Rusko a ropa
• Rusko – kryptoměny a zlato
• Rusko a trh hnojiv
• Bitcoin

Kompletní komentář Horizon Kinetics za 1Q/2022 naleznete ZDE.

The post O Rusku, ropě, trhu hnojiv, zlatu, kryptoměnách, inflaci a vysokých cenách komodit appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Inflace v USA vzrostla o 8,5% – nejvíce od roku 1981
• Imploze trhu s niklem
• Čisté ziskové marže firem v indexu S&P 500 pravděpodobně opět poklesnou
• Americké firmy trápí růst ceny práce

Názory:

• Value faktor je zpět
• Putinova invaze a růst cen komodit (GMO)
• Peníze, komodity a Bretton Wood III (Credit Suisse)
• Tradiční sektor energií (Mairs & Power)
• British Petroleum Energy Outlook 2022
• Co očekávat od ziskové sezóny v USA? (JPMorgan)
• 5 lekcí o value investování z dopisů Arlington Value
• Výhled společnosti Vanguard pro rok 2022

Podcasty:

• Populární bludy, konec durace a netradiční investiční příležitosti – Dylan Grice

Videa:

Inteligentní investor – Jason Zweig

Mohnish Pabrai o investování do akcií

Jak se společnosti jako Amazon, Nike and FedEx vyhýbají daním

Obyvatelé Šanghaje se díky koronaviru potýkají s nedostatkem potravin

Grafy:

• Dluhopisové fondy v USA pod prodejním tlakem
• Historický vývoj inflace v USA před a po dosažení vrcholu

Infografika:

• Distribuce bohatství domácností dle jednotlivých zemí
• Kolik lidí žije v demokracii?

Dopisy akcionářům, čtvrtletní komentáře 1Q/2022:

• Oakmark Select Fund
• Bill Nygren – tržní komentář
• Dodge & Cox
• Weitz Investment Management
• Sequoia Fund

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 15/2022 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• Zisková sezóna S&P 500 – update 4.2.2022

Názory:

• Co očekávat od Číny? (JPMorgan)
• Budete potřebovat větší loď (KKR)

Podcasty:

• O globálních makro investicích s Rebeccou Patterson z hedge fondu Bridgewater Associates
• O investování do kvalitních společností s Chrisem Cerronem z Akre Capital Management
• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company pod drobnohledem

Videa:

• Rozhovor se zakladatelem největšího hedge fondu na světě Rayem Daliem

• Value Investing Masterclass s Mohnishem Pabraiem

• Výhled value investiční společnosti Pzena Investments pro rok 2022

• Výhled DoubleLine Capital pro rok 2022 – Akcie, dluhopisy, sazby, makro a globální alokace

• O současných trzích a trendech s Terrym Smithem z fondu Fundsmith

• Jim Chanos o chort sellingu

• DCF a bezriziková úrokový míra – Damodaran data update 4

Infografika:

• Jak funguje akciový split?

Grafy:

• Americké malé firmy jsou nuceny zvyšovat platy
• Ceny komodit ve světě rychle rostou
• Meme akcie v bear marketu
• Inflace v eurozóně rychle roste. Tahounem jsou energie.

Čtvrtletní dopisy akcionářům/tržní komentáře 4Q/2021:

• FPA Crescent
• GreenHaven Road Capital
• Miller Deep Value Strategy
• Miller Opportunity
• Boyar Value Group

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 5/2022 appeared first on Investice do akcií.

Články:

• S&P 500 – Rekordní počet společností očekává vyšší zisky
• Banky v USA mohou začít vyplácet dividendy a odkupovat vlastní akcie
• MSCI vyřadí Argentinu z EM indexu
• Japonsko zvažuje přísnější pravidla pro zahraniční vlastníky firem
• Berkshire Hathaway patrně ve 2Q/2021 zpětně odkoupila akcie za 6 mld. USD

Názory:

• Guide to the markets US 24/6/2021 (JPMorgan)
• Jak ocenit měny (JPMorgan)
• Návrat velkých fiskálních stimulů – bude to tentokráte skutečně jiné? (Deutsche Bank)

Statistiky:

• S&P 500 – Tržní konsenzus analytiků – Tržby, zisky a ziskové marže
• S&P 500 sektory – Tržní konsenzus analytiků – Tržby a zisky
• S&P 500 Valuace

Grafy:

• Využíváte dluh v investování? – rozdělení dle jednotlivých generací
• Investice do výzkumu a vývoje v jednotlivých zemích
• Monitoring cen komodit

Infografika:

• 150 let amerického zadlužení

Podcasty:

• Faktorové investování – Bridgeway Capital Management

Videa:

• Mentální modely Charlieho Mungera

• Investování na spekulativních trzích – myšlenky z Inteligentního investora s Jasonem Zweigem

• Win Murray – U.S. Value (Ben Graham VIII Annual Conference)

Video ZDE

• Jsme na akciových trzích svědky spekulativní bubliny? (Ray Dalio)

• Co nás mohou naučit inflační sedmdesátá léta v USA?

• Bill Ackman – prezentace pro investory – Universal Music Group, RemainCo, SPARC

The post Přehled nejzajímavějších videí a článků týdne 25/2021 appeared first on Investice do akcií.